“Dado que UBS es un banco internacional con una red global, estamos en una posición ventajosa para ayudar a estas empresas a cotizar y recaudar fondos en Hong Kong”.
Desde marzo del año pasado, la Comisión Reguladora de Valores de China ha permitido que las empresas internacionales que cotizan en Hong Kong sean objeto de transacciones por parte de inversores del continente a través del llamado canal en dirección sur de los mecanismos Stock Connect. Los esquemas vinculan el mercado de valores local con los de Shanghái y Shenzhen para realizar transacciones transfronterizas.
“Esto resulta muy atractivo para algunas empresas internacionales que desean diversificar su base de inversores. Algunas de ellas desean cotizar en bolsa en dos mercados, principalmente en Hong Kong y en otro, mientras que otras simplemente desean cotizar en Hong Kong”, afirmó Lee.
El operador de bolsa, Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX), se ha centrado fuertemente en atraer cotizaciones internacionales en los últimos años.
Los ejecutivos de HKEX, junto con otros financieros y reguladores, han acompañado al presidente ejecutivo John Lee Ka-chiu en viajes a Medio Oriente, Asia y Europa para promover las ventajas de Hong Kong como destino de IPO.
El ex director ejecutivo Nicolas Aguzin abrió oficinas en el extranjero en Londres y Nueva York el año pasado, mientras que la jefa actual, Bonnie Chan Yiting, está trabajando para abordar la reciente sequía de nuevas cotizaciones.
En mayo, Chan dijo que era “sólo cuestión de tiempo” antes de que algunas de las mayores empresas de Oriente Medio decidieran lanzar sus IPO en Hong Kong. Lo hizo en una rueda de prensa en el Capital Forum organizado conjuntamente por HKEX y Saudi Tadawul Group, la empresa matriz de la bolsa de valores saudí.
El pasado mes de noviembre, CSOP Saudi Arabia ETF, el primer fondo cotizado en bolsa de Asia que sigue a las mayores empresas de Oriente Medio que cotizan en la bolsa de Hong Kong.
La ciudad cayó varios peldaños al puesto 13 en un ranking mundial de mercados de IPO, según datos del London Stock Exchange Group (LSEG).
Sin embargo, Lee dijo que la situación ha cambiado y que hay más de 100 solicitudes de cotización en cola en el proceso de salida a bolsa de Hong Kong. Esto se produce después de un reciente repunte de las acciones, que han subido más del 10 por ciento desde que la CSRC anunció en abril una serie de medidas para apoyar el mercado de valores de Hong Kong, incluida una política para alentar a las grandes empresas del continente a cotizar aquí.
La CSRC ya ha aprobado algunos candidatos importantes para cotizar en bolsa, incluida la empresa de logística SF, según el sitio web del regulador de mercados del continente.
SF, cuyas acciones ya cotizan en Shenzhen, solicitó el viernes cotizar en Hong Kong en una operación que se espera que recaude entre 1.000 y 1.500 millones de dólares, según estimaciones del mercado.
“La política de la CSRC anunciada en abril mostró su apoyo a las empresas líderes del continente que cotizan en Hong Kong”, dijo Lee.
“Ya hemos visto a varias empresas del continente considerando cotizar en la ciudad, por lo que la bolsa recibió una gran cantidad de nuevas solicitudes de cotización en mayo. Habrá más en los próximos meses con la mejora del sentimiento del mercado”.
UBS, que se fusionó con su rival Credit Suisse el año pasado, ha reforzado su equipo de banca de inversión con más especialistas en diferentes sectores, lo que según Lee lo coloca en una buena posición para aprovechar la esperada recuperación del mercado de IPO.
“Hay una serie de grandes operaciones que han presentado solicitudes de cotización en Hong Kong. Los fondos totales recaudados este año deberían alcanzar los 6.000 millones de dólares, y el año que viene aumentarán aún más con la recuperación del mercado de IPO”, afirmó.
UBS es el segundo mayor suscriptor de todo tipo de fondos de capital en Hong Kong en lo que va del año, recaudando 907,4 millones de dólares para tres empresas, detrás de Morgan Stanley con 984,4 millones de dólares, según datos de LESG.
El prestamista suizo fue el patrocinador de la IPO de 2.300 millones de dólares de China Tourism Group Duty Free en 2022, la mayor flotación de ese año.
Lee dijo que las numerosas reformas de la HKEX han impulsado el mercado de IPO. En junio, la empresa de investigación de fármacos basados en inteligencia artificial QuantumPharm se convirtió en la primera empresa en cotizar en bolsa bajo el Capítulo 18C, un régimen introducido hace más de un año para que las empresas de tecnología especializadas coticen en bolsa incluso si aún no han generado ganancias.
“Habrá más listados bajo el Capítulo 18C ya que la tecnología será el foco del mercado de inversiones en los próximos años”, dijo Lee.