Warren Buffett habla durante la reunión anual de accionistas de Berkshire Hathaway en Omaha, Nebraska, el 4 de mayo de 2024.
CNBC
El amor de Warren Buffett por las existencias japonesas se vuelve más cariñosa, incluso cuando cada vez más vende acciones estadounidenses.
Berkshire Holding Company, de 94 años, aumentó sus participaciones en cinco casas comerciales japonesas (Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui y Sumitomo, en más de 1 punto porcentual cada uno, a apuestas que van desde 8.5% a 9.8%, según una presentación regulatoria.
El «Oráculo de Omaha» dijo en su carta anual de 2024 que Berkshire está comprometido con sus inversiones japonesas a largo plazo y ha llegado a un acuerdo con las compañías para ir más allá de un techo inicial del 10%.
Los cinco son los mayores «Sogo Shosha» o casas comerciales, en Japón que invierten en diversos sectores a nivel nacional y en el extranjero, «de manera algo similar a la del propio Berkshire», dijo Buffett. Berkshire compró por primera vez a las empresas en el verano de 2019.
Parte de la estrategia de inversión implica que Buffett cobre el riesgo de divisas vendiendo deuda japonesa y luego embolsando la diferencia entre los dividendos de las inversiones y los pagos de cupones de bonos que tiene que hacer para atender la deuda.
A finales de 2024, el valor de mercado de las tenencias japonesas de Berkshire llegó a $ 23.5 mil millones, a un costo agregado de $ 13.8 mil millones. El inversor elogió las administraciones de las empresas, las relaciones con sus inversores y sus estrategias de despliegue de capital.
Buffett presentó por primera vez la posición japonesa en su 90 cumpleaños en agosto de 2020 después de realizar compras regulares en la bolsa de valores de Tokio, diciendo que estaba «confundido» por la oportunidad y se sintió atraído por el crecimiento de dividendos de las casas comerciales.
En 2023, Buffett incluso hizo una visita a Japón con su sucesor designado Greg Abel y se reunió con los jefes de las empresas japonesas. Dijo que le gustaría que Berkshire sea dueño de las compañías para siempre.
El estudiante del famoso inversor Benjamin Graham ha estado vendiendo acciones agresivamente estadounidenses y aumentando su pila de efectivo récord a $ 334 mil millones. Berkshire vendió más de $ 134 mil millones en acciones en 2024, en gran parte al reducir el tamaño de las dos mayores participaciones de capital de Berkshire: Apple y Bank of America.
