Redacción NM
El asediado gobernador del Banco de la Reserva advirtió que el desempleo se duplicará con creces a niveles no vistos desde la década de 1990 si la inflación se mantiene alta, y dice que la clase política no puede tomar decisiones difíciles.
Philip Lowe, un banquero que gana un millón de dólares al año, ya ha presidido nueve aumentos consecutivos de la tasa de interés, lo que llevó la tasa de efectivo a un nuevo máximo de 10 años del 3,35 por ciento, y ha insinuado más dolor.
El Dr. Lowe usaba un reloj Fossil más económico, con un valor aproximado de $ 400 mientras hablaba hoy, y también usó ese reloj el miércoles cuando se enfrentó a una audiencia separada en el Senado. El economista a cargo de la política monetaria normalmente usa un IWC alrededor de su muñeca, que se vende al por menor por miles de dólares.
Dijo en una audiencia del comité de economía de la Cámara de Representantes en Canberra el viernes que si la inflación se mantuviera alta, el desempleo aumentaría al 8,5 por ciento por primera vez desde 1997, desde el nivel más bajo de enero de casi 48 años del 3,7 por ciento.
«Pagaremos un costo serio a largo plazo», dijo.
«Toda la evidencia de los años 70 y 80 es que si la inflación se mantiene aquí durante una serie de años, para que vuelva a bajar, para que la inflación vuelva a bajar cinco puntos porcentuales, se requiere una fuerte recesión en la economía y probablemente un aumento en el desempleo de cinco puntos porcentuales.
Entonces, la tasa de desempleo pasa de tres y medio a ocho y medio o nueve, eso es lo que sucedió en los Estados Unidos, sucedió en Australia, sucedió en algunos países europeos.
«Ese es el costo que tiene que pagar para que la inflación vuelva a bajar y eso también viene con altas tasas de interés».
Pero admitió que los aumentos de las tasas afectaron particularmente a los pobres, ya que el RBA aborda la inflación del 7,8 por ciento, el nivel más alto desde 1990.
«El instrumento que tenemos para lograr esto son las tasas de interés que, reconozco, pueden ser un instrumento contundente», dijo el Dr. Lowe.
«Somos muy conscientes de que el impacto se siente de manera muy desigual en la comunidad»
El Dr. Lowe también reiteró que las tasas de interés seguirían aumentando en 2023, con ANZ y NAB ahora esperando tres aumentos de tasas más para mayo a un nuevo máximo de 11 años de 4.1 por ciento.
«Necesitamos dejar en claro a la comunidad que aún no hemos terminado», dijo.
«Existe el riesgo de que no hayamos hecho lo suficiente y la inflación sea más persistente y no baje».
El Dr. Lowe ha estado usando un reloj Fossil barato recientemente (en la foto en Canberra el miércoles, izquierda). Normalmente usa un IWC alrededor de su muñeca (en la foto a la derecha en diciembre), que se vende al por menor por miles de dólares.
El asediado gobernador del Banco de la Reserva admitió que los fuertes aumentos de las tasas de interés se sienten de manera desigual y está preocupado por las hipotecas de tasa fija ultra baja que vencen este año. Philip Lowe, un banquero de $ 1 millón al año, ya ha presidido nueve aumentos consecutivos de la tasa de interés, lo que llevó la tasa de efectivo a un nuevo máximo de 10 años de 3.35 por ciento.
El jefe del Banco de la Reserva dijo que podía tomar decisiones que los políticos no podían, argumentando que ambas cámaras del Parlamento se mostrarían reacias a aumentar hipotéticamente los impuestos para hacer frente a la inflación.
‘Es difícil para la clase política tomar decisiones de corto plazo para manejar el ciclo’, dijo.
Eso dejó a la política monetaria, o las tasas de interés, como la principal herramienta para abordar la inflación en lugar de las políticas fiscales o presupuestarias del gobierno, como los impuestos y el gasto.
‘Estamos subiendo las tasas de interés. Se ha vuelto muy impopular, es más fácil para mí ser impopular que tal vez algunas personas en este edificio, por lo que existe ese elemento, y también existe el argumento de que la política fiscal no es particularmente ágil”, dijo el Dr. Lowe.
Pero luego del alboroto por hablar en un almuerzo con Barrenjoey Capital la semana pasada, prometió que ya no se dirigiría a esos expertos financieros porque las conversaciones extraoficiales se filtraron a los medios.
Esto condujo a un fuerte aumento en los rendimientos de los bonos y vio al mercado de futuros predecir una tasa de efectivo del 4,1 por ciento en 2023.
«Si habla conmigo, quiere tener la confianza de que no voy a hablar con la prensa al día siguiente y espero la misma cortesía», dijo el Dr. Lowe.
‘Esa cortesía no se extendió después de ese almuerzo de Barrenjoey y decidí que, dado eso, no haríamos más funciones para ellos durante bastante tiempo.
«No hay nada malo aquí, pero necesitamos tener conversaciones con la gente sin que el otro lado de esa conversación se transmita a la prensa y cuando eso sucede, destruye la confianza y hay consecuencias».
El Dr. Lowe también señaló que 880 000 hipotecas de tasa fija por un valor de $350 mil millones vencían en 2023, y muchas de estas tasas fijas ultrabajas del 2 por ciento se sacaron en 2021.
«Estos prestatarios se enfrentarán a aumentos muy significativos en los reembolsos de los préstamos», dijo.
‘Este es un entorno desafiante para muchas personas.
«Reconocemos que el efecto total de las tasas de interés más altas aún no se ha sentido, y algunos prestatarios aún se benefician de los préstamos a tasa fija a bajo interés».
Brad Jones, asistente del gobernador del RBA, dijo que un tercio de los prestatarios de tasa variable tenían dos años de adelanto en su hipoteca y solo el 10 por ciento no tenía dinero extra para hacer frente a las subidas de tasas.
Dijo que solo el 0,5 por ciento de los titulares de hipotecas tendrían un patrimonio neto negativo si vendieran su casa y le debían al banco más de lo que valía.
Eso aumentaría al 1 por ciento si los precios de la vivienda cayeran un 10 por ciento y llegaría al 4 por ciento si el valor de los bienes raíces cayera un 20 por ciento.
Los prestatarios con una cara baja de 25 años que pasan de una tasa fija ultra baja de 1,92 por ciento a una tasa de ‘reversión’ de 7,18 por ciento, lo que vería un aumento abrupto del 65 por ciento en los pagos mensuales, calculó RateCity.
El Dr. Lowe comparece ante una audiencia parlamentaria por segunda vez en dos días, después de haber comparecido ante un comité de economía del Senado el miércoles.
ANZ se unió el jueves a NAB para predecir que el RBA aumentaría las tasas tres veces más a un máximo de 11 años del 4,1 por ciento en mayo.
Esto significaría aumentos de tasas en marzo, abril y mayo, agregando $283 por mes a los pagos de un préstamo promedio de $600,000.
ANZ (sucursal de Brisbane en la foto) el jueves se unió a NAB para predecir que el RBA aumentaría las tasas tres veces más a un máximo de 11 años de 4.1 por ciento para mayo.
Eso se sumaría a los aumentos de $997 impuestos desde mayo del año pasado, con las tasas variables del Commonwealth Bank aumentando hoy otros 0,25 puntos porcentuales para reflejar el aumento de febrero del RBA.
Ese salto de $1,280 en pagos mensuales sumaría $15,360 durante un año, lo que marca un aumento del 55 por ciento desde mayo de 2022.
El prestatario típico ahora paga $3,303 por mes en sus pagos, un aumento del 43 por ciento en comparación con $2,306 menos que hace nueve meses.
Los economistas de ANZ Felicity Emmett, Catherine Birch y Adelaide Timbrell habían esperado previamente un pico de la tasa de efectivo del RBA del 3,85 por ciento, como el Commonwealth Bank y Westpac.
Pero con la inflación del año pasado aumentando un 7,8 por ciento, el ritmo más alto en 32 años, esperan que se mantenga por encima del objetivo del RBA del 2 al 3 por ciento hasta fines de 2024.
Para ese momento, el Banco de la Reserva espera que el desempleo haya aumentado al 4,25 por ciento.
«Dado que las presiones de los precios son intensas y parecen seguir siendo más fuertes por más tiempo, hemos elevado nuestras previsiones de inflación y crecimiento salarial para 2023 y consideramos que la tasa de efectivo más alta es necesaria para que la inflación vuelva a la parte superior de la banda objetivo a fines de 2024», dijo el funcionario. Economistas de ANZ dijeron.
