Los inversores promedio pueden estar nerviosos, ya que las acciones estadounidenses alcanzaron niveles récord y los mayores gurús financieros de Estados Unidos se mantienen al margen del mercado.
La semana pasada, se informó que Jeff Bezos de Amazon y Mark Zuckerberg de Meta vendieron miles de millones de dólares en acciones de su propia compañía este año, incluso cuando el S&P 500 registró sus mejores nueve meses registrados.
Incluso el Oráculo de Omaha Warren Buffett redujo drásticamente las tenencias de Apple en manos de Berkshire Hathaway y acumuló una enorme reserva de 277 mil millones de dólares en efectivo.
Y no son sólo los pesos pesados los que están pasando por alto este repunte del mercado.
Los funcionarios y directores de todas las empresas estadounidenses –los ‘iniciados corporativos’– informaron de la compra neta más baja de acciones de sus respectivas empresas en una década (22 por ciento en septiembre, por debajo del promedio de 10 años del 26 por ciento), según InsiderSentiment. com.
Esto desató la histeria en algunos sectores de los principales medios de comunicación.
La semana pasada, se informó que Jeff Bezos de Amazon.com y Mark Zuckerberg de Meta vendieron miles de millones de dólares en acciones de su propia compañía este año, incluso cuando el S&P 500 registró sus mejores nueve meses registrados.
Los funcionarios y directores de todas las empresas estadounidenses –los ‘informados corporativos’– informaron de la compra neta más baja de acciones de sus respectivas empresas en una década.
Un profesor de finanzas dijo al Wall Street Journal la semana pasada que los conocedores están preocupados por una recesión inminente.
«El uso de información privilegiada es un predictor muy sólido de los futuros rendimientos agregados de las acciones», afirmó Nejat Seyhun, profesor de la Escuela de Negocios Ross de la Universidad de Michigan. «El hecho de que estén por debajo del promedio sugiere que los rendimientos de las acciones en el futuro también estarán por debajo del promedio».
Entonces, ¿qué está pasando? ¿Qué saben estos peces gordos del mundo empresarial?
La respuesta es que conocen sus propias limitaciones.
A pesar de su genio y acceso a ‘datos internos’, ni siquiera Bezos, Zuckerberg y Buffett pueden predecir lo que va a hacer el mercado, por lo que están diversificando sus activos, y usted también debería hacerlo.
Estoy aquí para decirles que el uso de información privilegiada es casi inútil. Si alguien le dice que puede predecir cómo se moverán las acciones, corra en la otra dirección.
Después de todo, casi nueve de cada diez gestores de fondos de cobertura no pueden superar las ganancias anualizadas del S&P 500. No sigo ningún consejo de nadie que afirme que puede pronosticar lo que va a pasar.
En este último trimestre financiero de 2024, estoy vendiendo y comprando acciones.
Si un grupo de mis inversiones, como las acciones de la industria energética, ha crecido hasta representar significativamente más del 20 por ciento de mi cartera total, entonces lo venderé. Usaré ese efectivo para fortalecer mis posiciones en uno de los otros diez sectores del mercado, como atención médica, finanzas o bienes raíces.
Es fantástico cuando las acciones suben de valor, pero eso también significa que hay más que perder si ese sector gira hacia el sur.
Incluso el Oráculo de Omaha Warren Buffett redujo drásticamente las tenencias de Apple en manos de Berkshire Hathaway y acumuló una enorme reserva de 277 mil millones de dólares en efectivo.
Estoy aquí para decirles que el uso de información privilegiada es casi inútil. Si alguien le dice que puede predecir cómo se moverán las acciones, corra en la otra dirección.
Y hay otro factor a tener en cuenta a medida que termina el año: las elecciones presidenciales de Estados Unidos.
Voy a evitar hacer grandes apuestas desde ahora hasta el 5 de noviembre.
Al igual que los mercados, nadie puede predecir lo que sucederá en las elecciones. Y creo que en enero de 2025 la persona que ocupe la Casa Blanca dará forma al futuro de la economía estadounidense.
En las últimas semanas, la vicepresidenta Kamala Harris finalmente comenzó a revelar algunas de sus políticas económicas después de evitar cuidadosamente divulgar detalles específicos durante meses.
Ahora me resulta evidente que Harris seguirá una agenda similar a la del presidente Joe Biden, lo que significa que ordenará al gobierno federal que favorezca ciertas industrias «preferidas» sobre otras.
A eso lo llamo «elegir ganadores y perdedores».
La Ley CHIPS y Ciencia, promulgada por el presidente Biden en agosto de 2022, es un buen ejemplo de ello.
La administración decidió que daría billones de dólares –a través de diversas inversiones federales– sólo a empresas que produjeran ciertos tipos de chips de computadora.
Bajo la Casa Blanca de Biden, esas empresas fueron las «ganadoras».
Ahora, el vicepresidente Harris propone que el gobierno federal continúe con esta estrategia y la pague aumentando los impuestos corporativos para todas las demás empresas (del 21 por ciento al 28 por ciento).
Esas empresas serán las «perdedoras» bajo el presidente Harris.
Como inversionista y votante, si cree que el gobierno federal es bueno para elegir «ganadores y perdedores», puede favorecer el enfoque de Harris. (Aunque no hay evidencia en más de 200 años de historia económica de una economía centralizada exitosa).
Por otro lado, el expresidente Donald Trump ha dejado claro que bajará los impuestos corporativos, permitirá que las empresas compitan entre sí y dejará que los mercados decidan quién gana y quién pierde.
Ahora me resulta evidente que Harris seguirá una agenda similar a la del presidente Joe Biden, lo que significa que ordenará al gobierno federal que favorezca ciertas industrias «preferidas» sobre otras.
Por otro lado, Donald Trump ha dejado claro que bajará los impuestos corporativos, permitirá que las empresas compitan entre sí y dejará que los mercados decidan quién gana y quién pierde.
Creo que así es como funciona una economía de manera más eficiente. Estaré esperando el resultado de las elecciones para determinar mi estrategia de inversión en el futuro.
Así que aquí va mi mejor consejo para el inversor que se enfrenta a este repunte del mercado.
Mantenga su pólvora seca y continúe invirtiendo en un plan 401k que casi garantiza un rendimiento del ocho al diez por ciento durante un largo período de tiempo.
Si desea correr un poco más de riesgo, compre una canasta de acciones de mayor calidad a través de ETF como el Russell 2000, que rastrea dos tercios de las empresas más rentables del S&P 500.
Y recuerde: si los gurús financieros estadounidenses pueden enseñar algo al inversionista promedio es que nadie puede predecir el mercado.
