Un cajero automático (ATM) en la sede del Zions Bank en Salt Lake City, Utah, EE. UU., el lunes 10 de julio de 2023.
Kim Raff | Bloomberg | imágenes falsas
Según los analistas de KBW, un trío de bancos regionales enfrenta una presión cada vez mayor sobre los rendimientos y la rentabilidad, lo que los convierte en objetivos potenciales para la adquisición por parte de un rival más grande.
Los bancos con entre 80.000 y 120.000 millones de dólares en activos se encuentran en una situación difícil, dice Christopher McGratty de KBW. Esto se debe a que este grupo tiene los rendimientos estructurales más bajos entre los bancos con al menos 10 mil millones de dólares en activos, lo que los coloca en la posición de necesitar crecer para ayudar a pagar las próximas regulaciones, o de luchar durante años.
De ocho bancos en esa zona, Comerica, Siones y Primer Horizonte En última instancia, podría ser adquirida por competidores más rentables, dijo McGratty en una nota de investigación del 19 de noviembre.
Zions y First Horizon declinaron hacer comentarios. Comerica no tuvo de inmediato una respuesta a este artículo.
Mientras que otros dos miembros de la cohorte, Alianza Occidental y Webster financierose han «ganado el derecho a seguir siendo independientes» con rendimientos superiores a sus pares, también podrían considerar venderse, dijo el analista.
Los prestamistas restantes, incluidos East West Bank, Popular Bank y New York Community Bank, tienen rendimientos más altos y podrían terminar siendo adquirentes en lugar de objetivos. KBW estimó los rendimientos a largo plazo de los bancos, incluido el impacto de las próximas regulaciones.
Un cliente ingresa a la sede de Comerica Inc. Bank en Dallas, Texas.
Cooper Neill | Bloomberg | imágenes falsas
«Nuestro análisis nos lleva a estas conclusiones», dijo McGratty en una entrevista la semana pasada. «No todos los bancos son tan rentables como otros y hay exigencias de escala que hay que tener en cuenta».
Los reguladores bancarios han propuesto una serie de cambios radicales después de que las tasas de interés más altas y las corridas de depósitos provocaron el colapso de tres bancos medianos este año. En términos generales, las medidas toman medidas que se aplicaron a los bancos más grandes del mundo hasta el nivel de instituciones con al menos 100 mil millones de dólares en activos, aumentando sus costos de cumplimiento y financiamiento.
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Mientras que las acciones de los bancos regionales han caído 21% este año, según el índice bancario regional KBW, han aumentado en las últimas semanas a medida que han disminuido las preocupaciones sobre la inflación. El sector todavía está abrumado por las preocupaciones sobre el impacto de las nuevas reglas y el riesgo de una recesión sobre las pérdidas crediticias, particularmente en el sector inmobiliario comercial.
Dadas las nuevas reglas, los bancos eventualmente se agruparán en tres grupos para optimizar su rentabilidad, según el análisis de KBW: más de 120 mil millones de dólares en activos, entre 50 mil millones y 80 mil millones de dólares en activos y entre 20 mil millones y 50 mil millones de dólares en activos. Los bancos con menos de 10.000 millones de dólares en activos tienen ventajas vinculadas a los ingresos por tarjetas de débito, lo que significa que las instituciones más pequeñas deberían crecer hasta al menos 20.000 millones de dólares en activos para compensar su pérdida.
El problema para los bancos con entre 80.000 y 90.000 millones de dólares en activos como Zions y Comerica es que el mercado supone que pronto enfrentarán la carga de ser bancos con activos de 100.000 millones de dólares, comprimiendo sus valoraciones, dijo McGratty.
Por otro lado, los bancos más grandes con fuertes rendimientos, incluidos Huntington, Quinto Tercio, MONTE y Regiones financieras están posicionados para crecer mediante la adquisición de prestamistas más pequeños, dijo McGratty.
Mientras que otros se mostraron más optimistas, los analistas de KBW rebajaron la calificación de la industria bancaria estadounidense a finales de 2022, meses antes de la crisis bancaria regional. KBW también es conocido por ayudar a determinar el composición de índices que siguen la industria bancaria.
Los bancos están esperando claridad sobre las regulaciones y las tasas de interés antes de buscar acuerdos, pero la consolidación ha sido un tema constante para la industria, dijo McGratty.
«Lo hemos visto a lo largo de la historia bancaria: cuando hay líneas en la arena en torno a ciertos tamaños de activos, los bancos descubren las reglas», dijo. «Todavía hay demasiados bancos y pueden tener más éxito si construyen escala».
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