El banquero más poderoso de Australia ha rechazado agresivamente las expectativas de recortes de tasas para Navidad, a pesar de las preocupaciones globales sobre una recesión estadounidense y una actividad económica local débil.
La tasa de efectivo se mantuvo sin cambios en un máximo de 12 años del 4,35 por ciento el martes por la tarde, pero el comunicado del Banco de la Reserva había insinuado fuertemente que el próximo movimiento probablemente sería una flexibilización.
El mercado de futuros había estado esperando dos recortes de tasas en noviembre y diciembre, y la última declaración del RBA había advertido sobre una fuerte desaceleración económica a pesar de que la inflación sería más alta de lo previsto anteriormente para fines del próximo año.
«El impulso de la actividad económica ha sido débil, como lo demuestra el lento crecimiento del PIB, un aumento en la tasa de desempleo e informes de que muchas empresas están bajo presión», dijo el Banco de la Reserva.
«Y existe el riesgo de que el consumo de los hogares se recupere más lentamente de lo esperado, lo que daría como resultado un crecimiento del producto continuamente moderado y un deterioro notable del mercado laboral».
Pero en la conferencia de prensa posterior, la gobernadora Michele Bullock enfatizó que no se produciría un recorte de tasas pronto, a pesar de la declaración del RBA que enfatizaba el riesgo de una desaceleración económica y un producto interno bruto más débil.
«Una reducción a corto plazo de la tasa de efectivo no se alinea con el pensamiento actual de la junta», dijo a los periodistas en Sydney.
‘Entiendo que esto no es lo que la gente quiere oír.
‘Sé que hay muchos hogares y pequeñas empresas que están teniendo dificultades con los tipos de interés actuales; mucha gente lo está pasando mal y somos muy conscientes de ello.
«Sí, el consejo directivo consideró tanto subir las tasas como mantenerlas».
En la conferencia de prensa posterior, la gobernadora Michele Bullock enfatizó que no se produciría un recorte de tasas pronto, a pesar de la declaración del Banco de la Reserva que enfatizaba el riesgo de una desaceleración económica y un producto interno bruto más débil.
También aclaró que era poco probable que se produjera un recorte de tasas en los próximos seis meses y agregó que las expectativas del mercado financiero «estaban adelantadas».
‘Teniendo en cuenta lo que sabemos en este momento, los recortes de las tasas de interés a corto plazo no están en la agenda’.
La Sra. Bullock también dijo que la volatilidad del mercado financiero no influyó en la decisión del martes, argumentando que un salto en la tasa de desempleo estadounidense a un máximo de dos años del 4,3 por ciento fue sólo un dato.
«La junta directiva obviamente lo discutió, no jugó un papel en la decisión en sí, pero es de interés y debemos vigilarlo», dijo.
Sin embargo, el comunicado del Banco de la Reserva dijo que los acontecimientos en el exterior, en lugar de la inflación local, tenían ahora más probabilidades de influir en su próxima decisión sobre las tasas, luego de su última reunión de dos días.
«El consejo se basará en los datos y en la evaluación cambiante de los riesgos para guiar sus decisiones», afirmó.
‘Al hacerlo, seguirá prestando especial atención a la evolución de la economía mundial y de los mercados financieros, a las tendencias de la demanda interna y a las perspectivas de inflación y del mercado laboral.’
El martes por la mañana, antes de la reunión de la junta, los mercados financieros esperaban que el Banco de la Reserva recortara las tasas a fines de 2024, a pesar de que la inflación en el año hasta junio subió al 3,8 por ciento, lo que la sitúa aún más por encima del objetivo del 2 al 3 por ciento del Banco de la Reserva.
Los temores de una recesión en Estados Unidos hicieron que el mercado bursátil australiano perdiera más de 100.000 millones de dólares el viernes y el lunes, lo que supone la peor caída en dos días desde el inicio de la pandemia en marzo de 2020.
Los prestatarios de vivienda australianos podrían obtener pronto un recorte de tasas, ya que el Banco de la Reserva insinuó que se avecinaba un alivio en medio de la preocupación de los mercados financieros por una recesión estadounidense.
El mercado de futuros interbancarios a 30 días había estado pronosticando recortes de tasas en noviembre y diciembre, lo que marca los primeros recortes de tasas consecutivos desde la pandemia a principios de 2020.
Ahora se espera ampliamente que la Reserva Federal de Estados Unidos recorte las tasas de interés tres veces en 2024, y ya se produjeron recortes de tasas este año en la Unión Europea, Canadá y el Reino Unido.
El analista de mercado de Capital.com, Kyle Rodda, dijo que el mercado de futuros ya no esperaba otro aumento de las tasas en Australia, a pesar de que la inflación todavía se mantiene alta.
«Nadie habla realmente de subidas de tipos y hay cuestiones internacionales que las impulsan, pero también está el hecho de que los datos de inflación local no son tan malos como se pensaba anteriormente», dijo a Daily Mail Australia.
‘Cada vez más, los mercados creen que se puede descartar un aumento de tasas a pesar del hecho de que la inflación sigue por encima del objetivo en Australia’.
El economista jefe de AMP, Shane Oliver, dijo que el Banco de la Reserva corría el riesgo de provocar una recesión en Australia si tardaba demasiado en empezar a recortar las tasas, haciéndose eco de los temores sobre la economía estadounidense.
«Si bien el RBA aún enfrenta una inflación demasiado alta, dada la experiencia de Estados Unidos ahora debería considerar un recorte en las tasas de interés ya que ahora corre el riesgo de un desempleo mucho mayor y de que la inflación caiga por debajo del objetivo», dijo.
«Los principales indicadores del crecimiento económico australiano no han sido tan débiles como los de Estados Unidos. Sin embargo, existen varios motivos para temer que Australia pueda seguir el ejemplo de Estados Unidos. Calculamos que el riesgo de recesión aquí es del 50 por ciento».
Esto ocurre a pesar de que el Banco de la Reserva sigue advirtiendo sobre una alta inflación en su declaración de agosto, con previsiones actualizadas que sitúan la inflación en el 3,7 por ciento para diciembre de 2025, frente al 2,8 por ciento previsto anteriormente.
El mercado de futuros interbancarios a 30 días ahora pronostica recortes de tasas en noviembre y diciembre, lo que marca los primeros recortes de tasas consecutivos desde la pandemia a principios de 2020.
«Los datos han reforzado la necesidad de permanecer atentos a los riesgos al alza para la inflación y el directorio no está descartando nada», afirmó.
‘La política tendrá que ser suficientemente restrictiva hasta que el directorio esté seguro de que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el rango objetivo’.
El RBA todavía mantiene una postura neutral en materia de política monetaria, dado que ha mantenido la frase de que «no descarta ni introduce nada».
Esto significa que un aumento de tasas todavía es una posibilidad, incluso si es remota.
Dos recortes de tasas en 2024, como predice el mercado de futuros, llevarían la tasa de efectivo del Banco de la Reserva nuevamente al 3,85 por ciento para Navidad por primera vez desde junio de 2023.
Los pagos mensuales de una hipoteca promedio de $600,000 se reducirían en $197, a $3,671, ya que la tasa variable del Commonwealth Bank cayó al 6,2 por ciento.
