Por Louis Navellier
Los mercados fueron en su mayoría positivos en julio, pero el viernes pasado llegó a un comienzo aterrador, ya que agosto a menudo ha sido un mes problemático en los últimos años. Veremos si los tratados arancelarios de Trump pueden revertir esa tendencia.
A pesar de la reticencia de la Fed a reducir las tasas de interés la semana pasada, obtuvimos una gran noticia: la Unión Europea (UE) acordó aranceles del 15% sobre todos los bienes exportados a los Estados Unidos, incluidos los automóviles. Además, la UE invertirá otros $ 600 mil millones en los EE. UU. Y comprará $ 750 mil millones en exportaciones de energía de EE. UU. La UE también acordó comprar una «gran cantidad» de equipos militares estadounidenses. (La única excepción es que las importaciones de acero llevarán un arancel del 50%). El secretario de comercio Howard Lutnick dijo que estas nuevas tarifas de la UE entraron en vigencia a partir del viernes pasado.
Una de las razones por las que el mercado cayó el viernes pasado es que el Departamento de Trabajo claramente no puede contar los empleos de manera oportuna. De hecho, hubo una revisión masiva (87-90%) a la baja en los empleos de mayo y junio. ADP a veces revisa sus totales pasados, pero rara vez están tan fuera de la marca como el informe BLS, ya que ADP trabaja directamente con los datos de nómina para trabajos del sector privado, por lo que confío en los números de ADP más que el BLS, la «pandilla que no puede contar», libera números seriamente engañosos, la mayoría de los meses.
Estos son los desarrollos más importantes recientemente y lo que significan:
-Esta temporada de anuncios de ganancias definitivamente se está calentando y Axon Enterprise (Axon), Kinross Gold (KGC), Paymentus Holdings (Pay) y Palantir Technologies (PLTR), todas las ventas, ganancias más esperadas, y aumentaron su orientación. Como siempre, nuestra mejor defensa sigue siendo una fuerte ofensa de acciones fundamentalmente superiores.
– El presidente Trump, después del informe de nómina de julio, despidió a Erika Mcentarfer, el Comisionado de la Oficina de Estadísticas Laborales, acusándola de politizar el informe de la nómina. McEntarfer fue nombrado por Joe Biden.
– Para su crédito, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, fue a Bloomberg TV antes de la reunión de julio de FOMC y el anuncio de nómina de julio para explicar durante aproximadamente 30 minutos que la fuerza laboral se estaba debilitando. Christopher Waller y Michelle Bowman votaron de 2 a 9 contra las tasas de interés clave estables en la reunión de FOMC de julio. – Curiosamente, según un portavoz de la Fed, la gobernadora Adriana Kugler no asistió a la reunión de FOMC debido a un asunto personal y desde entonces ha anunciado su renuncia, para que el presidente Trump pueda nombrar a un nuevo gobernador de la Fed que cree en su agenda económica. Como resultado, pronto habrá al menos tres funcionarios de la Fed que deseen reducir las tasas de interés clave en lugar de esperar a que aparezca un «hombre de bogey» de inflación mítica de los aranceles.
– La inflación se ha producido por debajo de las expectativas de consenso de los economistas durante los últimos cinco meses debido a (1) deflación en China, (2) precios de energía más bajos, (3) un dólar estadounidense fortalecedor y (4) AI/productividad gana que suprimen naturalmente la inflación, por lo que el FED no puede ignorar lo obvio mucho más tiempo, sin una municidad sin una municidad de que la FOMC de que el presidente Trump ahora está abiertamente está alentando.
-Hay algunas maniobras comerciales de última hora esta semana. Suiza sigue sorprendida de que sus aranceles aumentarán al 31% al 39% el 7 de agosto, por lo que hay una prensa judicial completa en marcha para tratar de que la administración Trump reconsidere. Las exportaciones farmacéuticas a los Estados Unidos desde Suiza siguen siendo un tema polémico, y la administración Trump quiere que las compañías farmacéuticas suizas trasladen su fabricación de drogas a Estados Unidos. Será fascinante ver cómo se resuelve la disputa arancelaria entre Suiza y la administración Trump.
– El presidente Trump ha aumentado su lucha contra la India, amenazando con imponer aranceles «sustancialmente» superiores al 25% en las exportaciones de la India a los Estados Unidos para penalizarlo por comprar petróleo de Rusia. Los ayudantes de Trump dicen que las compras de energía de países como India y China están ayudando a mantener a flote la economía de Rusia a medida que persiste la guerra con Ucrania. India ha sido desafiante y continúa comprando petróleo crudo ruso y en realidad compra más petróleo del que necesita, ya que India vende productos refinados de petróleo. Rusia es el mayor proveedor de petróleo crudo y equipos militares para la India.
– Según S&P Global, el sector de servicios de China PMI aumentó a 52.6 en julio, frente a 50.6 en junio. Cualquier lectura por encima de 50 señala una expansión, por lo que el sector de servicios de China es en gran parte responsable del crecimiento económico, ya que su sector manufacturero se está contratando.
-Aquí en los EE. UU., El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) informó el martes que su sector de servicios no manufacturero PMI disminuyó a 50.1 en julio, en comparación con 50.8 en junio. El componente de actividad comercial disminuyó a 52.6 en julio, por debajo de 54.2 en junio. Totalmente, 11 de las 16 industrias de servicios encuestadas informaron una expansión en julio. Cualquier lectura de más de 50 señales una expansión, por lo que el sector de servicios se tambalea de deslizarse en una contracción. En general, la desaceleración en el sector de servicios ISM PMI es reavivar los temores de recesión y se espera que convence a la Fed para reducir las tasas de interés clave.
– El Departamento de Comercio anunció el martes que el déficit comercial de los Estados Unidos para junio llegó a $ 60.2 mil millones, que es mejor que la estimación de consenso de los economistas de $ 62.6 mil millones y sustancialmente más bajo que el déficit comercial de mayo de $ 71.7 mil millones. Las importaciones cayeron un 3,7% en junio a $ 337.5 mil millones, mientras que las exportaciones disminuyeron en un 0,5% a $ 277.3 mil millones. Se espera que este déficit comercial mejor de lo esperado haga que muchos economistas revisen sus estimaciones del PIB del segundo trimestre y aumenten el valor del dólar estadounidense.
En general, la tendencia del mercado sigue siendo positiva. La volatilidad está aumentando, pero con los compradores de inmersión envalentonados, y alimentados los cortes en el camino, probablemente se necesitará un evento de cisne negro para romper el impulso positivo.
*Las opiniones expresadas en este artículo son opiniones del autor y no reflejan necesariamente las opiniones de USNN World News.
