Jonathan Kolber y Gilad Shany fueron probablemente los primeros israelíes en detectar la tendencia SPAC en Wall Street y ahora, después de que la tendencia ha desaparecido, también son los primeros en devolver dinero a los inversores. En los últimos dos años, a través de ION Asset Management, Kolber y Shany lanzaron tres SPAC, cada uno de los cuales recaudó alrededor de un cuarto de mil millones de dólares para una futura adquisición. Una SPAC (compañía de adquisición de propósito especial) se lanza sin tener ninguna actividad comercial y recauda dinero del público con el objetivo de adquirir una compañía existente dentro de un tiempo específico, generalmente dos años. Las ofertas de SPAC alcanzaron su punto máximo en Wall Street a principios de 2021. Cientos de empresas se lanzaron y buscaron objetivos de adquisición, algunas en Israel. Varios SPAC también fueron presentados por patrocinadores israelíes, siendo ION Asset Management el primero.
A fines de 2020, el grupo anunció la salida a bolsa de la primera ION Acquisition Corp., que poco tiempo después anunció una fusión con la empresa de recomendaciones de contenido Taboola. Después del informe de la fusión con Taboola, ION Asset Management lanzó ION Acquisition Corp. 2, que finalmente se fusionó con Innovid, desarrollador de una plataforma para la entrega y medición de publicidad televisiva. ION Asset Management lanzó su tercer SPAC en mayo de 2021, recaudando $ 253 millones. Mientras tanto, sin embargo, el mercado de SPAC ha cambiado considerablemente: el número de flotaciones ha disminuido, los precios de las acciones de las empresas que fueron adquiridas han caído abruptamente y, en el caso de muchas transacciones, los inversionistas de SPAC optaron por no participar y solicitaron redimir sus acciones. inversiones.
Los motivos de ello fueron principalmente que los inversores se dieron cuenta de que, durante la exageración, las empresas se habían fusionado con SPAC con valoraciones excesivas, sobre la base de previsiones demasiado optimistas que no se materializaron. Al mismo tiempo, los reguladores de EE. UU. tomaron medidas para enfriar el mercado. Como resultado, casi un año y medio después de su lanzamiento, ION Acquisition Corp. 3 no ha anunciado ninguna fusión. Dado que el plazo para completar una fusión es de dos años, se decidió liquidar y devolver el dinero a los inversores de SPAC.
La compañía anunció hace tres semanas que dado que no esperaba poder completar una fusión dentro del período de tiempo estipulado, rescataría todas las acciones emitidas a $10.08 por acción (la oferta era de $10 por acción). A fines de la semana pasada, la compañía informó su exclusión total y definitiva de la Bolsa de Valores de Nueva York.
El momento: Consideraciones fiscales de fin de año
ION Acquisition Corp. 3 se une así a una tendencia creciente de SPAC que no logran completar fusiones y tienen que devolver dinero a sus inversores. Según el sitio web de SPAC Research, muchas SPAC están adelantando el proceso de liquidación y llevándolo a cabo antes de que hayan pasado dos años desde su salida a bolsa, por consideraciones fiscales, acercándose a fin de año. Las cifras del sitio indican que 65 SPAC han anunciado reembolsos a los inversores este año, catorce de ellos solo en noviembre. La liquidación significa pérdidas irrecuperables para los patrocinadores de SPAC, estimadas en $5-9 millones en cada caso, derivadas de los costos de registro de la empresa para cotizar, tales como pagos a banqueros y abogados, honorarios, etc., y posteriormente los costos de llevar llevar a cabo la debida diligencia en los posibles objetivos de adquisición.
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La empresa israelí Innovid acuerda la fusión de SPAC con una valoración de 1.300 millones de dólares
Los dos SPAC anteriores de ION, como se mencionó, completaron fusiones en 2021, desde entonces, los precios de las acciones de las empresas se han desplomado en casi un 80%. Taboola se valoró en $ 2.6 mil millones en la fusión, y ahora se cotiza a una capitalización de mercado de $ 643 millones, y esto después de que el precio de sus acciones aumentara sustancialmente recientemente luego del anuncio de un acuerdo estratégico que incluía hacer que Yahoo! el mayor accionista de la empresa.
Innovid, que fue adquirida con una valoración de 1300 millones de dólares, ahora tiene una capitalización de mercado de solo 279 millones de dólares. El patrocinador de SPAC, ION Asset Management, tiene una participación del 4,9 % en Taboola, valorada actualmente en 32 millones de dólares, y una participación del 10,1 % en Innovid, valorada actualmente en 28 millones de dólares.
Kolber golpeado por el colapso del precio de las acciones de Fiverr
Como se mencionó, los SPAC de ION fueron dirigidos por Gilad Shany y Jonathan Kolber. Shany administra ION Crossover Partners, que lleva a las empresas israelíes a la etapa de crecimiento y las ayuda a cotizar en bolsa. Kolber, hoy socio del grupo de inversión Viola, fue anteriormente representante de Charles Bronfman. Kolber es un inversionista a título privado en la plataforma de autónomos Fiverr (NYSE: FVRR). Fiverr salió a bolsa en la Bolsa de Valores de Nueva York en 2019, y Kolber invirtió en él antes de la salida a bolsa, y es director de la empresa. Según la presentación más reciente, Kolber posee el 8% de Fiverr, con un valor de $ 91 millones. A principios de 2021, cuando las acciones estaban en su punto máximo, esta participación valía alrededor de $ 1 mil millones, pero desde entonces el precio de las acciones se ha derrumbado en más del 90%. Kolber vendió acciones por un valor estimado de $ 100 millones antes del colapso.
Publicado por Globes, noticias de negocios de Israel – es.globes.co.il – el 13 de diciembre de 2022.
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