Por Louis Navellier
La semana pasada, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reunió y decidió que quieren desafiar: (1) Presidente Trump, (2) Secretario del Tesoro Bessent, (3) fuerzas deflacionales, (4) rendimientos del Tesoro más bajos, (5) reclamos de desempleo en aumento y (6) tasas de interés globales colapsantes al mantener las tasas de interés clave en constante. Eso no incluye: (7) el costo de atender una deuda nacional altísima y (8) un mercado inmobiliario que sufre, por lo que los constructores de viviendas tienen que descontar las casas para venderlas. La deflación se está extendiendo, y la Fed no puede verla.
La declaración del FOMC del miércoles dijo: «La inflación sigue siendo algo elevada». Esto es desconcertante ya que las tres medidas de inflación, el IPC, el IPP y el PCE, son tendencias más bajas y, a excepción del oro, los precios de los productos básicos están bajando. Me parece sorprendente que la Fed no note los precios más bajos del petróleo crudo en cuatro años.
Cada economista está entrenado para luchar contra la deflación, por lo que el hecho de que el presidente de la Fed Powell haya estado anticipando la inflación que puede no materializarse es francamente muy aterrador.
Estas son las noticias del mercado más importantes y lo que significa esta noticia:
-El mercado de valores organizó una gran manifestación de ayuda después de que el secretario del Tesoro, Scott Bessent, anunció una reducción de 90 días en las tarifas entre China y los EE. UU. Será interesante ver cómo estas reducciones de tarifas de 90 días impactan el comercio, ya que hay un exceso de inventario después del «vertido» en el primer trimestre. La producción de fabricación de China continúa chocando, por lo que Estados Unidos aún tiene influencia en estas negociaciones comerciales en curso.
– El dólar estadounidense resurgió a raíz de las últimas noticias de tarifas. Sigo convencido de que un dólar estadounidense fuerte ayudará a compensar las tarifas de referencia del 10% que la administración Trump impuso a prácticamente todos los bienes importados. Por supuesto, además de las tarifas de referencia del 10%, hay aranceles recíprocos que se pueden imponer en otros países. Sin embargo, como señaló el presidente Trump con el primer ministro británico Starmer, no se imponen tarifas recíprocas en el comercio entre Gran Bretaña y Estados Unidos, el acuerdo británico favorable también tenía la intención de presionar a la Unión Europea, que tiene aranceles mucho más altos en los bienes estadounidenses.
– Curiosamente, el Secretario del Tesoro, Scott Bessent, dijo que la Unión Europea (UE) sufre de un «problema de acción colectiva» que está obstaculizando las negociaciones arancelarias. Específicamente, Bessent dijo: «Mi creencia personal es que Europa puede tener un problema de acción colectiva; que los italianos quieren algo diferente a los franceses. Pero estoy seguro de que al final del día, llegaremos a una conclusión satisfactoria». En otras palabras, Bruselas está teniendo dificultades para llegar a un consenso dentro de la UE.
-Según el Secretario de Comercio Howard Lutnick, no se espera que la inflación vuelva a encender. Específicamente, Lutnick dijo: «No compre los argumentos tontos que el consumidor estadounidense paga», agregó «negocios: su trabajo es tratar de vender al consumidor estadounidense, y los productos producidos en el país no tendrán esa tarifa». Lutnick también dijo: «Mira, tenemos aranceles del 25 por ciento que fueron establecidos bajo el primer mandato del presidente Trump», y señaló que «no hay consumidores en Estados Unidos aquí quejándose de esas tarifas».
– El índice de precios al consumidor de abril (IPC) fue el ritmo de inflación anual más bajo para el IPC desde febrero de 2021, y maravillosas noticias para posibles recortes de tasas de interés de la Fed. El martes, el Departamento de Trabajo anunció que el IPC aumentó un 0.2% en abril, que estaba por debajo de la estimación de consenso de los economistas de un aumento del 0.3%. Los precios de los alimentos disminuyeron 0.1% en abril, mientras que los precios de la energía aumentaron un 0.7%, a pesar de una disminución del 0.1% en los precios de la gasolina. Excluyendo alimentos y energía, el CPI central aumentó un 0.2%, que estaba por debajo de la estimación de consenso de los economistas de un aumento del 0.3%. En los últimos 12 meses, el IPC y el CPI central aumentaron 2.3% y 2.8%, respectivamente. Los costos de refugio (alquiler equivalente de los propietarios) aumentaron un 0.3% y representaron la mitad del aumento del IPC.
– La Oficina Nacional de Estadísticas de China informó que los precios del consumidor disminuyeron 0.1% en abril, lo que representa la tercera disminución mensual consecutiva. Los precios del productor han disminuido el 2,7% en los últimos 12 meses, por lo que la deflación persiste en China. El impacto de las tarifas más altas no se está realizando plenamente en los datos de abril, por lo que se espera que la espiral deflacionaria de China empeore.
-En el viaje del presidente Trump a Arabia Saudita, donde trajo múltiples líderes empresariales de alto perfil como Elon Musk y Mark Zuckerberg, el príncipe heredero saudí Mohammed Bin Salman firmó el martes una amplia estrategia de asociación económica y una serie de acuerdos comerciales que la Casa Blanca dijo a más de $ 600 mil millones. Noté que el CEO de Palantir Technologies, Alex Karp, hizo el viaje en Air Force One, por lo que espero que pronto también se anuncien nuevos acuerdos de defensa.
En general, la orientación que presenciamos después de los asombrosos aranceles propuestos en el «Día de la Liberación» ha resultado ser una de las mayores oportunidades de compra de jamás. Con grandes cantidades de fondos de inversión aún al margen, el miedo a perderse debería traer nuevos compradores, especialmente si el progreso continúa en el frente de la tarifa y el impacto de la inflación es menos de lo temido.
*Las opiniones expresadas en este artículo son opiniones del autor y no reflejan necesariamente las opiniones de los tiempos de la época.
