Redacción NM
Un camión blindado de Brinks se encuentra estacionado frente a la sede cerrada de Silicon Valley Bank (SVB) el 10 de marzo de 2023 en Santa Clara, California.
justin sullivan | imágenes falsas
El miércoles, Banco de Silicon Valley era una institución bien capitalizada que buscaba aumentar algo de capital.
En 48 horas, el pánico inducido por la misma comunidad de capital de riesgo a la que SVB había atendido y fomentado puso fin a los 40 años de funcionamiento del banco.
Los reguladores cerraron SVB el viernes y confiscaron sus depósitos en la mayor quiebra bancaria de EE. UU. desde la crisis financiera de 2008 y la segunda más grande de la historia. La espiral descendente de la empresa comenzó el miércoles por la noche, cuando sorprendió a los inversores con la noticia de que necesitaba recaudar 2250 millones de dólares para apuntalar su balance. Lo que siguió fue el rápido colapso de un banco muy respetado que había crecido junto con sus clientes de tecnología.
Incluso ahora, cuando el polvo comienza a asentarse sobre la liquidación del segundo banco anunciada esta semana, los miembros de la comunidad de capital de riesgo lamentan el papel que jugaron otros inversores en la desaparición de SVB.
«Esta fue una corrida bancaria inducida por la histeria causada por los capitalistas de riesgo», dijo a CNBC Ryan Falvey, un inversionista fintech de Restive Ventures. «Esto va a quedar como uno de los últimos casos de una industria que se corta la nariz para fastidiar su rostro».
El episodio es la última consecuencia de las acciones de la Reserva Federal para frenar la inflación con su campaña de aumento de tasas más agresiva en cuatro décadas. Las ramificaciones podrían ser de gran alcance, con preocupaciones de que las nuevas empresas no puedan pagar a los empleados en los próximos días, los inversores de riesgo pueden tener dificultades para recaudar fondos y un sector ya maltratado podría enfrentar un malestar más profundo.
Las acciones de Silicon Valley Bank colapsaron esta semana.
Las raíces del colapso de SVB provienen de dislocaciones provocadas por tasas más altas. A medida que los clientes de inicio retiraron depósitos para mantener sus empresas a flote en un ambiente frío para las OPI y la recaudación de fondos privados, SVB se encontró con escasez de capital. Se había visto obligado a vender todos sus bonos disponibles para la venta con una pérdida de 1.800 millones de dólares, dijo el banco el miércoles por la noche.
La repentina necesidad de capital fresco, que se produjo inmediatamente después del colapso del banco Silvergate centrado en las criptomonedas, provocó otra ola de retiros de depósitos el jueves cuando los capitalistas de riesgo ordenaron a sus compañías de cartera que movieran fondos, según personas con conocimiento del asunto. La preocupación: una corrida bancaria en SVB podría representar una amenaza existencial para las nuevas empresas que no pueden aprovechar sus depósitos.
Los clientes de SVB dijeron que no ganaron confianza después de que el director ejecutivo Greg Becker los instó a «mantener la calma» en una llamada que comenzó el jueves por la tarde, y el colapso de las acciones continuó sin cesar, alcanzando el 60% al final de la negociación. Es importante destacar que Becker no pudo asegurar a los oyentes que el aumento de capital sería el último del banco, dijo una persona en la llamada.
Falvey, un exempleado de SVB que lanzó su propio fondo en 2018, señaló la naturaleza altamente interconectada de la comunidad inversora en tecnología como una razón clave de la repentina desaparición del banco. Fondos destacados, incluidos Union Square Ventures y Coatue Management, enviaron correos electrónicos a toda su lista de nuevas empresas en los últimos días, indicándoles que retiraran fondos de SVB por temor a una corrida bancaria. Las redes sociales solo aumentaron el pánico, señaló.
«Cuando dices, ‘Oye, saca tus depósitos, esto va a fallar’, es como gritar fuego en un teatro lleno de gente», dijo Falvey. «Es una profecía autocumplida».
Un cliente se encuentra frente a la sede central cerrada de Silicon Valley Bank (SVB) el 10 de marzo de 2023 en Santa Clara, California.
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Falvey, quien comenzó su carrera en pozos fargo y consultado por un banco que fue incautado durante la crisis financiera, dijo que su análisis de la mitad del trimestre de SVB actualizar le dio confianza. El banco estaba bien capitalizado y podía recuperar a todos los depositantes, dijo. Incluso aconsejó a las empresas de su cartera que mantuvieran sus fondos en SVB mientras corrían los rumores.
Ahora, gracias a la corrida bancaria que terminó con la incautación de SVB, aquellos que permanecieron en SVB enfrentan un cronograma incierto para recuperar su dinero. Si bien se espera que los depósitos asegurados estén disponibles rápidamente, la mayor parte de los depósitos en poder de SVB no estaban asegurados y no está claro cuándo se liberarán.
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