Un nuevo ETF está intentando captar beneficios en el espacio de los fondos municipales.
Joanna Gallegos de BondBloxx está detrás del ETF de corta duración (TAXX) IR+M Tax-Aware, que se lanzó hace menos de un mes.
«Cuando piensas en carteras de bonos municipales, lo que realmente quieres es que la gente piense más allá de ellas y busque el valor relativo de los ingresos después de impuestos», dijo el lunes el cofundador y director de operaciones de la empresa al programa «ETF Edge» de CNBC.
Gallegos considera que los fondos negociados en bolsa de bonos municipales administrados activamente son una oportunidad de generación de ingresos en un entorno de tasas altas. Ella espera retornos saludables incluso si la Reserva Federal comienza a recortar las tasas de interés este año.
Según el sitio web BondBloxx, casi el 62% de las tenencias de TAXX están en bonos municipales. Sus cinco mayores participaciones municipales por estado hasta el jueves eran Illinois, Pensilvania, Nueva Jersey, Nueva York y Alabama.
El ETF también incluye exposición a bonos corporativos y titulizados. La firma afirma que el enfoque de bonos mixtos del fondo presenta una «oportunidad más amplia» para aumentar la rentabilidad total después de impuestos. FactSet describe el fondo como «fiscalmente eficiente»: equilibra fuertes oportunidades de ingresos después de impuestos con capital preservado a través de valores de renta fija municipales y de corta duración sujetos a impuestos.
«En este momento, el rendimiento fiscal equivalente de la cartera está cerca del 6%. Si se mira, es alrededor de 5,88», dijo Gallegos. «Es justo el año para pensar en los impuestos».
Hasta el viernes, TAXX ha bajado un 0,2% desde su fecha de lanzamiento el 14 de marzo.
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