Paneles solares y turbinas eólicas en los Países Bajos.
Daniel Bosma | Momento | imágenes falsas
Las acciones de energía limpia pueden tener un desempeño inferior en el mercado público. Pero todavía existe un gran apetito por empresas centradas en la descarbonización en los mercados privados, con el nuevo fondo de Clean Energy Ventures como último ejemplo.
La empresa de tecnología climática dijo el miércoles que recaudó 305 millones de dólares para su segundo fondo, cinco años después de cerrar el primero. Este último fondo tuvo una suscripción excesiva (el objetivo inicial era de 200 millones de dólares), pero el interés de socios limitados, incluidos la Fundación Grantham, Builders Vision y Carbon Equity, llevó a un aumento mayor.
La empresa ya está poniendo a trabajar el nuevo dinero, centrándose en tecnologías que van más allá de las tradicionales inversiones verdes en energía solar y eólica.
Daniel Goldman, cofundador y socio director, identificó la descarbonización industrial como una vertical convincente, específicamente la tecnología de reducción de emisiones para las industrias del cemento y el acero.
«Cuando piensas en dónde necesitamos tener un impacto material y dónde hay sectores en los que la tecnología realmente no ha cambiado durante muchas, muchas décadas, el acero y el cemento ocupan los primeros lugares de la lista. Así que creemos que hay una gran oportunidad allí. «, dijo a CNBC.
Otras dos áreas de interés para el nuevo fondo incluyen los plásticos (tanto un reciclaje más eficiente como una producción de bioplásticos a costos competitivos) y tecnologías que mejoran la red para la energía distribuida, como las plantas de energía virtuales.
Clean Energy Ventures respaldó a 20 empresas en su primer fondo y ya ha realizado seis inversiones a través de su segundo fondo, incluida la empresa de amoníaco verde Nitrofix, con sede en Israel, así como la empresa de combustible de aviación sostenible OXCCU, con sede en el Reino Unido. Clean Energy Ventures también abriendo una nueva oficina en Londres, y Goldman calificó la oportunidad europea como «realmente increíble», al tiempo que señaló oportunidades en Israel.
Mucho ha cambiado en el panorama de las energías renovables desde 2019, cuando Clean Energy Ventures lanzó su primer fondo, incluido el aumento (y posterior caída) de las empresas de adquisición con fines especiales. Durante la era Covid, los SPAC demostraron ser una vía popular para que las empresas de energía limpia accedieran a los mercados públicos. Muchos han tenido un mal desempeño desde entonces, lo que llevó a algunos a argumentar que el entusiasmo en torno a los SPAC hizo que las empresas salieran a bolsa cuando no estaban preparadas.
Pero Goldman dijo que la caída del comercio de SPAC y el mal desempeño de las acciones de energía limpia que cotizan en bolsa no han dañado la percepción de los inversores sobre el valor de la inversión en energía limpia o la idea de que una inversión más ecológica se produce a expensas de los rendimientos. Los socios limitados de Clean Energy Ventures, que incluyen inversores institucionales, administradores de activos, oficinas familiares y asesores financieros registrados, no son inversores de impacto; en otras palabras, se centran en la rentabilidad.
Ninguna de las empresas del primer fondo de Clean Energy Ventures ha salido a bolsa, pero la empresa considera que las OPI son algo bueno, más que una necesidad. Goldman dijo que el enfoque de Clean Energy Ventures ha sido centrarse en ventas estratégicas, respaldando a empresas que desarrollan tecnologías en las que una empresa mucho más grande, digamos un gigante energético o industrial, podría estar interesada.
No se ha adquirido ninguna empresa del primer fondo, aunque Goldman dijo que ha habido compradores interesados.
En otras partes de los mercados privados, el capital privado está desempeñando un papel cada vez más importante en los acuerdos relacionados con la transición energética. Según Mike Collier, de la firma de asesoría financiera Weaver, los acuerdos de transición energética respaldados por capital privado aumentaron a más de 25.900 millones de dólares en 2023frente a solo 500 millones de dólares en 2018.
El capital privado desempeña un papel fundamental porque puede ser un trampolín para las empresas que han superado el capital de riesgo pero que aún no están preparadas para los mercados públicos.
Clean Energy Ventures ayuda a las empresas de su cartera a pasar a la siguiente etapa asociándose con capital privado, y Goldman dijo que la empresa ha visto más interés en ese mercado en los últimos seis meses.
«No estoy diciendo que [private equity] «Están llegando y asumiendo riesgos tecnológicos en las primeras etapas, pero una vez que tienen una demostración, o la primera de su tipo, pueden sentirse cómodos participando en esos proyectos posteriores, mucho antes de lo que era el caso tradicionalmente». él dijo.
