El Banco de Japón poseía un récord del 52,02 por ciento de los bonos del gobierno japonés en circulación a fines de diciembre, ya que el banco central se vio obligado a aumentar las compras para defender su límite en los rendimientos a largo plazo, según mostraron los datos el viernes.
Las tenencias del BOJ ascendieron a 546,93 billones de yenes (4,1 billones de dólares), mientras que el monto total de la deuda pública pendiente fue de 1.051 billones de yenes. El nivel de propiedad aumentó con respecto al de tres meses antes, cuando cruzó la marca del 50 por ciento por primera vez, según los datos del BOJ.
Si bien los principales bancos centrales del mundo siguieron adelante con aumentos agresivos de las tasas de interés para combatir la inflación, el año pasado, los mayores rendimientos de los bonos extranjeros agregaron presión alcista sobre el BOJ.
El BOJ, el banco central más moderado entre las naciones industrializadas del Grupo de los Siete, sorprendió a los mercados financieros al elevar el límite de rendimiento de los bonos a 10 años al 0,5 por ciento desde el 0,25 por ciento en diciembre, alimentando la especulación de un cambio hacia un endurecimiento monetario.
Para defender su techo superior, el BOJ ha estado ofreciendo comprar cantidades ilimitadas de bonos a 10 años a una tasa fija del 0,5 por ciento. Los rendimientos de los bonos se mueven inversamente a los precios.
Ante las críticas sobre las distorsiones del mercado debido a su enorme presencia en el mercado de bonos, el banco central buscó mejorar el funcionamiento del mercado a través de la decisión de diciembre, pero como resultado se vio obligado a aumentar la compra de bonos para mantener el rendimiento en el rango objetivo. .
El programa del BOJ para mantener bajas las tasas de interés tanto a corto como a largo plazo está diseñado para respaldar la economía, pero los críticos dicen que ha permitido que el gobierno afloje su disciplina fiscal mientras el balance del banco central se infla cada vez más.
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