La gobernadora del Banco de la Reserva Federal, Michelle Bowman, da sus primeros comentarios públicos como legisladora federal en una conferencia de la Asociación de Banqueros Estadounidenses en San Diego, California, el 11 de febrero de 2019.
Ana Saphir | Reuters
La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, expresó su escepticismo sobre la posibilidad de un dólar estadounidense digital y señaló el martes los múltiples riesgos que podría imponer dicho sistema.
Una moneda digital del banco central (CBDC) podría entrometerse en la privacidad de los usuarios y dañar el sistema bancario al tiempo que brinda pocos beneficios que de otro modo no estarían disponibles para los consumidores bancarizados y no bancarizados, dijo Bowman en un discurso.
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«Debemos asegurarnos de que las protecciones de privacidad de los datos del consumidor integradas en los sistemas de pago actuales continúen y se extiendan a los sistemas futuros», dijo en declaraciones preparadas en la Universidad de Georgetown.
Bowman señaló además «el riesgo de que una CBDC proporcione no solo una ventana, sino un impedimento potencial para la libertad que disfrutan los estadounidenses al elegir cómo se usan e invierten el dinero y los recursos».
Durante los últimos años, los funcionarios de la Fed han estado estudiando la posibilidad de unirse a un puñado de otros bancos centrales para implementar su propio tipo de criptomoneda. Un estudio publicado en 2022 detalló los diversos pros y contras, pero no tomó una postura.
En sus comentarios, Bowman abordó la mayoría de los argumentos comunes, en particular, las oportunidades que una CBDC podría presentar para quienes no tienen acceso a las actividades bancarias tradicionales y la importancia de ponerse al día con las contrapartes globales de la Fed que ya han implementado monedas digitales. El Banco Popular de China, por ejemplo, tiene su propio producto.
Sin embargo, el discurso en su mayoría señaló contraargumentos. Por ejemplo, dijo que menos del 5% de los hogares estadounidenses no tienen una cuenta corriente o de ahorros, y la mayoría de ese grupo no está bancarizado voluntariamente.
«Aproximadamente un tercio citó la falta de confianza en los bancos como la razón para no tener una cuenta bancaria», dijo Bowman. «Creo que es poco probable que este grupo encuentre al gobierno de alguna manera más confiable que los bancos altamente regulados».
Señaló la posibilidad de que una CBDC sirviera como base que los bancos podrían usar para construir sus propios productos. Asimismo, citó el posible uso para «ciertas transacciones del mercado financiero y procesamiento de pagos internacionales».
Sin embargo, dijo que un dólar digital de la Fed que devenga intereses podría generar una competencia dañina para los bancos, lo que limitaría su capacidad para prestar.
También rechazó la noción de que se necesita una moneda digital para respaldar al dólar, que según dijo se valora por «el tamaño de la economía estadounidense, sus mercados financieros profundos y líquidos, la solidez de las instituciones estadounidenses y su compromiso con la regla». de ley», ninguno de los cuales estaría respaldado por una moneda digital del banco central.
«Cuando se trata de algunos de los problemas más amplios de diseño y políticas, particularmente aquellos relacionados con la privacidad del consumidor y los impactos en el sistema bancario, es difícil imaginar un mundo donde las compensaciones entre los beneficios y las consecuencias no deseadas puedan justificar un acceso directo CBDC para usos más allá transacciones interbancarias y mayoristas», dijo.
Al igual que otros funcionarios de la Fed, Bowman dijo que la inminente implementación del sistema de pagos FedNow también abordará muchas de las necesidades citadas por los promotores de la moneda digital del banco central. El sistema se lanzará en julio.
Quizás el mayor defensor de la CBDC de la Fed haya dejado el banco central desde entonces: el exgobernador Lael Brainard es ahora director del Consejo Económico Nacional.
