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Una versión de este artículo apareció por primera vez en el boletín Inside Wealth de CNBC con Robert Frank, una guía semanal para inversores y consumidores de alto patrimonio. Inscribirse para recibir futuras ediciones, directamente en tu bandeja de entrada.
La reñida carrera presidencial ha desencadenado una ola de planificación fiscal por parte de inversores ultra ricos, especialmente dados los temores de un mayor impuesto al patrimonio, según asesores y abogados fiscales.
Según los expertos fiscales, la fecha prevista para el «fin de la vigencia» de una generosa disposición del impuesto a las herencias ha adquirido una nueva urgencia, ya que las probabilidades de un gobierno dividido o de un presidente demócrata han aumentado. Según la ley actual, las personas pueden transferir hasta 13,61 millones de dólares (y las parejas pueden enviar hasta 27,22 millones de dólares) a familiares o beneficiarios sin tener que pagar impuestos a las herencias o a las donaciones.
Está previsto que el beneficio expire a fines de 2025 junto con las demás disposiciones individuales de la Ley de Empleos y Reducción de Impuestos de 2017. Si expira, la exención del impuesto sobre sucesiones y donaciones se reducirá aproximadamente a la mitad. Las personas solo podrán donar entre 6 y 7 millones de dólares, y esa cantidad aumenta a entre 12 y 14 millones de dólares para las parejas. Todos los activos transferidos por encima de esas cantidades estarán sujetos al impuesto de transferencia del 40%.
Los asesores patrimoniales y los abogados fiscales dijeron que las expectativas de una victoria arrasadora de los republicanos en la primera mitad del año llevaron a muchos estadounidenses ricos a adoptar una actitud de esperar y ver, ya que el expresidente Donald Trump quiere extender los recortes de impuestos de 2017 para las personas.
La vicepresidenta Kamala Harris ha abogado por impuestos más altos para quienes ganan más de 400.000 dólares.
Ahora que Harris y Trump están prácticamente empatados en las encuestas, aumentan las probabilidades de que los beneficios del impuesto a las herencias expiren, ya sea por un estancamiento o por aumentos de impuestos.
«Ahora hay un poco más de urgencia», dijo Pam Lucina, directora fiduciaria de Northern Trust y responsable de su práctica fiduciaria y de asesoramiento. «Algunas personas han estado esperando hasta ahora».
La desaparición de la exención y la respuesta de los ricos tienen amplios efectos dominó sobre las herencias y los billones de dólares que pasarán de las generaciones mayores a las más jóvenes en los próximos años. Se espera que más de 84 billones de dólares se transfieran a las generaciones más jóvenes en las próximas décadas, y el «precipicio» del impuesto a las sucesiones acelerará muchas de esas donaciones este año y el próximo.
La mayor pregunta que enfrentan las familias ricas es cuánto y cuándo donar, antes de que se produzca cualquier cambio en el impuesto a las sucesiones. Si no hacen nada y se elimina la exención de sucesiones, corren el riesgo de deber impuestos sobre herencias superiores a 14 millones de dólares si mueren. Por otro lado, si donan el máximo ahora y se amplían las disposiciones sobre el impuesto a las sucesiones, pueden acabar sufriendo el «remordimiento del donante», que se produce cuando los donantes donan dinero innecesariamente por temor a cambios impositivos que nunca se produjeron.
«En el caso del arrepentimiento del donante, queremos asegurarnos de que los clientes consideren los diferentes escenarios», dijo Lucina. «¿Necesitarán un cambio de estilo de vida? Si se trata de un regalo irrevocable, ¿pueden permitírselo?»
Los asesores dicen que los clientes deben asegurarse de que sus decisiones sobre donaciones estén motivadas tanto por la dinámica y las personalidades familiares como por los impuestos. Si bien donar el máximo de $27,22 millones puede tener sentido hoy desde una perspectiva fiscal, puede que no siempre lo tenga desde una perspectiva familiar.
«Lo primero que hacemos es separar a aquellas personas que iban a hacer la donación de todos modos de aquellas que nunca lo han hecho y que sólo están motivadas a hacerlo ahora por la fecha límite», dijo Mark Parthemer, estratega patrimonial jefe y director regional de Florida para Glenmede. «Si bien puede ser una oportunidad única en la vida en lo que respecta a la exención, no es lo único. Queremos que las personas tengan tranquilidad independientemente de cómo se desarrolle la situación».
Parthemer dijo que los padres y abuelos ricos de hoy deben asegurarse de sentirse psicológicamente cómodos al hacer grandes donaciones.
«Se preguntan: ‘¿Qué pasa si vivo tanto que me quedo sin dinero?'», dijo Parthemer. «Podemos hacer los cálculos y averiguar qué es lo que tiene sentido. Pero también hay un componente psicológico en eso. A medida que las personas envejecen, muchos de nosotros nos preocupamos más por nuestra independencia financiera, independientemente de si las matemáticas nos dicen que somos independientes o no».
Algunas familias también pueden temer que sus hijos no estén preparados para recibir cantidades tan grandes. Las familias adineradas que planeaban hacer grandes donaciones dentro de unos años están sintiendo la presión del cambio impositivo para seguir adelante con ellas ahora.
«Especialmente en el caso de familias con niños pequeños, una preocupación principal es el arrepentimiento por haber donado», dijo Ann Bjerke, directora del grupo de planificación avanzada de UBS.
Los asesores dicen que las familias pueden estructurar sus donaciones de manera que sean flexibles (por ejemplo, donar primero al cónyuge antes de que se entregue a los hijos) o establecer fideicomisos que permitan distribuir el dinero a lo largo del tiempo y reducir los riesgos del «síndrome de riqueza repentina» en los hijos.
Sin embargo, para las familias que planean aprovechar la ventana del impuesto a las sucesiones, el momento es ahora. Puede llevar meses redactar y presentar las transferencias. Durante un abismo fiscal similar en 2010, tantas familias se apresuraron a procesar las donaciones y establecer fideicomisos que los abogados se vieron desbordados y muchos clientes se quedaron varados. Los asesores dicen que los donadores de hoy enfrentan el mismo riesgo si esperan hasta después de las elecciones.
«Ya estamos viendo que algunos abogados están empezando a rechazar nuevos clientes», dijo Lucina.
Otro riesgo de apresurarse es tener problemas con el IRS. Parthemer dijo que el IRS recientemente deshizo una estrategia utilizada por una pareja, en la que el esposo utilizó su exención para regalar dinero a sus hijos y le dio fondos a su esposa para que los regalase utilizando su propia exención.
«Ambos obsequios se atribuyeron al cónyuge rico, lo que generó un impuesto sobre donaciones», dijo. «Hay que tener tiempo para medir dos veces y cortar una, como dicen».
Si bien los asesores y abogados tributarios dijeron que sus clientes adinerados también los están llamando por otras propuestas impositivas en la campaña (desde mayores ganancias de capital e impuestos corporativos hasta impuestos a las ganancias no realizadas), la eliminación del impuesto al patrimonio es, de lejos, el cambio más urgente y probable.
«En el último mes, las investigaciones se han acelerado durante el [estate exemption]», dijo Bjerke. «Mucha gente se quedó sentada esperando a implementar sus estrategias de planificación patrimonial. Ahora, más gente las está ejecutando».
