Un cajero automático de bitcoins en Miami.
Joe Raedle | Getty Images Noticias | Imágenes falsas
bitcóin los precios se dispararon en 2024. Pero es posible que desees actuar con cautela antes de que la euforia te lleve a una juerga de compras apresurada.
Según los expertos financieros, Bitcoin y otras criptomonedas generalmente deberían representar solo una pequeña porción de las carteras de los inversores (generalmente no más del 5%) debido a su extrema volatilidad.
Algunos inversores harían bien en mantenerse alejados por completo, dijeron.
«No vas a tener la misma cantidad de asignación en bitcoins que tendrías Nasdaq o el S&P 500«, dijo Ivory Johnson, planificador financiero certificado y fundador de Delancey Wealth Management, con sede en Washington, DC
«Siempre que tienes una clase de activo realmente volátil, necesitas menos en la cartera para tener el mismo impacto» que los activos tradicionales como acciones y bonos, dijo Johnson, miembro del Consejo Asesor Financiero de CNBC.
Por qué los precios de bitcoin aumentaron en 2024
Bitcoin, la criptomoneda más grande, fue la inversión de mayor rendimiento de 2024, con diferencia. Los precios aumentaron alrededor de un 125%, terminando el año alrededor de $94,000 después de comenzar en el rango de $40,000.
En comparación, el S&P 500, un índice bursátil estadounidense, subió un 23%. El Nasdaq, un índice bursátil de alta tecnología, creció un 29%.
Los precios subieron tras la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos. Se espera que su administración adopte políticas desreguladoras que estimularían la demanda de criptomonedas.
Una caricatura del presidente electo Donald Trump sosteniendo una ficha de bitcoin en Hong Kong, China, el 5 de diciembre de 2024, para marcar que la criptomoneda alcanzó más de $100,000.
Justin Chin/Bloomberg vía Getty Images
El año pasado, la Comisión de Bolsa y Valores también aprobó, por primera vez, fondos cotizados en bolsa que invierten directamente en bitcoin y ether, la segunda criptomoneda más grande, lo que facilita la compra de criptomonedas para los inversores minoristas.
Pero los expertos advirtieron que las elevadas ganancias pueden ocultar un peligro subyacente.
«Los altos rendimientos conllevan un alto riesgo, y las criptomonedas no son una excepción», dijo Amy Arnott, estratega de cartera de Morningstar Research Services. escribió en junio.
Bitcoin ha sido casi cinco veces más volátil que las acciones estadounidenses desde septiembre de 2015, y el ether ha sido casi 10 veces más volátil, escribió Arnott.
«Una ponderación de cartera del 5% o menos parece prudente, y muchos inversores pueden querer omitir las criptomonedas por completo», dijo.
Entre el 1% y el 2% es «razonable» para bitcoin, dice BlackRock
bitcóin perdió 64% y 74% de su valor en 2022 y 2018, respectivamente.
Matemáticamente, los inversores necesitan un rendimiento del 100% para recuperarse de una pérdida del 50%.
Hasta ahora, los retornos de las criptomonedas han sido lo suficientemente altos como para compensar su riesgo adicional, pero no es un hecho que ese patrón continúe, dijo Arnott.
No vas a tener la misma asignación de tamaño en bitcoin que la que tendrías en el Nasdaq o el S&P 500.
Marfil Johnson
CFP, fundador de Delancey Wealth Management
Hay algunas razones para esto: las criptomonedas se han vuelto menos valiosas como diversificador de cartera a medida que se vuelven más comunes, escribió Arnott. Su popularidad entre los compradores especulativos también «lo hace propenso a burbujas de precios que eventualmente estallarán», añadió.
BlackRock, un administrador de dinero, cree que hay motivos para poseer bitcoins en una cartera diversificada, para inversores que se sienten cómodos con el «riesgo de caídas de precios potencialmente rápidas» y que creen que se adoptará más ampliamente, expertos del BlackRock Investment Institute. escribió a principios de diciembre.
(BlackRock ofrece un ETF de bitcoin, iShares Bitcoin Trust, IBIT).
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Los fondos con fecha objetivo no funcionan para todos
Una asignación del 1% al 2% a bitcoin es un «rango razonable», escribieron los expertos de BlackRock.
Ir más allá «aumentaría drásticamente» la participación de bitcoin en el riesgo total de una cartera, dijeron.
Por ejemplo, una asignación de bitcoin del 2% representa aproximadamente el 5% del riesgo de una cartera tradicional 60/40, estimó BlackRock. Pero una asignación del 4% aumenta esa cifra al 14% del riesgo total de la cartera, afirmó.
¿Más ‘especulación’ que inversión?
En comparación, Vanguard, otro administrador de activos, actualmente no tiene planes de lanzar un ETF criptográfico ni de ofrecer uno en su plataforma de corretaje, dijeron los funcionarios.
«En opinión de Vanguard, las criptomonedas son más una especulación que una inversión», dijo Janel Jackson, ex directora global de ETF Capital Markets y Broker & Index Relations de Vanguard. escribió en enero de 2024.
Los inversores en acciones poseen acciones de empresas que producen bienes o servicios, y muchos inversores obtienen dividendos; los inversores en bonos reciben pagos de intereses periódicos; y las materias primas son activos reales que satisfacen las necesidades de consumo, escribió Jackson.
«Si bien las criptomonedas han sido clasificadas como una materia prima, es una clase de activo inmaduro que tiene poca historia, ningún valor económico inherente, ningún flujo de efectivo y puede causar estragos dentro de una cartera», escribió Jackson, ahora ejecutivo de Servicios de Asesoría Financiera de la firma. unidad.
Promedio del costo en dólares y mantenimiento a largo plazo
En última instancia, la asignación total de criptomonedas de uno es una función del apetito y la capacidad de un inversor para asumir riesgos, según los asesores financieros.
«Los inversores más jóvenes y agresivos podrían asignar más [crypto] a sus carteras», dijo Douglas Boneparth, CFP con sede en Nueva York y miembro del Consejo Asesor de CNBC.
Los inversores generalmente mantienen alrededor del 5% de su cartera clásica 80/20 o 60/40 en criptomonedas, dijo Boneparth, presidente y fundador de Bone Fide Wealth.
«Creo que podría ser una buena idea tener cierta exposición a bitcoin en su cartera, pero no es para todos y seguirá siendo volátil», dijo Boneparth. «En lo que respecta a otras criptomonedas, es difícil determinar cuáles están preparadas para ser una buena inversión a largo plazo. Eso no quiere decir que no habrá ganadores».
Los inversores que quieran comprar criptomonedas deberían considerar utilizar una estrategia de promediación de costos en dólares, dijo Johnson, de Delancey Wealth Management.
«Compro 1% a la vez hasta que llego a mi riesgo objetivo», dijo Johnson. «Y de esa manera no pondré el 3%, 4%, 5% a la vez y luego sucede algo que cae precipitadamente».
También sería prudente que los inversores interesados en criptomonedas las compren y las mantengan a largo plazo, como lo harían con otros activos financieros, dijo Johnson.
Morningstar sugiere mantener criptomonedas durante al menos 10 años, escribió Arnott.
