Los comerciantes trabajan en el piso de la Bolsa de Valores de Nueva York durante las operaciones matutinas del 11 de enero de 2024.
Ángela Weiss | afp | imágenes falsas
El ascenso de Wall Street a niveles récord se produjo con una volatilidad notoriamente baja.
El S&P 500 Ha pasado 377 días sin una liquidación del 2,05%. Se trata del tramo más largo para el índice de referencia desde la gran crisis financiera, según datos de FactSet compilados por CNBC. El índice tampoco ha experimentado una ganancia de al menos un 2,15% en ese tiempo.
El S&P 500 lleva 377 días sin una liquidación del 2,05% o más, que es el período más largo desde la Gran Crisis Financiera.
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Esta pausa en el mercado se produce cuando los inversores se acumulan en acciones tecnológicas de megacapitalización, como Nvidia, en medio de apuestas de que la inteligencia artificial aumentará las ganancias. En lo que va del año, el S&P 500 ha subido más del 14%. Las expectativas de recortes de tipos de la Reserva Federal también han impulsado el índice general del mercado en 2024, ya que nuevos datos muestran que la inflación se acerca al objetivo del 2% del banco central.
«A un nivel alto, las nubes de incertidumbre macroeconómica se han disipado en los últimos 12 meses a medida que la retroceso de la inflación proporcionó una claridad muy necesaria sobre el rumbo futuro de la política monetaria», dijo Adam Turnquist, estratega técnico jefe de LPL Financial. «La narrativa cambiante de aumentos de tasas a recortes de tasas y recesiones a resiliencia económica ayudó a arrastrar el VIX a mínimos de varios años, cambiando en última instancia el contexto para las acciones a una baja volatilidad desde un régimen de alta volatilidad».
El S&P 500 ha registrado el tramo más largo sin una ganancia del 2,15% o más desde la Gran Crisis Financiera.
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Muchos inversores consideran que Índice de volatilidad CBOE (VIX) el indicador de miedo de facto en la calle. El mes pasado, alcanzó su nivel más bajo desde noviembre de 2020. El viernes, cotizó alrededor de 13, cerca de niveles históricamente bajos.
«[T]El bajo VIX refleja la complacencia del mercado de opciones, con el VIX en su nivel más bajo en tres años», dijo Joseph Cusick, vicepresidente senior y especialista de cartera de Calamos Investments. «Esto tiene sentido ya que las instituciones han estado cubriendo activamente; No hay urgencia de vender el subyacente con estos productos de seguros en vigor».
No está claro cuánto durará este período de baja volatilidad.
En 2017, el S&P 500 registró solo ocho movimientos diarios de más del 1%, mientras que el VIX cayó a mínimos históricos por debajo de 9. Sin embargo, al año siguiente, la volatilidad volvió al mercado y el VIX subió por encima de 50 antes de disminuir.
