La Reserva Federal necesita recortar las tasas de interés al menos cinco veces el próximo año para evitar que la economía estadounidense caiga en una recesión, según el administrador de cartera Paul Gambles.
Gambles, cofundador y socio gerente de MBMG Group, dijo a «Squawk Box Asia» de CNBC que la Reserva Federal estaba detrás de la curva en cuanto a recortes de tasas, y para evitar un ciclo de ajuste monetario extremo y prolongado tendrá que realizar al menos cinco recortes. sólo en 2024.
«Creo que la política de la Reserva Federal está ahora tan desconectada de los factores económicos y de la realidad que no se pueden hacer suposiciones sobre cuándo la Reserva Federal despertará y comenzará a oler la cantidad de daño que realmente están causando a la economía. » Advirtió Gambles.
La actual tasa de política monetaria estadounidense se sitúa entre el 5,25% y el 5,50%, la más alta en 22 años. Los comerciantes ahora están descontando un recorte de 25 puntos básicos a partir de marzo de 2024, según el Herramienta CME FedWatch.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo el viernes que era demasiado pronto para declarar la victoria sobre la inflación, diluyendo las expectativas del mercado de recortes de las tasas de interés el próximo año.
«Sería prematuro concluir con confianza que hemos logrado una postura suficientemente restrictiva, o especular sobre cuándo podría flexibilizarse la política», dijo Powell en comentarios preparados.
Los datos recientes de EE.UU. han indicado un alivio de las presiones sobre los precios, pero Powell enfatizó que los responsables de las políticas planean «mantener la política restrictiva» hasta que estén convencidos de que la inflación está regresando sólidamente al objetivo del banco central del 2%.
Los mercados financieros, sin embargo, percibieron sus comentarios como moderados, lo que envió los principales índices de Wall Street a nuevos máximos y los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron drásticamente el viernes. La percepción ahora es que el banco central de EE.UU. efectivamente ha terminado de subir las tasas de interés.
¿Ha terminado la batalla contra la inflación?
El índice de precios al consumidor del Departamento de Trabajo, que mide una amplia canasta de bienes y servicios de uso común, subió un 3,2% en octubre respecto al año anterior, pero se mantuvo estable en comparación con el mes anterior.
El veterano inversionista David Roche dijo al programa «Squawk Box Asia» de CNBC que, a menos que hubiera grandes shocks externos a la inflación estadounidense en forma de energía o alimentos, era «casi seguro» que la Reserva Federal había terminado de subir las tasas, lo que también significa el próximo movimiento de tasas. estará abajo.
«Me mantendré en el 3%, lo que creo que ya se refleja en los precios de muchos activos. No creo que vayamos a reducir más la inflación al 2%. Está demasiado arraigada en la economía por todo tipo de cosas». dijo Roche, presidente y estratega global de Independent Strategy.
«Los bancos centrales no tienen que luchar tan ferozmente como lo hacían antes. Y por lo tanto, la tasa de inflación incorporada será más alta que antes: será del 3% en lugar del 2%», dijo Roche, quien predijo correctamente la crisis asiática en 1997 y la crisis financiera mundial de 2008.
Ahora queda por ver cuáles son los planes de tasas de interés de la Reserva Federal en su próxima y última reunión del año el 13 de diciembre. La mayoría de los actores del mercado esperan que el banco central deje las tasas sin cambios.
