Mubadala, de los Emiratos Árabes Unidos, fue el fondo soberano más activo del mundo en 2024, desplegando 29.200 millones de dólares en una ola de gasto masivo que afectó a sectores que van desde la inteligencia artificial (IA) y el crédito privado hasta la atención sanitaria.
La explosión del gasto de Mubadala representó aproximadamente el 20 por ciento de los casi 136.100 millones de dólares gastados por los fondos soberanos en todo el mundo en 2024. Mubadala superó al Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita, conocido como PIF, ya que desaceleró el gasto y se centró en inversiones dentro del reino.
PIF cedió su primer puesto a Mubadala cuando el fondo saudita recortó su gasto de inversión en un 37 por ciento a 19.900 millones de dólares en 2024 desde 31.600 millones de dólares el año anterior, según un informe publicado el miércoles por la consultora de investigación Global SWF.
Por el contrario, Mubadala, con sede en Abu Dabi, desplegó 29.200 millones de dólares en 2024, frente a 17.500 millones de dólares en 2023.
Mubadala es uno de los tres principales fondos patrimoniales de los EAU, con un control combinado de 1,7 billones de dólares en activos. Los fondos son un asunto de familia y están supervisados por los hermanos del presidente de los Emiratos Árabes Unidos, Mohamed bin Zayed.
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El asesor de seguridad nacional de los Emiratos Árabes Unidos, el jeque Tahnoun bin Zayed, que usa gafas de sol, es presidente de la Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi y de ADQ, mientras que Mubadala está encabezado por otro hermano, el jeque Mansour bin Zayed.
Mubadala es más pequeña que la Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi, pero ha desempeñado un papel de liderazgo en las inversiones de los EAU en inteligencia artificial y tecnología. Mubadala respalda al grupo de inteligencia artificial G42 de Abu Dabi, presidido por el jeque Tahnoun. Microsoft se comprometió a invertir 1.500 millones de dólares en el grupo en abril de 2024.
Los Emiratos Árabes Unidos miran al exterior mientras Arabia Saudita se vuelve hacia adentro
Mubadala también tiene una relación profunda con la firma de gestión global Apollo, con sede en Estados Unidos. La firma está dirigida por el inversionista estadounidense Marc Rowan, quien fue considerado un candidato a secretario del Tesoro por el presidente electo Donald Trump.
Mubadala ha cerrado acuerdos con Goldman Sachs y Apollo para invertir en crédito privado, el cada vez más lucrativo mundo de los préstamos no bancarios.
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El ascenso de Mubadala como el gastador más activo de fondos soberanos subraya cómo los Emiratos Árabes Unidos están tratando de consolidar su estatus en los sectores tecnológicos emergentes y las finanzas en el extranjero. Según el informe, los fondos soberanos controlados por los Emiratos Árabes Unidos invirtieron más de 57.600 millones de dólares el año pasado.
Al mismo tiempo, el PIF de Arabia Saudita se ha cerrado hacia adentro, ya que dedica una mayor parte de sus fondos a apuntalar los megaproyectos Visión 2030 del Príncipe Heredero Mohammed bin Salman. El gobernador del PIF, Yasir al-Rumayyan, dijo en octubre que el financiar se centraría en el mercado interno saudita.
Arabia Saudita ha tenido problemas para atraer inversores extranjeros a su programa para reducir la dependencia del reino de los ingresos petroleros mediante la diversificación de su economía.
El reino ha tenido que reducir Neom, originalmente anunciado como un proyecto de megaciudad de 1,5 billones de dólares, que según los organizadores eventualmente será 33 veces el tamaño de la ciudad de Nueva York e incluirá una ciudad en línea recta de 170 kilómetros conocida como «La Línea».
En lugar de 1,5 millones de personas viviendo en la ciudad para 2030, los funcionarios sauditas anticipan menos de 300.000 residentes. Mientras tanto, sólo 2,4 kilómetros de la ciudad estarán terminados para 2030.
Sin embargo, en todo Medio Oriente los fondos soberanos aumentaron drásticamente el gasto. Los fondos más importantes controlados por los Emiratos Árabes Unidos, Qatar y Arabia Saudita invirtieron una cifra récord de 82.000 millones de dólares en 2024, un aumento de más del 10 por ciento con respecto a 2023.
