El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo el viernes que las tensiones en el sector bancario podrían significar que las tasas de interés no tendrán que ser tan altas para controlar la inflación.
Hablando en una conferencia monetaria en Washington, DC, el líder del banco central señaló que las iniciativas de la Fed utilizadas para lidiar con los problemas en los bancos medianos en su mayoría han impedido que ocurran los peores escenarios.
Pero señaló que los problemas en Silicon Valley Bank y otros aún podrían repercutir en la economía.
«Las herramientas de estabilidad financiera ayudaron a calmar las condiciones en el sector bancario. Los desarrollos allí, por otro lado, están contribuyendo a condiciones crediticias más estrictas y es probable que pesen sobre el crecimiento económico, la contratación y la inflación», dijo como parte de un panel sobre la política monetaria.
«Entonces, como resultado, es posible que nuestra tasa de política no necesite aumentar tanto como lo haría de otra manera para lograr nuestros objetivos», agregó. «Por supuesto, el alcance de eso es muy incierto».
Powell habló con los mercados en su mayoría esperando que la Fed en su reunión de junio se tome un descanso de la serie de aumentos de tasas que comenzó en marzo de 2022. Sin embargo, los precios han sido volátiles ya que los funcionarios de la Fed sopesan el impacto que ha tenido y tendrá la política sobre la inflación que en el verano del año pasado estaba funcionando a un máximo de 41 años.
En resumen, Powell dijo que la inflación sigue siendo demasiado alta.
«Muchas personas actualmente están experimentando una alta inflación, por primera vez en sus vidas. No es un titular decir que realmente no les gusta», dijo durante un foro en el que también participó el expresidente de la Fed, Ben Bernanke.
«Creemos que si no logramos bajar la inflación, no solo prolongaríamos el dolor, sino que también aumentaríamos, en última instancia, los costos sociales de volver a la estabilidad de precios, lo que causaría un daño aún mayor a las familias y las empresas, y nuestro objetivo es evitarlo manteniéndonos firmes en consecución de nuestros objetivos», añadió.
Powell caracterizó la política actual de la Fed como «restrictiva» y dijo que las decisiones futuras dependerían de los datos en lugar de ser un curso preestablecido. El Comité Federal de Mercado Abierto elevó su tasa de referencia de préstamos a un objetivo de 5%-5.25% desde casi cero donde se encontraba desde los primeros días de la pandemia de Covid.
Los funcionarios han enfatizado que los aumentos de tasas operan con un retraso de un año o más, por lo que los movimientos de política no han circulado por completo en la economía.
«No hemos tomado ninguna decisión sobre la medida en que será apropiado el financiamiento de políticas adicionales. Pero dado lo lejos que hemos llegado, como señalé, podemos darnos el lujo de ver los datos y la evolución de las perspectivas», dijo Powell.
La política monetaria se ha orientado en gran parte a enfriar un mercado laboral caliente en el que la tasa de desempleo actual del 3,4 % está empatada en el nivel más bajo desde 1953. La inflación, según la medida preferida de la Fed, está en el 4,6 %, muy por encima del 2 % a largo plazo. objetivo de rango.
Los economistas, incluidos los de la propia Fed, han estado prediciendo durante mucho tiempo que las subidas de tipos llevarían a la economía a una recesión al menos superficial, probablemente a finales de este año. El PIB creció a un ritmo anualizado del 1,1 % inferior al esperado en el primer trimestre, pero está en camino de acelerarse un 2,9 % en el segundo trimestre, según un rastreador de la Fed de Atlanta.
Powell habló el mismo día que la Fed de Nueva York publicó una investigación que muestra que la tasa de interés neutral de largo plazo, que no es ni restrictiva ni estimulante, se mantiene esencialmente sin cambios en niveles muy bajos, a pesar del aumento de la inflación de la era de la pandemia.
«Es importante destacar que no hay evidencia de que la era de las tasas de interés naturales muy bajas haya terminado», dijo el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, en declaraciones preparadas.
