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El sistema de jubilación de EE. UU. puede parecer fluido, sin embargo, se clasifica mal en relación con los de otras naciones desarrolladas.
En conjunto, los estadounidenses tenían más de $ 39 billones en riqueza destinados a la vejez a fines de 2021, de acuerdo a al Instituto de Sociedades de Inversión.
Sin embargo, EE. UU. se ubica muy por fuera del top 10 en varios rankings globales de jubilación de los actores de la industria, como el Índice de Pensiones Globales del Mercer CFA Institute y Índice de jubilación global 2021 de Natixis Investment Managers.
Según el índice de Mercer, por ejemplo, EE. UU. obtuvo una «C+». Ocupó el puesto 17 en la lista de Natixis.
He aquí por qué EE. UU. se queda corto, según los expertos en jubilación.
EE. UU. tiene un «diseño de jubilación de retazos»
Islandia encabezó ambas listas. Entre otros factores, el país brinda beneficios de jubilación generosos y sostenibles a una gran parte de la población, tiene un bajo nivel de pobreza en la vejez y tiene un mayor grado relativo de igualdad de ingresos de jubilación, según los informes, que utilizan diferentes metodologías. .
Otras naciones, incluidas Noruega, los Países Bajos, Suiza, Dinamarca, Australia, Irlanda y Nueva Zelanda, también obtuvieron altas calificaciones. Por ejemplo, Dinamarca, Islandia y los Países Bajos obtuvieron calificaciones «A», según el índice de Mercer.
Los expertos dijeron que EE. UU. está muy rezagado con respecto a esos países porque su sistema de jubilación no está configurado para que todos tengan la oportunidad de una jubilación segura desde el punto de vista financiero.
«Aunque tenemos 40 billones de dólares invertidos, es un diseño de jubilación muy desigual, fragmentado y fragmentado con el que trabajamos en los EE. UU.», dijo Angela Antonelli, directora ejecutiva del Centro de Iniciativas de Jubilación de la Universidad de Georgetown. «A algunas personas les va muy, muy bien, pero muchas otras personas se quedan atrás».
Considere esta estadística: solo tres de los 38 países en la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos clasificar peor que EE. UU. en desigualdad de ingresos en la vejez, según el bloque de países desarrollados.
De hecho, las tasas de pobreza son «muy altas» para los estadounidenses mayores de 75 años: 28% en los EE. UU. versus 11%, en promedio, en la OCDE.
Muchos estadounidenses no tienen planes de jubilación en el lugar de trabajo
El sistema de jubilación de los EE. UU. a menudo se denomina un «taburete de tres patas», que consiste en Seguridad Social, arreglos en el lugar de trabajo, como pensiones y planes 401(k), y ahorros individuales.
Una de las principales deficiencias de la estructura es la falta de acceso a planes de ahorro en el lugar de trabajo, según expertos en jubilación.
Un poco más de la mitad, el 53 %, de los trabajadores estadounidenses tenían acceso a un plan de jubilación patrocinado por el empleador en 2018, según un estudio reciente. estimar por John Sabelhaus, miembro principal de la Institución Brookings y profesor adjunto de investigación en la Universidad de Michigan. Esa es una mejora de casi el 49% una década antes, encontró.
Aunque tenemos $ 40 billones invertidos, es un diseño de jubilación muy irregular, fragmentado y fragmentado con el que trabajamos en los EE. UU.
Ángela Antonelli
director ejecutivo del Centro de Iniciativas para la Jubilación de la Universidad de Georgetown
Aproximadamente 57 millones de estadounidenses cayeron en la «brecha» de cobertura de ahorros para la jubilación en 2020, lo que significa que no tenían acceso a un plan en el lugar de trabajo, según un Centro de Iniciativas para la Jubilación análisis.
Estados Unidos tiene un sistema de ahorro voluntario para el retiro. El gobierno federal no exige que las personas ahorren ni que las empresas ofrezcan una pensión o un 401(k). Las personas también asumen una mayor responsabilidad personal para generar ahorros ya que las empresas se han alejado en gran medida de los planes de pensiones.
Por el contrario, 19 países desarrollados exigen cierto nivel de cobertura, al exigir a las empresas que ofrezcan un plan de jubilación, que las personas tengan una cuenta personal o alguna combinación de ambos, según la OCDE. datos. En 12 de los países, los acuerdos cubren a más del 75% de la población en edad de trabajar. En Dinamarca, Finlandia y los Países Bajos, por ejemplo, la proporción es cercana al 90% o más.
En Islandia, donde la cobertura es del 83%, el sistema de jubilación del sector privado «cubre a todos los empleados con una alta tasa de contribución que lleva a que se reserven importantes activos para el futuro», escribió Mercer.
Las cuentas IRA no son un cajón de sastre para los trabajadores sin un 401(k)
Por supuesto, las personas en los EE. UU. pueden ahorrar para la jubilación fuera del lugar de trabajo, en una cuenta de jubilación individual, por ejemplo, si su empleador no ofrece un plan de jubilación.
Pero eso a menudo no sucede, dijo Antonelli. Solo el 13 % de los hogares contribuyeron a una cuenta IRA antes de impuestos o Roth en 2020, según el Investment Company Institute.
Las cuentas IRA tenían casi $14 billones en 2021, casi el doble de los $7,7 billones en los planes 401(k). Pero la mayoría de los fondos de IRA no se aportan directamente: primero se guardaron en un plan de jubilación del lugar de trabajo y luego enrollado en una IRA. En 2019, $ 554 mil millones se transfirieron a cuentas IRA, más de siete veces los $ 76 mil millones aportados directamente, según ICI. datos.
Los límites más bajos de contribución anual de IRA también significan que las personas no pueden ahorrar tanto cada año como pueden en los planes del lugar de trabajo.
Los estadounidenses tienen 15 veces más probabilidades de ahorrar fondos de jubilación cuando pueden hacerlo en el trabajo a través de la deducción de nómina, de acuerdo a a AARP.
«El acceso es nuestro tema número 1», dijo Will Hansen, director de asuntos gubernamentales de la Asociación Estadounidense de Jubilación, un grupo comercial, sobre los ahorros para la jubilación en el lugar de trabajo. Los empleados de pequeñas empresas tienen menos probabilidades de tener un 401(k) disponible, agregó.
«[However]el sistema de jubilación es en realidad un buen sistema para aquellos que tienen acceso», dijo Hansen. «La gente está ahorrando».
Pero la seguridad de jubilación que ofrecen esos ahorros se inclina hacia los hogares de altos ingresos, según datos federales.
Las personas de bajos ingresos, por el contrario, «parecen más propensas a tener pocos o ningún ahorro en su [defined contribution] cuentas», escribió la Oficina de Responsabilidad Gubernamental en un 2019 reporte. Un plan 401(k) es un tipo de plan de aportes definidos, mediante el cual los inversionistas «definen» o eligen su tasa de ahorro deseada.
Solo el 9 % del quintil inferior de asalariados tiene ahorros para la jubilación, en comparación con el 68 % de los asalariados de ingresos medios y el 94 % del quintil superior, según la Administración del Seguro Social. reporte de 2017.
Los ahorros generales también están «restringidos» por el bajo crecimiento de los salarios después de tener en cuenta la inflación y el aumento de los gastos de bolsillo para artículos como la atención médica, dijo la GAO. La esperanza de vida más larga está ejerciendo más presión sobre los huevos de nido.
El Seguro Social tiene algunos problemas estructurales
Los beneficios del Seguro Social, otra «pata» del taburete de tres patas de Estados Unidos, ayudan a compensar el déficit en los ahorros personales.
Alrededor de una cuarta parte de los hogares de personas mayores dependen de estos beneficios públicos para al menos el 90% de sus ingresos, de acuerdo a a la Administración del Seguro Social. los promedio el beneficio mensual para los jubilados es de aproximadamente $1,600 a partir de agosto de 2022.
«Eso no te pone muy por encima del nivel de pobreza», dijo Antonelli sobre los beneficios del Seguro Social para las personas con poco o ningún ahorro personal.
También hay algunos problemas estructurales inminentes con el programa de Seguridad Social. En ausencia de medidas para apuntalar su financiamiento, se espera que los beneficios para los jubilados caigan después de 2034; en ese momento, el programa podría pagar solo el 77% de los pagos programados.
Además, las personas pueden asaltar sus cuentas 401(k) en tiempos de dificultades financieras, provocando las llamadas «fugas» del sistema. Esta capacidad puede infundir el efectivo que tanto necesitan los hogares en apuros en el presente, pero puede someter a los ahorradores a un déficit más adelante en la vida.
El factor de «fuga», junto con los beneficios mínimos relativamente bajos del Seguro Social para los trabajadores con ingresos más bajos y el déficit proyectado del fondo fiduciario del Seguro Social, «tendrá un impacto significativo en la capacidad del sistema de pensiones de EE. UU. para proveer adecuadamente a sus jubilados en el futuro», dijo Katie Hockenmaier, directora de investigación de contribuciones definidas de EE. UU. en Mercer.
‘Ha habido una enorme cantidad de progreso’
Por supuesto, puede ser difícil comparar los éxitos y fracasos relativos de los sistemas de jubilación a escala global.
Cada sistema ha evolucionado a partir de «circunstancias económicas, sociales, culturales, políticas e históricas particulares», según el informe de Mercer.
«Es difícil afirmar que Estados Unidos está realmente muy atrasado cuando hay tantas otras políticas externas que los países hacen que impactan a sus ciudadanos y qué tan efectiva será su jubilación a largo plazo», dijo Hansen.
Las fallas en la política de salud y educación afectan la capacidad de las personas para ahorrar, argumentó Hansen. Por ejemplo, una alta carga de deuda estudiantil o grandes facturas de salud pueden hacer que un prestatario estadounidense postergue el ahorro. En tales casos, puede que no sea justo culpar principalmente a la estructura del sistema de jubilación de EE. UU., dijo Hansen.
Y ha habido mejoras estructurales en los últimos años, dijeron los expertos.
La Ley de Protección de Pensiones de 2006, por ejemplo, marcó el comienzo de una nueva era de ahorro, mediante la cual los empleadores comenzaron a inscribir automáticamente a los trabajadores en los planes 401(k) y aumentar sus montos de contribución cada año.
Más recientemente, 11 estados y dos ciudades, Nueva York y Seattle, han adoptado programas que requieren que las empresas ofrezcan programas de jubilación a los trabajadores. de acuerdo a al Centro de Iniciativas de Retiro. Pueden ser planes tipo 401(k) o una IRA administrada por el estado, en la que los trabajadores se inscribirían automáticamente.
Los legisladores federales también están sopesando disposiciones, como costos reducidos en relación con factores como el cumplimiento del plan y un aumento en los incentivos fiscales, para promover una mayor aceptación de los planes 401(k) entre las pequeñas empresas, dijo Hansen.
«En los últimos 15 años, y ahora con consideraciones de reforma adicional en Secure 2.0 [legislation] — ha habido un enorme progreso en el reconocimiento de que hay espacio para mejorar el diseño de nuestro sistema de jubilación de EE. UU.», dijo Antonelli.
