Pantalla que muestra el carácter Gecko para GEICO Insurance durante la reunión anual de accionistas de Berkshire Hathaway en Omaha, Nebraska.
yun li | CNBC
Berkshire Hathaway Los accionistas que asistan a la reunión de este año querrán saber más sobre la compañía que Warren Buffett una vez llamó su «hijo favorito»: la aseguradora de automóviles Geico.
Con la asistencia de decenas de miles de accionistas, el «Woodstock for Capitalists» anual de Berkshire se llevará a cabo en Omaha, Nebraska, el sábado, la segunda reunión en persona desde 2019. (La cobertura exclusiva del evento por parte de CNBC comienza ese día a las 10 a.m. ET .)
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Geico, vista como la joya de la corona del imperio de seguros de Berkshire, se ha encontrado en un pequeño problema recientemente después de perder participación de mercado frente a su mejor competidor, Progressive, en 2022 con una brecha cada vez mayor en los márgenes de suscripción y el crecimiento, según un análisis de UBS. Geico sufrió un $ 1.9 mil millones pérdida de suscripción antes de impuestos el año pasado.
«Creo que el mayor problema que existe en este momento es realmente Geico», dijo Bill Stone, director de inversiones de Glenview Trust y accionista de Berkshire. «Perdieron frente a Progressive, que hizo un mejor trabajo al implementar la telemática… Ciertamente estoy interesado en una gran actualización sobre eso».
Los programas telemáticos permiten a las aseguradoras recopilar los datos de conducción de los clientes, incluidos el kilometraje y la velocidad.
Con sede en Chevy Chase, Maryland, y con más de 38 000 empleados, Geico también experimentó una disminución de 1,7 millones en pólizas activas en 2022, luego de experimentar un crecimiento estancado el año anterior.
Ajit Jain, vicepresidente de operaciones de seguros de Berkshire, dijo que el mayor culpable del bajo rendimiento de Geico es la telemática.
«Progressive ha estado en el carro de la telemática durante… probablemente más cerca de 20 años. Geico, hasta hace poco, no estaba involucrado en la telemática», dijo Jain en Reunión de Berkshire 2022. «Han sido solo los últimos dos años que han hecho un esfuerzo muy serio, en términos de usar la telemática para la segmentación y para tratar de igualar la tasa y el riesgo».
Geico representa un área de debilidad para Berkshire, que en general ha estado superando al mercado en general. Las acciones Clase A de Berkshire alcanzaron un máximo de 52 semanas el lunes, superando brevemente los $ 500,000 nuevamente. La acción subió casi un 5% durante el último mes, mientras que el S&P 500 cayó aproximadamente un 0,6% en medio de la crisis bancaria.
El conglomerado tiende a brillar en un mercado bajista, ya que muchos lo usan para protegerse de las caídas dada su diversidad de negocios y su solidez de balance sin igual.
Primer amor
Si bien Geico es solo un porcentaje relativamente pequeño del imperio en expansión de Berkshire, Buffett tiene una debilidad por la aseguradora, ya que es una de las primeras inversiones del «Oráculo de Omaha», y quizás una de las más exitosas.
Buffett se enteró de Geico por su profesor y mentor Ben Graham, quien era el presidente de la junta de la aseguradora. En 1976, Buffett invirtió $2 por acción en Geico cuando estaba en problemas financieros y Berkshire adquirió el resto de la empresa en 1995.
«Fue una especie de primer amor de Buffett», dijo David Kass, profesor de finanzas en la Escuela de Negocios Robert H. Smith de la Universidad de Maryland. «Creo que tiene un fuerte vínculo emocional y sentimental con él».
Kass recordó que Buffett se refirió a Geico como su «hijo favorito» durante una reunión con sus alumnos en 2005.
Costo de siniestros Inflación
Además de cerrar la brecha en la tecnología basada en el uso, los inversionistas también quieren saber si Geico está tomando medidas para compensar la inflación de costos de pérdida, provocada por un aumento en los precios de los autos usados, autos nuevos y repuestos.
Las aseguradoras de automóviles personales se han visto afectadas por un alto grado de inflación en los costos de las reclamaciones, y muchas han registrado aumentos en los costos de pérdidas del primer trimestre de 2023 de más del 20%, dijo Catherine Seifert, analista de Berkshire en CFRA Research.
Sin duda, Berkshire espera que Geico vuelva a tener una ganancia técnica en 2023 después de obtener la aprobación de aumentos de tarifas premium de algunos estados, dijo Buffett en su carta anual 2022.
