Redacción NM
HONG KONG – Las acciones de la cadena de tiendas de fideos Tam Jai International, una unidad de Toridoll Holdings de Japón, cayeron un 7,5% en su debut el jueves en la Bolsa de Valores de Hong Kong.
La empresa recaudó 1.040 millones de dólares de Hong Kong (134,59 millones de dólares) tras fijar el precio de su oferta en 3,33 dólares de Hong Kong, la parte inferior del rango comercializado. Las acciones cerraron el jueves a 3,08 dólares tras caer hasta 2,98 dólares de Hong Kong.
Tam Jai, que ha expandido su red desde Hong Kong a China continental y Singapur durante el año pasado, opera 157 tiendas bajo las marcas rápidas casuales TamJai Yunnan Mixian y TamJai SamGor Mixian y planea utilizar las ganancias de la OPI para expandirse a Japón y Australia. .
La OPI atrajo a Matthews Asia, RAYS Capital Partners y China Southern Fund Management como inversores fundamentales, y el trío se quedó con el 11,2% de las acciones ofrecidas.
El miércoles, el analista Oshadhi Kumarasiri de LightStream Research había dicho en una nota en la plataforma SmartKarma que estaba «seguro de que Tam Jai puede generar ganancias sustanciales de cotización a pesar de suscripciones a OPI más bajas de lo esperado».
Basó su opinión en Tam Jai que fijaba el precio de su oferta con un «fuerte descuento frente a sus pares» como Yum China y Haidilao International Holding en términos de valor de mercado como un múltiplo de las ventas o las ganancias operativas.
Según su prospecto, Tam Jai apunta a agregar 173 restaurantes para el 31 de marzo de 2024, con 71 nuevas tiendas dirigidas a China continental, 25 a Japón y 15 a Australia.
Toridoll, que opera la cadena de fideos udon Marugame Seimen en Japón, compró Tam Jai por HK $ 1.9 mil millones en 2018. Tam Jai, fundada en 1996, generó una ganancia de HK $ 287.8 millones sobre ingresos de HK $ 1.79 mil millones en el año terminado el 31 de marzo.
Si bien el precio de la OPI mostró un aumento del 135% en la valoración de Tam Jai desde la adquisición de Toridoll, el analista Clarence Chu de Aequitas Research señaló en SmartKarma que las ganancias recurrentes antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización solo crecieron un 23%.
Toridoll declaró que Tam Jai estaba «liderando el negocio en el extranjero del grupo» y que «cotizaba con el objetivo de aumentar la solvencia crediticia y el financiamiento, y mejorar aún más el valor corporativo, para aspirar a un mayor crecimiento». Incluso después de cotizar, seguirá siendo una filial consolidada de Toridoll, que retendrá una participación del 74,6%.
