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En medio de los giros del mercado de valores, los temores de recesión y los pagos más elevados, los consumidores inyectaron el año pasado una suma récord de dinero en rentas vitalicias, un tipo de seguro que ofrece un flujo de ingresos garantizado.
Los compradores canalizaron $ 310.6 mil millones en anualidades en 2022, según estimaciones publicadas por Limraun grupo comercial de la industria de seguros.
Esa cifra es un aumento del 17% sobre el récord anterior establecido en 2008, cuando los consumidores compraron $265 mil millones en anualidades. Ese año, EE. UU. estaba en medio de la Gran Recesión y el índice S&P 500 finalmente tocó fondo con una pérdida del 57% desde su punto máximo.
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De manera similar, 2022 vio el S&P 500 registró su peor pérdida desde 2008, terminando el año con una caída del 19,4%. La Reserva Federal de EE. UU. elevó agresivamente las tasas de interés para sofocar una inflación obstinadamente alta, alimentando la preocupación de que el banco central inadvertidamente llevaría a la nación a una recesión.
«En tiempos difíciles, la gente se preocupa por la seguridad», dijo Lee Baker, planificador financiero certificado y fundador de Apex Financial Services, con sede en Atlanta, y miembro del Consejo Asesor de CNBC.
La confluencia ‘única’ de factores impulsó las ventas de rentas vitalicias
Hay muchos tipos de anualidades. Por lo general, se dividen en dos categorías: una inversión o un plan de cuasi pensión que ofrece un nivel garantizado de ingresos de por vida durante la jubilación.
Todas las rentas vitalicias son emitidas por compañías de seguros, que cubren riesgos como la volatilidad del mercado o el peligro de sobrevivir a los ahorros en la vejez.
Las rentas vitalicias también se han beneficiado del ciclo de la Fed de aumentar las tasas de interés, lo que se ha traducido en un mejor retorno de la inversión. Mientras tanto, los bonos de EE. UU., que normalmente actúan como un lastre cuando caen las acciones, sufrieron su peor año registrado en 2022, lo que dejó pocas opciones para los ahorradores que buscan una seguridad relativa y un rendimiento decente.
«Este fue un año único», dijo Todd Giesing, vicepresidente asistente de Limra Annuity Research, sobre los factores que se combinaron para impulsar las ventas récord de anualidades.
Cualquier cosa que esté basada en la protección y tenga alguna protección contra las desventajas está funcionando muy bien.
todd giesing
vicepresidenta adjunta de Limra Annuity Research
Los consumidores se mostraron especialmente optimistas con respecto a las anualidades diferidas de tasa fija el año pasado. Las ventas totales en esa categoría (112 100 millones de dólares) más que duplicaron las de 2021 y rompieron el récord anual anterior en 2002, cuando los consumidores compraron 80 800 millones de dólares, según datos de Limra.
Las anualidades diferidas de tasa fija funcionan como un certificado de depósito ofrecido por un banco. Las aseguradoras garantizan una tasa de rendimiento durante un período determinado, tal vez tres o cinco años. Al final del plazo, los compradores pueden recuperar su dinero, reinvertirlo en otra anualidad o convertir su dinero en un flujo de ingresos.
Otra categoría, las anualidades indexadas, capturó $ 79,4 mil millones, un aumento del 8% en su récord de 2019, dijo Limra.
Las rentas vitalicias indexadas se protegen contra el riesgo a la baja. Están vinculados a un índice de mercado como el S&P 500; las aseguradoras limitan las ganancias al alza cuando el mercado funciona bien, pero ponen un límite a las pérdidas si se desploma.
«Cualquier cosa que se base en la protección y tenga alguna protección contra las desventajas está funcionando muy bien», dijo Giesing a CNBC el otoño pasado.
Mientras tanto, los consumidores se han alejado de las rentas vitalicias variables, cuyo desempeño generalmente está ligado directamente al mercado de valores. Las ventas anuales de $61.7 mil millones fueron las más bajas desde 1995 para esas anualidades, dijo Limra.
Si bien es poco probable que la confluencia de factores de 2022, como grandes pérdidas de acciones y bonos y tasas de interés en rápido aumento, persista en el corto plazo, las tendencias demográficas, incluidas las jubilaciones de los baby boomers, sustentan el potencial de crecimiento a largo plazo para las ventas de rentas vitalicias, dijo Giesing. El comprador promedio tiene alrededor de 63 años, dijo.
Cómo saber si una anualidad tiene sentido para usted
Las anualidades pueden no tener sentido para todos, según los asesores financieros.
Los asesores a menudo recomiendan algunos tipos de anualidades menos utilizadas al crear planes financieros: una anualidad inmediata de prima única o una anualidad de ingresos diferidos.
Estos son para jubilados que buscan un ingreso garantizado, similar a una pensión, cada mes de por vida. Los pagos de las anualidades inmediatas comienzan de inmediato, mientras que los de las anualidades de ingresos diferidos comienzan más tarde, tal vez a los 70 u 80 años del jubilado.
Estos pagos, junto con otras fuentes de ingresos garantizadas como Seguridad Social, ayuda a garantizar que un jubilado tenga efectivo para cubrir necesidades como una hipoteca, servicios públicos y alimentos si vive más de lo esperado y sus inversiones están agotadas o disminuyendo.
Cuanto más elegante sea la anualidad, mayores serán las tarifas subyacentes. Y mucha gente no entiende las limitaciones. Es importante saber lo que estás comprando.
carolyn mcclanahan
fundador de Life Planning Partners
«¿Me preocupa que el cliente se quede sin dinero? Si es así, es cuando pienso en una anualidad», dijo a CNBC Carolyn McClanahan, CFP y fundadora de Life Planning Partners, con sede en Jacksonville, Florida.
McClanahan, miembro del Consejo Asesor de CNBC, no utiliza anualidades inmediatas de prima única o anualidades de ingresos diferidos con clientes que tienen dinero más que suficiente para vivir cómodamente durante la jubilación.
Las anualidades se vuelven más preferidas por aquellos que se encuentran en el medio, es decir, clientes que probablemente, pero no necesariamente, tendrán suficiente dinero. Para ellos, es más un cálculo emocional: ¿tener más ingresos garantizados les ofrecerá tranquilidad?
‘Mucha gente no entiende las limitaciones’
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Por supuesto, las diferentes categorías de anualidades vienen con compensaciones.
Las anualidades inmediatas de prima única y las anualidades de ingresos diferidos son relativamente fáciles de entender en comparación con otras categorías, dijeron los asesores. El comprador entrega una suma global a la aseguradora, que luego garantiza un cierto pago mensual al comprador a partir de ahora (una anualidad inmediata) o más tarde (una anualidad de ingresos diferidos).
También ofrecen jubilados la mayor inversión por su dinero en relación con otros tipos de anualidades, según asesores y expertos en seguros.
Eso es porque no vienen con campanas y silbatos que cuestan dinero a los compradores.
«Cuanto más elegante es la anualidad, mayores son las tarifas subyacentes», dijo McClanahan. «Y mucha gente no entiende las limitaciones. Es importante saber lo que estás comprando».
Por ejemplo, los consumidores pueden comprar anualidades variables e indexadas con ciertas características, conocidas como «beneficios de vida garantizados», que les dan a los compradores la opción entre un flujo de ingresos de por vida o liquidez (es decir, parte de su dinero) si necesitan fondos pronto o no. ya no quieren su inversión. Esas características de beneficios generalmente también vienen con costos más altos, así como restricciones y otras letras pequeñas que pueden ser difíciles de entender para los consumidores, dijeron los asesores.
Sin embargo, por el contrario, los consumidores no pueden recuperar su principal cuando compran anualidades inmediatas de prima única o anualidades de ingresos diferidos. Esta es una razón probable por la que los consumidores no los compran tan fácilmente, a pesar de la eficiencia de sus ingresos, dijo Giesing.
Anualidad inmediata de prima única las ventas fueron de $9,100 millones en 2022, y los consumidores compraron alrededor de $2,100 millones en anualidades de ingresos diferidos, dijo Limra. Por contexto, esas cifras son, respectivamente, alrededor de un 12 y un 53 de las ventas de anualidades diferidas de tasa fija.
Las anualidades centradas en la protección podrían tener sentido para alguien que está a cinco o diez años de jubilarse, que no puede soportar la volatilidad de las inversiones y está dispuesto a pagar un costo ligeramente más alto por la estabilidad, dijo Baker.
Sin embargo, su propuesta de valor puede no tener sentido para todos los inversores en un momento en que ahora pueden obtener un rendimiento de más del 4% en activos de refugio seguro, como los bonos del Tesoro de EE. UU. a más corto plazo (un 3 meses, 1 año y 2 años, por ejemplo) si mantienen esos bonos hasta su vencimiento, dijo Baker. Sin embargo, esos bonos del Tesoro no garantizan un cierto flujo de ingresos como lo hacen las anualidades.
