Arabia Saudita ha pedido prestado 7 mil millones de dólares a través de préstamos islámicos mientras busca apuntalar el financiamiento para seguir adelante con costosos megaproyectos diseñados para diversificar la economía del reino y dejar de depender de los ingresos energéticos.
El Fondo de Inversión Pública del reino, o PIF, anunciado el lunes que recaudó 7 mil millones de dólares a través de préstamos «Murabaha» respaldados por un sindicato de 20 instituciones financieras internacionales y regionales.
Murabaha es un tipo de mecanismo de financiación islámico en el que el interés de un préstamo ya está incluido en el precio final pagado por el prestatario para evitar el pago de intereses, lo cual está prohibido por la ley islámica. Están prohibidas las inversiones en sectores como el alcohol, la pornografía y los juegos de azar.
Por otra parte, Bloomberg informó el lunes que Arabia Saudita vendió bonos adicionales por valor de 12.000 millones de dólares.
El aumento de la financiación se produce en un momento en que algunos de los proyectos más destacados de Arabia Saudita están plagados de incertidumbre y algunos de ellos están siendo reducidos.
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El reino ha tenido que reducir Neom, originalmente anunciado como un proyecto de megaciudad de 1,5 billones de dólares, que según los organizadores eventualmente será 33 veces el tamaño de la ciudad de Nueva York e incluirá una ciudad en línea recta de 170 kilómetros conocida como «La Línea».
En noviembre, The Wall Street Journal informó que el director ejecutivo de la ciudad futurista abandonó abruptamente su puesto, junto con varios otros ejecutivos que se burlaron del Islam y pelearon con al menos un empleado.
Neom es la piedra angular de los esfuerzos del príncipe heredero de Arabia Saudita, Mohammed bin Salman, para desvincular la economía del reino de los ingresos petroleros. El PIF, presidido por el príncipe heredero, es el principal vehículo para invertir en proyectos. Arabia Saudita enfrenta una renovada urgencia por completar su programa mientras se prepara para albergar la Copa del Mundo de 2034.
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Arabia Saudita todavía depende de los ingresos del petróleo para financiar su renovación económica. El Fondo Monetario Internacional estima que Arabia Saudita necesita precios del petróleo de 96 dólares por barril para equilibrar su presupuesto, aproximadamente 20 dólares más que su situación actual.
El reino también ha reorientado su gasto en el extranjero hacia su mercado interno. Una señal de esto fue que en 2024, Mubadala de los Emiratos Árabes Unidos superó al PIF como el fondo soberano más activo del mundo en 2024, y el gasto del PIF cayó un 37 por ciento a 19.900 millones de dólares en 2024 desde 31.600 millones de dólares el año anterior, según un informe por la consultora de investigación Global SWF.
Aunque Arabia Saudita ha visto poca inversión extranjera directa en sus proyectos, los inversores internacionales han mostrado un saludable apetito por la deuda saudita.
Según Bloomberg, «las ofertas de los inversores por el bono de 12.000 millones de dólares superaron los 30.000 millones de dólares», y Arabia Saudita vendió 17.000 millones de dólares en bonos internacionales en 2024, lo que la sitúa en segundo lugar entre los mercados emergentes sólo después de Rumania.
