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La adquisición de Capital One tiene una tarifa de ruptura de 1.400 millones de dólares si surge una oferta rival, pero ninguna si los reguladores cancelan el acuerdo.

Sede de Capital One en McLean, Virginia, el 20 de febrero de 2024.

Brendan Smialowski | AFP | imágenes falsas

Capital unoLa exitosa propuesta de adquisición de Descubra Finanzas incluye una tarifa de ruptura de 1.380 millones de dólares si Discover decide optar por otro comprador, pero no esa tarifa si los reguladores estadounidenses cancelan el acuerdo, dijeron a CNBC personas con conocimiento del asunto.

Capital One dijo el lunes por la noche que tenía un acuerdo para comprar al jugador rival de tarjetas de crédito Discover en una transacción de acciones valorada en 35.300 millones de dólares.

Si bien Discover no puede solicitar activamente ofertas alternativas, puede considerar propuestas de otros postores con mucho dinero antes de que los accionistas voten sobre la transacción.

En el improbable caso de que Discover decida hacer otra oferta, le debería a Capital One $1,380 millones, lo que se alinea con la tarifa de ruptura típica en acuerdos bancarios de entre el 3% y el 4% del valor de la transacción, dijeron las personas, que se negaron a ser identificado hablando del trato.

Las tarifas de ruptura son una práctica de la industria diseñada para motivar a ambas partes de una adquisición a cerrar la transacción. Pueden generar pagos masivos cuando los acuerdos fracasan, como el estimado AT&T pagó 6 mil millones de dólares a T-Mobile después de renunciar a su esfuerzo de adquisición de 2011 debido a la oposición del Departamento de Justicia de Estados Unidos.

Los observadores del acuerdo Capital One están teniendo especial interés en saber si los reguladores bancarios estadounidenses permitirán que esto suceda. Los reguladores han bloqueado acuerdos entre industrias en los últimos años por motivos antimonopolio, y se ha calificado de incierto realizar una transacción durante un año electoral en un entorno considerado hostil a las fusiones bancarias.

Ninguna de las partes le deberá a la otra una tarifa de ruptura si los reguladores bloquean la adquisición, lo que se dice que es típico de los acuerdos bancarios. Aun así, el año pasado el prestamista canadiense TD Bank acordó pagar 225 millones de dólares a First Horizon después de que su adquisición colapsara en medio del escrutinio regulatorio de la empresa más grande.

Cuando se le preguntó sobre el «intenso contexto regulatorio» para este acuerdo durante una conferencia telefónica el martes, el director ejecutivo de Capital One, Richard Fairbank, dijo que creía que estaba «bien posicionado para la aprobación» y que las compañías habían mantenido informados a sus reguladores.

Capital One necesita obtener la aprobación de la Reserva Federal y la Oficina del Contralor de la Moneda para que el acuerdo se lleve a cabo. El Departamento de Justicia también tiene derecho a comentar sobre la adquisición y puede litigar para bloquear la transacción.

El acuerdo se produjo después de que Capital One se acercara a Discover y no incluyó una búsqueda amplia de todos los posibles postores, según una de las personas.

— Alex Sherman de CNBC contribuyó con el reportaje.

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Written by Redacción NM

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