Adobe Inc. acordó comprar la startup de diseño de software Figma Inc. en un acuerdo valorado en alrededor de $ 20 mil millones para ayudarla a expandir las herramientas para los profesionales creativos.
El acuerdo anunciado por Adobe, que es una combinación de mitad de efectivo y mitad de acciones, confirma un informe anterior de Bloomberg y marcaría la adquisición más grande jamás realizada de una empresa privada de software, según datos recopilados por Bloomberg. Las acciones de Adobe cayeron alrededor de un 9% en las operaciones previas a la comercialización.
Figma, que permite a los clientes colaborar en el software a medida que lo construyen, experimentó un aumento de la demanda durante la pandemia mientras más personas trabajaban de forma remota. La compañía amplió su base de clientes en los últimos años desde diseñadores de software en grandes empresas como Airbnb Inc., Google, Herman Miller y Kimberly-Clark Corp., para incluir también a personas que crean juegos, mapas y presentaciones ligeros. También ha atraído a seguidores leales de estudiantes.
La combinación beneficia «literalmente a cualquiera que sea un trabajador del conocimiento», dijo el director ejecutivo de Adobe, Shantanu Narayen, en una entrevista.
Adobe, que había sido uno de los favoritos de Wall Street durante más de una década, se ha visto afectado por la recesión tecnológica y sus acciones han perdido más de un tercio de su valor desde principios de año. Los inversores se han vuelto cada vez más escépticos sobre el dominio de la línea de software de Adobe para profesionales del diseño, que representa alrededor del 60% de sus ingresos. La empresa se ha centrado en ofertas basadas en la web más accesibles, como Photoshop Express, para vender su software creativo a consumidores, pequeñas empresas y personas influyentes en las redes sociales. La iniciativa se topó con la fricción de empresas emergentes como Figma, Lightricks Ltd. y Canva Inc.
Figma, con sede en San Francisco, fue cofundada hace una década por Dylan Field y Evan Wallace. La startup introdujo herramientas de diseño de software basadas en navegador que permiten a los diseñadores de software trabajar juntos en tiempo real, evitando el proceso a veces engorroso de guardar y enviar su trabajo a los colaboradores usando una colección de aplicaciones dispares. La empresa fue valorada en 10.000 millones de dólares en su última ronda de financiación hace un año. Los patrocinadores de Figma incluyen las firmas de capital de riesgo Kleiner Perkins, Index Ventures y Greylock Partners.
Es probable que la valoración «muy alta» del acuerdo pese sobre las acciones de Adobe, dijo Anurag Rana de Bloomberg Intelligence. Pero Adobe defendió su estrategia comercial.
“Confiamos en que, si observa esto a largo plazo, será de gran valor para sus accionistas y también para nuestros accionistas”, dijo Narayen. Se espera que la transacción se cierre en 2023, en espera de aprobaciones regulatorias y de otro tipo, dijo Adobe. Después del cierre, Field continuará liderando el equipo de Figma, reportando a David Wadhwani, presidente del negocio de medios digitales de Adobe. Figma seguirá existiendo como un producto independiente.
Adobe también anunció los resultados del tercer trimestre, con un aumento de los ingresos del 13 % a 4430 millones de dólares. Eso estuvo en línea con las estimaciones de los analistas, pero marcó el tercer trimestre consecutivo de crecimiento de menos del 15%, ya que Adobe se ha visto afectado por la incertidumbre económica y por la fortaleza del dólar en el extranjero. Las ganancias ajustadas por acción fueron de 3,40 dólares, mejores de lo que esperaba Wall Street.
Figma tendrá un mercado direccionable total de $ 16.5 mil millones para 2025, según el comunicado. Se espera que la compañía agregue alrededor de $200 millones en ingresos recurrentes anuales netos este año, superando los $400 millones en ingresos recurrentes anuales totales para fines de 2022, con una retención neta en dólares de más del 150%, dijo Adobe en una presentación para inversionistas. Figma tiene márgenes brutos de alrededor del 90% y alrededor de 850 empleados, dijo Adobe. Se espera que la transacción aumente las ganancias ajustadas por acción de Adobe al final del tercer año.
De acuerdo con los términos del acuerdo, se otorgarán alrededor de 6 millones de unidades de acciones restringidas adicionales al CEO y los empleados de Figma que se otorgarán durante cuatro años después del cierre. Adobe espera que la contraprestación en efectivo se financie mediante efectivo disponible y, si es necesario, un préstamo a plazo.
Qatalyst Partners asesoró a Figma junto con el bufete de abogados Fenwick & West, mientras que Allen & Co. fue asesor de Adobe junto con Wachtell, Lipton, Rosen & Katz.
