¿Diversificación, un regreso del desarrollo inmobiliario o una plataforma en la que se puedan volcar los negocios existentes? El magnate energético Yitzhak Tshuva continúa realizando adquisiciones en el mercado de capitales local. Esta vez, compró Cielo Blu (TASE: CILO) (anteriormente Hanan More), que recientemente completó un acuerdo de deuda. Tshuva, junto con el actual gerente comercial de Cielo Blu, David Zvida, firmaron un acuerdo que les transfiere el control de la empresa inmobiliaria.
Tshuva, que controla Delek Group (TASE: DLEKG), y Zvida invertirán juntos inicialmente 55 millones de NIS a cambio de una asignación del 31,6% de las acciones de Cielo Blu, con una opción para una inversión adicional por la misma cantidad que si se ejerciera. les dará el 47% de la empresa. La asignación a Tshuva (que invertirá a través de una empresa propiedad de su esposa Haya) y a Zvida se realizará a un precio de casi 2,4 NIS por acción, lo que representa una prima del 12% sobre el precio del mercado de valores. Tras el informe del acuerdo, el precio de las acciones de Cielo Blu se disparó un 25%, lo que le dio a la empresa una capitalización de mercado de 144 millones de NIS.
El acuerdo con Tshuva y Zvida requiere la aprobación de los accionistas de la empresa, al igual que el nombramiento de Zvida como presidente ejecutivo. La finalización del acuerdo diluirá significativamente las participaciones de las instituciones financieras que invirtieron en Cielo Blu (The Phoenix Holdings, Bank Leumi, Discount Bank, Harel y Reality Investment Fund), que recibieron más del 60% de las acciones de la empresa en la deuda. El acuerdo se completó el mes pasado.
¿Qué buscan Tshuva y Zvida en Hanan More?
Hanan More colapsó debido a un acuerdo que era demasiado grande para ella: la compra de un terreno en el lugar del aeropuerto evacuado de Sde Dov en el norte de Tel Aviv por 1.500 millones de NIS en 2021. El aumento de las tasas de interés hizo que la empresa incumpliera el pago de 1.300 millones de NIS. Se necesitó un préstamo de mil millones para financiar la compra del terreno. El terreno se vendió recientemente a la empresa constructora YH Dimri por 1.100 millones de NIS.
Entonces, ¿qué ven Tshuva y Zvida en Hanan More, ahora Cielo Blu? No queda mucho en la empresa, después de la venta de la mayoría de sus activos generadores de ingresos y proyectos inmobiliarios residenciales liderados por el fundador de la empresa y ex accionista mayoritario Hanan More en un intento de evitar un acuerdo de deuda y conservar el terreno en Sde Dov. Según los últimos estados financieros de la empresa, tiene 869 apartamentos en fase de planificación y construcción en Harish y Or Akiva, de los cuales 135 están sin vender. También tiene tres activos que generan ingresos: dos centros comerciales en Harish y un centro comercial en Modi’in.
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Cielo Blu espera obtener un beneficio bruto adicional de 68 millones de NIS en los proyectos inmobiliarios residenciales. Los activos que generan ingresos generan un NOI de 35 millones de NIS al año.
Una fuente del mercado familiarizada con los detalles dijo: «La liquidación de la deuda se ha completado y la empresa ahora está ‘limpia’. Tshuva y Zvida básicamente están comprando una plataforma capaz de desarrollar propiedades residenciales y propiedades generadoras de ingresos. Tendrán para encontrar los proyectos y activos que inyectarán a la empresa para potenciarla”.
El acuerdo actual marca una etapa más en el regreso de Tshuva al sector inmobiliario en Israel, el sector en el que creció. En la crisis en la que se encontraba tras el estallido de la pandemia de Covid y la caída de los precios mundiales del petróleo, se hizo con activos a diestro y siniestro, entre ellos dos terrenos en el barrio Bavli de Tel Aviv y el control de la empresa inmobiliaria residencial Elad Israel. Nueva Residencia, por cientos de millones de shekels.
Desde entonces, sin embargo, la rueda de la fortuna ha vuelto a girar, los precios del petróleo se han disparado hasta alcanzar picos vistos por última vez en 2008 y el mundo le sonríe a Tshuva una vez más. El valor de Delek Group ha aumentado y ha vuelto a realizar adquisiciones a título privado, incluso en el sector inmobiliario, así como la participación mayoritaria en el productor de cítricos y otros productos Mehadrin, que vendió durante los tiempos difíciles.
Antes de la inversión actual en Cielo Blu, Tshuva y su hijo Elad hicieron una inversión privada en el 12% de las acciones de la empresa de desarrollo inmobiliario Ybox, que opera principalmente en Tel Aviv, por más de 20 millones de NIS, y probablemente haya más acuerdos. por venir.
Publicado por Globes, noticias de negocios de Israel – es.globes.co.il – el 22 de octubre de 2024.
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