La Reserva Federal de Estados Unidos ha bajado los tipos un 0,25%, como se esperaba. Los mercados ven potencial para un nuevo recorte en diciembre, mientras aumentan las preocupaciones sobre los impactos fiscales y la inflación bajo la presidencia de Trump.
La Reserva Federal de Estados Unidos recortó su tasa de interés de referencia en 0,25 puntos porcentuales el jueves, llevando la tasa de los fondos federales a un rango de 4,5% a 4,75%, su nivel más bajo desde febrero de 2023.
El recorte de un cuarto de punto sigue a una reducción más agresiva del 0,5% en septiembre, lo que subraya un enfoque mesurado mientras la Reserva Federal evalúa las condiciones económicas y las tendencias de la inflación.
«Esta nueva recalibración de nuestra postura política ayudará a mantener la fortaleza de la economía y el mercado laboral, y continuará respaldando el progreso en materia de inflación a medida que avancemos hacia una postura más neutral con el tiempo», afirmó el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en su conferencia de prensa. .
«Incluso con el recorte de hoy, la política sigue siendo restrictiva», añadió.
Crecimiento sólido pero datos débiles sobre el empleo en octubre
La declaración de noviembre de la Reserva Federal señaló que la economía estadounidense está creciendo a un «ritmo sólido», con un aumento del PIB a una tasa anual del 2,8% en el tercer trimestre.
«El crecimiento del gasto de los consumidores se ha mantenido resistente», afirmó Powell.
Sin embargo, la reducción de la inflación sigue siendo «algo elevada», ya que la inflación básica del gasto en consumo personal (PCE), el índice de precios favorito de la Reserva Federal, se mantiene en el 2,7% interanual, por encima del objetivo de la Reserva Federal.
Las condiciones del mercado laboral también siguen siendo sólidas, a pesar de las recientes perturbaciones provocadas por huelgas de trabajadores y huracanes.
Powell señaló que las cifras de creación de empleo de octubre habrían sido mejores si no fuera por estos factores.
En octubre, las nóminas no agrícolas aumentaron sólo en 12.000, muy por debajo de las 115.000 esperadas y muy por debajo del crecimiento de 223.000 de septiembre.
Política basada en datos y predicciones de diciembre
La Reserva Federal reafirmó su compromiso con un enfoque dependiente de los datos, sin un camino fijo para futuros ajustes de tasas.
El banco central también dejó sin cambios su plan de reducción de balance, lo que indica un enfoque firme hacia el ajuste cuantitativo.
Al optar por no reinvertir el dinero de los bonos vencidos, la Reserva Federal está reduciendo lentamente la cantidad de dinero en circulación.
De cara al futuro, los participantes del mercado asignan una probabilidad del 66% a otro recorte de 25 puntos básicos en la última reunión del año de la Fed el 18 de diciembre, según datos de CME FedWatch.
Sin embargo, los recientes resultados electorales, con Donald Trump asegurando la presidencia y los republicanos probablemente ganando el control del Congreso, están incitando a los inversores a reconsiderar la probabilidad de recortes adicionales.
ANUNCIOPowell sobre las políticas de Trump y los rendimientos de los bonos del Tesoro
Cuando se le preguntó sobre un posible cambio en la estrategia económica bajo Trump, Powell aclaró que la Reserva Federal no especula sobre los efectos de las políticas de la administración o las acciones del Congreso.
«A corto plazo, las elecciones no tendrán ningún efecto sobre la política», afirmó Powell.
Powell minimizó las preocupaciones sobre los recientes aumentos en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, atribuyendo el aumento a mejores perspectivas de crecimiento en lugar de mayores expectativas de inflación.
«No estamos en la etapa en la que las tasas de los bonos deban tomarse en consideración políticamente», dijo Powell.
ANUNCIOHizo hincapié en que la Reserva Federal todavía tiene seis semanas para evaluar los datos económicos antes de su próxima decisión en diciembre.
Powell abordó las especulaciones sobre su posible renuncia tras la elección de Trump. Cuando se le preguntó: «Si él te pidiera que te fueras, ¿irías?», respondió con firmeza: «No».
Ante la pregunta «¿Cree usted que el presidente tiene el poder de despedirlo?», Powell respondió que este escenario «no está permitido por la ley».
