Redacción NM
Los inversores con aversión al riesgo tienen una nueva opción para hacer apuestas más seguras en Tesla.
Innovator ETFs lanzó el Innovator Hedged TSLA Strategy ETF (TSLH), entre otros productos de resultados definidos, el mes pasado.
De acuerdo con el CEO de ETF, Bruce Bond, brinda a los inversores exposición a las acciones mientras evita en gran medida la volatilidad y los riesgos de valoración por diseño. Es un ETF protegido que utiliza una estrategia de reversión de riesgo para minimizar las desventajas y al mismo tiempo poner un tope a las ganancias.
«Usted compra TSLH, cubre Tesla, obtiene básicamente un 10% al alza y tiene un piso del 10%», explicó Bond en «ETF Edge» de CNBC la semana pasada. «Ahora, qué es un piso, es una pérdida máxima del 10%. Si Tesla baja un 20%, pierdes un 10%. Si baja un 50%, pierdes un 10%».
Las letras del Tesoro representan aproximadamente el 90% del fondo de cobertura «para construir un piso potencial contra pérdidas significativas trimestralmente», informaron los ETF de Innovator en el comunicado de prensa de lanzamiento del ETF. «Una opción de compra extendida sobre TSLA usando opciones FLEX» constituye el resto de la cartera del fondo.
«El tope al alza proyectado para el saldo del trimestre calendario actual (hasta septiembre) es de 8,70%», dijo también la compañía.
Su piso se restablece cada trimestre calendario, pero nunca superará el 10%, explicó Bond a CNBC, y señaló que el piso del ETF estaba en 9,23% cuando se lanzó.
El ETF Innovator Hedged TSLA Strategy ha subido un 5 % desde su lanzamiento el 26 de julio. Mientras tanto, las acciones de Tesla han subido un 12 % en el mismo período.
No es la primera vez que la compañía de Bond lanza un ETF utilizando esta estrategia de reversión de riesgo.
Los ETF innovadores comenzaron el ETF Innovator Defined Wealth Shield (BALT) el año pasado que se enfoca en el índice S&P 500.
Pero la estrategia está siendo criticada por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.
El presidente de la SEC, Gary Gensler, emitió una declaración poco después de abordar los riesgos que pueden surgir de los productos negociados en bolsa «complejos», como los ETF apalancados o inversos, enfatizando los problemas potenciales con su naturaleza a corto plazo.
«Sin embargo, estos ETP pueden presentar riesgos incluso para los inversores sofisticados y pueden crear riesgos en todo el sistema al operar de formas imprevistas cuando los mercados experimentan volatilidad o condiciones de estrés», dijo la declaración de Gensler de octubre de 2021,
Gensler propuso una «elaboración de normas potencial» para ayudar a proteger a los inversores individuales. Sin embargo, Bond defendió los productos de los ETF de Innovator, sugiriendo que los amortiguadores ofrecen un valor de control de riesgo significativo.
La SEC se negó a proporcionar una declaración.
‘Que sea nuevo no significa que sea complejo’
«Creo que FINRA [Financial Industry Regulatory Authority] está comenzando a darse cuenta de eso, y la SEC está comenzando a darse cuenta de eso”, dijo. “El hecho de que sea nuevo no significa que sea complejo”.
Bond cree que el ETF de escudo de riqueza definido podría ser atractivo para los inversores que buscan mantenerse al margen de los bonos. Implementa la estrategia de opciones, vendiendo llamadas en el extremo superior y colocando diferenciales de venta en la parte inferior.
«Saben que las tasas están subiendo», dijo. «Están bastante seguros de que van a perder dinero. Prefieren vincular su dinero de bajo riesgo al mercado de valores con un 20% de protección contra pérdidas».
La ventaja en el último año fue rara debido a la volatilidad del mercado, agregó Bond.
El ETF ha subido un 0,7% desde su lanzamiento el 1 de julio de 2021.
