Redacción NM
El gigante inmobiliario chino Evergrande llegó a un acuerdo para liquidar los pagos de intereses, lo que calmó los temores de que la empresa podría incumplir y provocar un caos financiero mundial.
La empresa afectada por la crisis tenía deudas de más de 300.000 millones de dólares, pero ha negociado un acuerdo con los tenedores de bonos, mientras que el banco central de China ha inyectado más dinero al sistema bancario.
La empresa endeudada está fuertemente vinculada a la economía en general de China y los temores de contagio han mantenido a los mercados de valores y bonos en ascuas, similar al colapso de Lehman Brothers en 2008.
El anuncio provocó que los mercados mundiales se recuperaran, con el FTSE 100 subiendo un 0,9% y el mercado de Shanghai un 0,4%, aunque persisten las dudas sobre la salud a largo plazo de la empresa.
Evergrande ha admitido que se ha enfrentado a una «tremenda presión» al abordar su gigantesca deuda y ha advertido que es posible que no pueda cumplir con sus obligaciones.
El gigante inmobiliario chino Evergrande llegó a un acuerdo para liquidar los pagos de intereses, lo que calmó los temores de que la empresa podría incumplir, lo que provocó un caos financiero mundial.
Sin embargo, el fundador Xu Jiayin, un multimillonario que alguna vez fue considerado el hombre más rico de Asia, dijo el martes que la compañía ‘saldrá pronto del momento más oscuro’.
En un comunicado a la bolsa de valores de Shenzhen, la unidad de propiedad de Evergrande, Hengda, dijo que había negociado un plan para pagar los intereses adeudados sobre su bono de 2025, por un valor de 232 millones de yuanes (35,9 millones de dólares).
El banco central de China también inyectó 90 mil millones de yuanes ($ 14 mil millones) en el sistema bancario, en una señal de apoyo a medida que los mercados financieros del país se reabrieron y estabilizaron después de un receso de dos días por el Festival del Medio Otoño.
Hengda dijo que liquidaría el pago del cupón que vence el jueves en su bono de septiembre de 2025 al 5,8 por ciento negociado en Shenzhen, y agregó que el bono «ya se ha resuelto mediante negociaciones privadas».
No proporcionó más detalles y no estaba claro si las negociaciones sugerían alguna mejora en la salud financiera de Evergrande o un progreso hacia una reestructuración.
La compañía debe pagar 232 millones de yuanes ($ 36 millones) en intereses sobre el bono el jueves.
El anuncio provocó que los mercados mundiales se recuperaran, con el FTSE 100 subiendo un 0,9 por ciento (en la foto)
Evergrande no ha mencionado un pago de intereses de bonos de 83,5 millones de dólares que también vence el jueves o 47,5 millones de dólares la próxima semana.
Incluso si no realiza el pago, la empresa aún tendrá un período de gracia de 30 días antes de que se considere que está en incumplimiento.
Pero el anuncio de Hengda pareció estabilizar el nerviosismo generalizado del mercado y los futuros del S&P 500 subieron.
«Todavía estamos tratando de entender qué significa este pago para los otros bonos», dijo una fuente familiarizada con la situación que no quiso ser identificada por no estar autorizada a hablar con los medios.
«Pero imagino que querrían estabilizar el mercado y hacer otros pagos de cupones, dado el escrutinio de cerca».
Los analistas dijeron que el reembolso del miércoles ayudará a calmar a los mercados ansiosos en el corto plazo.
Pero «para que la confianza regrese de manera más significativa, será necesario que el mercado vea los amplios planes de reestructuración de Evergrande», dijo a Bloomberg News Gary Dugan, director ejecutivo de la Oficina Global de CIO.
Evergrande, que personificó el modelo de negocio de pedir prestado para construir y que alguna vez fue el desarrollador más vendido de China, debe alrededor de $ 300 mil millones, principalmente a inversionistas en el país.
El Dow Jones bajó un 0,2 por ciento, pero se recuperó de su caída a principios de semana cuando aumentaron los temores sobre el posible colapso de Evergrande.
Los analistas han minimizado el riesgo de que su posible colapso amenace con un ‘momento Lehman’, o crisis de liquidez, que congela el sistema financiero y se propaga a nivel mundial.
Pero persisten las preocupaciones sobre las consecuencias si un colapso desencadena un colapso inmobiliario en la segunda economía más grande del mundo.
La inyección de efectivo del Banco Popular de China sugirió algunos intentos oficiales de contener la crisis, dijo Yasutada Suzuki, jefe de inversión en mercados emergentes del Sumitomo Mitsui Bank en Tokio.
«Sospecho que es para abordar cualquier preocupación sobre Evergrande y muestra que el Banco Popular de China está tratando de respaldar el mercado (monetario)», dijo.
Es probable que se le pregunte al presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre las consecuencias de Evergrande cuando hable a las 6.30 pm después de la reunión de dos días de la Fed.
A pesar del inminente incumplimiento, algunos fondos han aumentado sus posiciones en los últimos meses.
BlackRock y los bancos de inversión HSBC y UBS se encuentran entre los mayores compradores de deuda de Evergrande.
Otros tenedores de bonos incluyen UBS Asset Management y Amundi, el administrador de activos más grande de Europa.
Desde el 17 de septiembre, los bonos en tierra de Evergrande solo se pueden negociar a través de transacciones negociadas, y los datos de Refinitiv mostraron que no se registraron operaciones el miércoles.
Esta foto aérea tomada el 17 de septiembre de 2021 muestra la ciudad de turismo cultural Evergrande, un desarrollo residencial-minorista-de entretenimiento de uso mixto en construcción, en Taicang, ciudad de Suzhou.
Los bonos en dólares se mantuvieron estables en transacciones flojas y sus acciones que cotizan en Hong Kong no cotizaron debido a un día festivo. Las acciones de Evergrande en Frankfurt subieron un 20%.
S&P Global Ratings dijo el lunes que creía que el gobierno chino solo actuaría en caso de un contagio de gran alcance que presente riesgos sistémicos para la economía.
BNP Paribas estimó que menos de 50.000 millones de dólares de la deuda de Evergrande se financia con préstamos bancarios, lo que sugiere que el sector bancario tendrá un colchón suficiente para absorber las deudas incobrables.
«Yo caracterizaría a Evergrande como una detonación telegrafiada y controlada», dijo Samy Muaddi, gerente de cartera del fondo de bonos de mercados emergentes T. Rowe Price de $ 5,1 mil millones, que no tiene una posición en la compañía.
Si bien es predominantemente un desarrollador, Evergrande, que emplea a 200,000 personas, tiene presencia en más de 280 ciudades y afirma generar indirectamente 3.8 millones de empleos chinos, ha estado en una juerga de compras durante más de una década.
La compañía ha contratado a expertos, incluida la firma de servicios financieros Houlihan Lokey, que asesoró sobre la reestructuración de Lehman Brothers cuando se hundió durante la crisis financiera mundial, para intentar evitar un colapso.
Los reguladores estatales también enviaron un equipo de asesores financieros para evaluar a la empresa, según los informes.
La noticia del acuerdo brindó apoyo a las acciones el miércoles, con Shanghai liderando al alza la mayoría de los mercados asiáticos, incluso cuando los operadores regresaron de un largo fin de semana para ponerse al día con la caída global del lunes.
El mercado de Shanghai cerró con un alza del 0,40 por ciento el miércoles, aunque Shenzhen bajó un 0,25 por ciento.
Abdul Abiad, director de investigación macroeconómica del Banco Asiático de Desarrollo, dijo a los periodistas en una sesión informativa virtual que «los colchones de capital del sistema bancario de China son lo suficientemente fuertes como para absorber un impacto incluso del tamaño de Evergrande, en caso de que se materialice».
Esta semana, el banco central inyectó unos 14.000 millones de dólares en los mercados financieros para calmar las preocupaciones sobre una posible reducción de liquidez a raíz de la crisis de Evergrande.
