El colapso de Silicon Valley Bank (SVB) ha generado preocupaciones inmediatas sobre el impacto en los inversores institucionales israelíes. En los últimos años han ido transfiriendo cada vez más inversiones al extranjero con el fin de aumentar la rentabilidad para los ahorradores, ya que la cantidad de activos bajo gestión ha ido creciendo.
En la actualidad, ningún inversor institucional israelí posee acciones de SVB directamente. Psagot tenía un modesto valor de $ 234,000 en acciones a fines del tercer trimestre de 2022 en su fondo mutuo, pero esa participación se vendió hace tres semanas.
Sin embargo, según SmartBull, plataforma que analiza las inversiones institucionales, los inversores institucionales israelíes han invertido cientos de millones de dólares en los fondos de inversión del banco, en fondos de capital de riesgo y en empresas tecnológicas de Israel que gestionaban fondos en él, y aquí surge la pregunta como a cómo esas inversiones se verán afectadas por su colapso. En cualquier caso, el mercado de ahorros estima que el impacto del colapso de SVB en los ahorros de pensiones del público en Israel será marginal, si es que lo es.
Inversión de cientos de millones de dólares
Dos inversores institucionales israelíes, que en los últimos años han buscado aumentar su exposición al creciente sector tecnológico, han invertido cientos de millones de dólares en fondos de inversión gestionados por SVB.
Migdal Group (TASE: MGDL) tiene inversiones en el fondo de capital de riesgo SVB Capital por $213 millones y compromisos de inversión por $41 millones adicionales.
Harel Group (TASE: HARL) invirtió 18 millones de dólares en SVB Capital y otros 28 millones de dólares en el fondo de deuda de riesgo de SVB Innovation, que otorga préstamos a nuevas empresas con garantía. Harel también se comprometió a invertir otros $107 millones en el fondo.
Migdal dijo: «Migdal Insurance Company no está expuesta a SVB, pero invierte en actividades de gestión de fondos administradas por el banco. Los fondos de capital de riesgo en los que invierte Migdal son una entidad legal separada y son administrados por separado por una empresa hermana del banco. Estos «Los fondos no son parte en los procedimientos con el banco. Migdal continuará monitoreando de cerca los eventos y sus consecuencias, en la medida en que sean relevantes».
Harel dijo: «Harel no está expuesto al banco sino a los fondos de deuda administrados por una subsidiaria del banco, que es una entidad legal separada. Las inversiones de Harel no se ven afectadas por el estado del banco sino por el estado de las empresas a las que pertenecen». los préstamos fueron otorgados. Los fondos están muy dispersos y los préstamos se administran con un alto nivel profesional y están respaldados por garantías».
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Fondos de capital riesgo que eran o siguen siendo clientes del banco
Al mismo tiempo, los inversores institucionales israelíes tienen inversiones en fondos de capital de riesgo que eran o siguen siendo clientes de SVB. Por ejemplo, en Magma Venture Partners, las instituciones israelíes han invertido alrededor de $ 150 millones, a fines del tercer trimestre de 2022.
Los inversores institucionales israelíes tienen una inversión aún mayor de 240 millones de dólares en el fondo de capital de riesgo Zeev Ventures, con un compromiso de 28 millones de dólares más.
Phoenix Holdings (TASE: PHOE) tiene una inversión de $4 millones en Pico Ventures de Elie Wurtman con un compromiso de $13,5 millones más.
Además, hay inversiones directas de inversores institucionales en acciones de varias empresas tecnológicas con dinero en SVB, algunas de las cuales se retiraron y transfirieron con éxito a otros lugares, incluso a bancos israelíes. Estas inversiones institucionales suman alrededor de $ 60 millones, y solo Phoenix posee acciones por un valor de $ 26 millones al final del tercer trimestre de 2022.
Por ejemplo, las instituciones tenían alrededor de $ 40 millones de dólares en Similarweb (Nasdaq: SMWB), y Phoenix tenía alrededor de $ 18 millones al final del tercer trimestre de 2022. More y Migdal tenían cada uno más de $ 9 millones. Los inversionistas institucionales de Israel tenían alrededor de $17,5 millones en Innovid (NYSE: CTV), siendo Phoenix el mayor inversionista con casi la mitad de la cantidad, mientras que Harel y Migdal tienen cada uno una inversión de unos pocos millones de dólares en Innovid.
Publicado por Globes, noticias de negocios de Israel – es.globes.co.il – el 12 de marzo de 2023.
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