Hindenburg Research dijo que Carl Icahn toma dinero de nuevos inversionistas ‘para pagar dividendos a los antiguos inversionistas’.
El icónico inversionista activista Carl Icahn recibió el martes un desafío propio de un destacado vendedor en corto, quien alegó que el conglomerado del multimillonario está sustancialmente sobrevaluado, lo que hizo que las acciones de una compañía de su propiedad se desplomaran.
Las acciones de Icahn Enterprises cayeron un 20 por ciento a un mínimo de tres años en su día más activo después de que Hindenburg Research dijera que estaba reduciendo las acciones, acusando a la compañía de estar sobrevaluada y que Icahn estaba operando una «estructura económica similar a Ponzi».
“En resumen, Icahn ha estado utilizando el dinero recibido de nuevos inversionistas para pagar dividendos a los antiguos inversionistas”, dijo Hindenburg, alegando que Icahn vende unidades de sociedades a nuevos inversionistas para respaldar los pagos de dividendos a los inversionistas existentes.
Reuters no pudo verificar de forma independiente las afirmaciones que hizo Hindenburg en su informe.
La compañía con sede en Sunny Isles Beach, Florida, es el último objetivo de alto perfil de Hindenburg Research, que a principios de este año persiguió al Grupo Adani de la India, lo que provocó una caída en las acciones de esa compañía.
Icahn Enterprises es una de las firmas de inversión activistas más exitosas y el principal vehículo de inversión de Icahn, quien es conocido por sus enfrentamientos con varias firmas de alto perfil. No respondió a una solicitud de comentarios.
Las acciones bajaron $ 12,03, o un 24 por ciento, a $ 38,39 en más de 10 millones de acciones negociadas, el día más ocupado en la historia de la empresa, según datos de Refinitiv Eikon.
‘Demasiado apalancamiento’
Hindenburg, fundada en 2017, dijo que las unidades de IEP están sobrevaluadas en más del 75 por ciento y que «IEP cotiza con una prima del 218 por ciento sobre su último valor de activo neto (NAV) informado, mucho más alto que todos los comparables».
El vendedor en corto también apuntó a la estrecha relación entre el banco de inversión Jefferies e Icahn. Hindenburg señaló que la investigación de Jefferies asumió que los dividendos de Icahn se pagarían a perpetuidad incluso en el peor de los casos, que ha actuado como corredor de libros para la venta de su unidad y que el director ejecutivo Richard Handler tiene una relación cercana con Icahn.
El banco no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios de Reuters.
A principios de este año, el informe de Hindenburg sobre Adani Group de India eliminó más de 100.000 millones de dólares en valor de las acciones del conglomerado, y el mes pasado, el vendedor en corto apuntó a Block Inc., liderado por Jack Dorsey.
Hindenburg dijo que pares como Third Point de Dan Loeb y Pershing Square de Bill Ackman operan con un descuento en sus respectivos NAV. El NAV es un indicador clave del rendimiento de un fondo, que mide el valor de mercado de los valores que posee el fondo.
“Creemos que Icahn, una leyenda de Wall Street, ha cometido el clásico error de tomar demasiado apalancamiento frente a pérdidas sostenidas: una combinación que rara vez termina bien”, dijo el vendedor en corto.
Icahn, de 87 años, ha presionado por cambios en varias empresas a lo largo de los años, incluida Herbalife. En agosto, el gigante de comida rápida McDonald’s Corp modificó su directorio y reemplazó a un director apuntado por Icahn.
Más recientemente, Icahn participó en una lucha de poder con Illumina Inc para presionar a la firma de ciencias de la vida de EE. UU. a cancelar su compra de Grail en 2021.
Los vendedores en corto suelen vender valores prestados y tienen como objetivo volver a comprarlos a un precio más bajo.
