Redacción NM
Alameda Research es una empresa de comercio de criptomonedas y proveedora de liquidez fundada por el multimillonario criptográfico Sam Bankman-Fried (SBF). Antes de fundar su firma en 2017, SBF pasó tres años como comerciante en el gigante de comercio propietario Jane Street Capital, que se especializa en acciones y bonos.
En 2019, SBF fundó los criptoderivados y el intercambio FTX, que ha crecido rápidamente hasta convertirse en el quinto más grande por interés abierto. El intercambio con sede en Bahamas recaudó $ 400 millones en enero de 2022 y fue valorado en $ 32 mil millones.
El negocio de intercambio de derivados globales de FTX está separado de FTX US, otra entidad controlada por SBF, que recaudó otros $ 400 millones de inversionistas, incluidos Ontario Teachers Pension y SoftBank.
El multimillonario hecho a sí mismo tiene grandes sueños, como comprar gigantes financieros como Goldman Sachs, y en julio de 2021, se mencionó anteriormente que “Fusiones y adquisiciones [mergers and acquisitions] va a ser el uso más probable de los fondos”, plantearon los inversores.
El 18 de junio, el corredor de criptomonedas Voyager Digital anunció que Alameda Research había acordado otorgar a la empresa un préstamo de 200 millones de dólares en monedas (USDC) y una “línea de crédito renovable” de 15 000 Bitcoin (BTC) por valor de 319,5 millones de dólares a precios actuales.
Durante una entrevista con NPR el 19 de junio, SBF declaró que Alameda Research y FTX “tienen la responsabilidad de considerar podría intervenir, incluso si es una pérdida para nosotros, para detener el contagio”.
En la entrevista, SBF dijo que sus empresas habían hecho esto “varias veces en el pasado”, incluido un préstamo de 120 millones de dólares al criptointercambio japonés Liquid, que entonces tenía problemas financieros.
Esta noticia plantea algunas preguntas interesantes, pero lo que es más importante, los operadores deben comprender qué es una empresa comercial propietaria y cómo funcionan los creadores de mercado en la industria de las criptomonedas.
¿Qué es una empresa comercial por cuenta propia?
El comercio por cuenta propia significa que la empresa o el vehículo de inversión utiliza su propio dinero en lugar de obtener comisiones del comercio de los clientes. Los bancos y las instituciones financieras utilizan esta estrategia comercial para obtener ganancias, eliminando el riesgo de su balance.
Mediante la aplicación de software sofisticado de modelado y comercio, las cuantitativas recurren a diversas estrategias para encontrar una ventaja competitiva sobre los comerciantes e inversores habituales, incluido el arbitraje, los derivados y el acceso al mercado de alta frecuencia.
También conocida como “prop trading”, esta actividad es un concepto popular en las finanzas tradicionales, bonos, acciones, materias primas e instrumentos de deuda.
¿Qué es provisión de liquidez?
Las entidades que proporcionaron liquidez facilitan la negociación de instrumentos financieros ofreciendo sus propios recursos para que compradores y vendedores puedan negociar fácilmente. La liquidez es la capacidad de convertir un activo en efectivo, por lo que, suficiente, “proporcionar liquidez” significa creación de mercado.
Los creadores de mercado son entidades reguladas en las finanzas tradicionales. Su trabajo es mantener una oferta mínima y pedir cotizaciones en todo momento para que los inversores encuentren la liquidez necesaria a la hora de entrar o salir de un mercado.
Este proceso suele estar a cargo de empresas comercializadoras especializadas, pero la actividad también se puede realizar de forma independiente. Los mercados de mercado oficiales tienen acceso a tarifas comerciales y financiación más bajas, pero cualquiera puede realizar operaciones de arbitraje por su cuenta y riesgo.
¿Cuál es la participación de Alameda Research con las criptomonedas?
Alameda Research, Jump Trading y DRW Cumberland, son algunas de las principales firmas comerciales que brindan liquidez para intercambios centralizados y uso de finanzas descentralizadas (DeFi).
Estos negocios tienen como objetivo generar ganancias para sus respectivos accionistas, pero a veces esto significa crear exposición directa a criptoactivos e intermediarios. En pocas palabras, se asume el riesgo de una posible ganancia a largo plazo: el riesgo es una parte clave del negocio de provisión de liquidez.
Los puntos de vista y opiniones opinaron aquí son únicamente los de la autor y no refleja no obstante las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.
