Redacción NM
Los comerciantes trabajan en el piso de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) el 5 de febrero de 2018 en la ciudad de Nueva York.
imágenes falsas
Es un mar rojo en el mercado de valores el lunes, y hay varios factores que están arrastrando las acciones a la baja en enero.
El promedio industrial Dow Jones cayó hasta 1.000 puntos el lunes. El S&P 500 tiene una caída del 2%, con solo un puñado de empresas en todo el índice cotizando en verde. El Dow y el S&P 500 ahora están en camino de su peor mes desde marzo de 2020, cuando el mercado cayó en crisis en medio de la pandemia.
El Nasdaq Composite ha bajado un 4,2% el lunes. El índice va camino de su peor comienzo de año desde 2008.
Y quizás lo más notable es que el S&P 500, con un 10 % de descuento este mes, se encamina hacia el peor enero de su historia. Esto es inusual ya que el mercado de valores generalmente comienza el año con una base sólida a medida que los inversores ponen dinero a trabajar en acciones.
¿Qué hay detrás de la liquidación?
Aunque algunas áreas del mercado consideradas más costosas o especulativas comenzaron a tener problemas en noviembre, el mercado en general dio un gran paso atrás durante la primera semana de enero luego de las crecientes sugerencias de la Reserva Federal de que el banco central tomará medidas agresivas para desacelerar el salto en los precios al consumidor.
«Durante el último mes, la Reserva Federal (Fed) ha dejado cada vez más claro que se toma en serio la lucha contra la inflación», dijo el Wells Fargo Investment Institute en una nota a los clientes el 19 de enero.
El banco central ha señalado que planea detener sus compras de activos, subir las tasas y posiblemente reducir su balance general, a partir de marzo. Los rendimientos de los bonos del gobierno han aumentado en preparación para los aumentos de tasas, con el Tesoro de EE. UU. a 10 años subiendo más de 40 puntos básicos solo este año a casi el 1,9% en su punto más alto después de terminar el año pasado justo por encima del 1,5%. (1 punto base equivale a 0,01%).
Los inversores ahora esperan cuatro aumentos de tasas este año, y algunos funcionarios advierten que es posible que se necesiten más, después de que la mayoría de los profesionales de Wall Street esperaban solo uno o dos aumentos hace unos meses.
«Los minutos del 15 de diciembre que salieron el 5 de enero fueron un shock para los inversores», dijo Ed Yardeni, fundador de Yardeni Research, en el «Informe de medio tiempo» de CNBC el lunes.
La Fed dará su última actualización el miércoles. Si bien es poco probable que suba las tasas en esta reunión, los expertos del mercado creen que el El banco central mantendrá su plan de endurecimiento de las condiciones financieras a pesar de la caída del mercado debido al alto nivel de inflación.
Las preocupaciones sobre la inflación persistente, las interrupciones en la cadena de suministro de las nuevas variantes de Covid y el potencial de conflicto en Ucrania son otros factores que han afectado el apetito por el riesgo de los inversores.
La tecnología lidera el camino hacia abajo
Las acciones tecnológicas con valoraciones altas fueron las primeras en ser afectadas y continúan siendo afectadas.
La semana pasada, el Nasdaq Composite centrado en la tecnología cayó en territorio de corrección, marcando una caída del 10% desde su cierre récord de noviembre de 2021. Desde entonces, el índice ha caído más profundamente en su rutina, a solo unos pocos puntos porcentuales de alcanzar un mercado bajista.
El aumento de las tasas de los bonos generalmente castiga de manera desproporcionada a las acciones de crecimiento, ya que el crecimiento de sus ganancias futuras se vuelve menos atractivo a medida que aumentan las tasas. Las expectativas de crecimiento para las acciones tecnológicas también se han debilitado a medida que los analistas de Wall Street han tenido una mejor idea de cómo será la economía después de la pandemia.
«Desde el final del 3T21, las estimaciones de ganancias de 2022 para [the Nasdaq 100] cayó un 0,8%, mientras que las estimaciones para el S&P 500 aumentaron un 1,9%, lo que indica fundamentos más débiles para las acciones de crecimiento en relación con el mercado en general», dijo el estratega cuantitativo y de acciones de Bank of America, Savita Subramanian, en una nota el lunes.
Muchas de las acciones más grandes del mercado son nombres tecnológicos, por lo que sus caídas pueden tener un gran impacto en los promedios del mercado. Ahora, la presión de venta se está alimentando a sí misma a medida que los inversores se deshacen de los activos de riesgo, arrastrando a todos los sectores bursátiles menos a los energéticos en enero.
El mercado de las criptomonedas también se ha visto muy afectado. El precio de bitcoin cayó por debajo de los 34.000 dólares el lunes por la mañana, lo que elevó sus pérdidas hasta la fecha a aproximadamente el 30%. Desde su máximo histórico en noviembre, la criptomoneda más grande ha perdido alrededor del 50%.
Bitcoin ha perdido aproximadamente un 50% desde su máximo histórico en noviembre.
CNBC
El precio de ethereum ha experimentado una caída similar durante ese período de tiempo.
Puntos brillantes
Sin duda, la salud de la economía se ve bien. La tasa de desempleo ha caído al 3,9% después de un año récord de crecimiento de las nóminas no agrícolas. Otras métricas de crecimiento económico son positivas, incluso si muestran una recuperación más lenta que en 2021.
La temporada de ganancias también está resultando sólida, a pesar de algunos informes decepcionantes de firmas de alto perfil. Más del 74 % de las empresas del S&P 500 que informaron resultados superaron las expectativas de ganancias de Wall Street, según FactSet.
Los casos de covid-19 también están bajando. Después de alcanzar nuevos máximos asombrosos en medio de la propagación de la variante omicron altamente transmisible, los casos de covid-19 comenzaron a disminuir en el estado de Nueva York durante las últimas dos semanas, según la gobernadora Kathy Hochul, lo que genera esperanzas de que otras áreas de los EE. UU. puede ver una ola igualmente rápida.
-Michael Bloom de CNBC contribuyó a este informe.
