El tono circunspecto de Powell indicó que la Reserva Federal no tenía prisa por reducir las tasas. Eso hizo que las acciones cayeran, ya que los operadores que apostaban a que los recortes comenzarían en marzo corrieron en busca de cobertura. El índice S&P500 se desplomó 1,5 por ciento en Nueva York, marcando la caída más pronunciada en un día este año.
«Oh hermano», dijo Neil Dutta de Renaissance Macro Research, citado por Bloomberg. “¿Qué significa exactamente ‘mayor confianza’? Parece una tontería lograr que los halcones lleguen a un consenso”.
La HKMA ha seguido la política monetaria de la Reserva Federal desde 1983 para preservar la vinculación de la moneda local al dólar estadounidense bajo el sistema de tipo de cambio vinculado.
La decisión de mantener las tasas estables no fue una sorpresa, ya que el 97,9 por ciento de los operadores no esperaba ningún cambio, mientras que el 2,1 por ciento de ellos esperaba la posibilidad de un recorte de 25 puntos básicos, según los precios de futuros de la Reserva Federal de la CEM.
Hay una probabilidad del 60 por ciento de que la Reserva Federal recorte sus tipos siete veces este año, a partir de marzo, dijo Blerina Uruci, economista jefe de T. Rowe Price en Estados Unidos, antes de la conferencia de prensa de Powell.
«El escenario central sería un recorte de 25 puntos básicos en cada reunión, pero es cierto que los ciclos de recorte rara vez transcurren tan suavemente y es posible que algunos recortes y pausas más importantes se abran camino en la trayectoria real de las tasas de los fondos federales este año». ella dijo.
La inflación estadounidense se desaceleró al 3,4 por ciento en diciembre, desde el máximo del 9,1 por ciento a mediados de 2023. El aumento de los precios fue aún más rápido que el objetivo del 2 por ciento de la Reserva Federal, pero se había desacelerado lo suficiente como para dar motivo de alegría a los mercados de capital.
Ese recorte puede comenzar en el segundo semestre, según Franck Dixmier, director global de inversiones de renta fija de Allianz Global Investors.
«Creemos que es prematuro que la Reserva Federal contemple un cambio en su política monetaria», dijo Dixmier antes de la decisión del FOMC. “A pesar del enorme endurecimiento de la política monetaria en los últimos dos años, el crecimiento sigue siendo sorprendentemente resistente. El escenario suave o sin aterrizaje que evita una recesión parece estar materializándose”.
El intento de la Reserva Federal de cambiar la tendencia inflacionaria deja expuestas a las economías asiáticas
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«Los inversores parecen estar bastante seguros de que la Reserva Federal pronto se alejará de la política restrictiva de tipos de interés y se acercará a recortes de tipos, pero el cronograma para esto sigue sin estar claro», dijo Jacky Lam, consultor financiero de Charles Schwab Hong Kong, antes de la medida de la Reserva Federal. «Las esperanzas de recortes para la primavera están disminuyendo, ya que los recientes datos económicos mejores de lo esperado han moderado las expectativas de los inversores en torno a las medidas de la Reserva Federal».
Se espera que los bancos comerciales de Hong Kong mantengan sus tipos preferenciales sin cambios en consonancia con el coste constante de la financiación. Es un alivio muy necesario para las empresas y los prestatarios hipotecarios de Hong Kong.
Los bancos comerciales aumentaron su tasa preferencial cinco veces desde septiembre pasado en un total de 0,875 puntos porcentuales.
Los bancos de Hong Kong registran excelentes ganancias en 2023 a medida que las tasas aumentan los márgenes
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BOCHK, HSBC y su unidad Hang Seng Bank aumentaron sus tipos preferenciales en 12,5 puntos básicos en julio hasta el 5,875 por ciento, mientras que Standard Chartered Bank, Bank of East Asia, Citibank y CCB Asia aumentaron el interés que cobran a sus mejores clientes en el mismo margen. al 6,125 por ciento. Estos niveles se observaron por última vez en diciembre de 2007.
El tipo de interés interbancario de oferta a un mes (Hibor) de Hong Kong se situó el miércoles en el 4,5896 por ciento, frente al 5,5325 por ciento en diciembre. El Hibor a tres meses cayó a 4,7083 por ciento desde 5,5536 por ciento durante el mismo período, según datos publicados por la Asociación de Bancos de Hong Kong.
En noviembre, el gobierno de Hong Kong redujo su pronóstico para todo el año sobre el crecimiento económico de Hong Kong al 3,2 por ciento, desde un pronóstico anterior del 4 al 5 por ciento, advirtiendo que un empeoramiento del entorno externo, el aumento de las tensiones geopolíticas y las altas tasas de interés continuarán plantear desafíos.
La HKMA se endureció por última vez en julio, elevando la tasa base en 25 puntos básicos hasta el 5,75 por ciento, el nivel más alto desde diciembre de 2007. En total, la tasa base ha aumentado 525 puntos básicos desde marzo de 2022, incluso cuando la economía de Hong Kong estaba estancada. en una recesión.
