¿Es la fuerte subida del precio de las acciones de la empresa israelí? Servicios de envío integrados de ZIM Ltd. (NYSE: ZIM) en las últimas semanas debido a una breve contracción y es probable que continúe. A finales de noviembre, la acción de la empresa de transporte de contenedores se cotizaba a un mínimo de 6,6 dólares y desde entonces ha aumentado algo más del 50% hasta los 10,01 dólares, a pesar de que el entorno empresarial en el que opera se ha vuelto muy difícil.
Como empresa de transporte de contenedores que opera muchas rutas entre Asia y América del Norte, así como hacia y desde Israel, ZIM ha estado sufriendo la amenaza hutí en el Mar Rojo. En respuesta a los ataques de los rebeldes hutíes respaldados por Irán, las compañías navieras han aumentado los costos y se han desviado de la región, y en lugar de navegar a través del Canal de Suez, se ven obligadas a circunnavegar África.
ZIM llegó a la crisis actual en una situación compleja. Después de ser la empresa más rentable de Israel en los últimos años, este año la empresa comenzó a registrar pérdidas que ascendieron a 2.500 millones de dólares en los primeros nueve meses de 2023, entre otras cosas por la reducción contable del valor de sus activos, tras el deterioro. en el entorno operativo. En consecuencia, el precio de las acciones de ZIM cayó de una capitalización de mercado de 10 mil millones de dólares en 2022 a una capitalización de mercado de alrededor de 800 millones de dólares. Después del reciente aumento en el precio de las acciones, la capitalización de mercado de ZIM es de 1.204 millones de dólares.
Algunos creen que el aumento en el precio de las acciones este mes se debe a operaciones cortas en las que los inversores juegan contra una acción tomando prestadas acciones y vendiéndolas en el mercado abierto, planeando volver a comprarlas más tarde por menos dinero. Cuando dichos comerciantes desean cerrar su posición en una determinada acción, deben recomprar la acción. Pero cuando hay una gran afluencia de operadores en corto que compran acciones de la misma empresa, el movimiento provoca un fuerte salto en la acción, un fenómeno conocido como contracción de posiciones cortas.
Según el sitio web de Barron, ZIM tiene una cantidad particularmente alta de operaciones cortas, con alrededor del 25%, o una acción de cada cuatro, de sus acciones en posiciones cortas a finales de noviembre.
Popular para operaciones cortas
Yoav Burgan, analista senior de investigación de acciones de Psagot Investment House, dice que las acciones de ZIM, quizás en contra de las expectativas y diferentes de sus principales rivales europeos, se consideran acciones minoristas en los EE. UU., lo que significa que muchos inversores privados las negocian (de hecho, Podemos encontrar bastantes menciones al mismo en redes sociales como Reddit). «A muchos les gusta vender en corto y los saldos en corto son altos. Como resultado, incluso el sonido más pequeño puede crear una contracción en corto y obligar a los operadores en corto a cerrar su posición y crear un fuerte movimiento alcista. Esto es lo que sucedió», cree. .
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Burgan observa: «Todo el mercado se encuentra todavía en una situación difícil. Las previsiones para el sector del transporte marítimo para 2024 son muy negativas. En septiembre-octubre las tarifas del transporte marítimo alcanzaron niveles bajos. Al mismo tiempo, el equilibrio del sector es «No estamos en una buena situación en términos de número de barcos, y se prevé un exceso de oferta para 2024».
Y luego llegaron los hutíes.
Burgen: «La historia de los hutíes ha cogido al sector en un punto bajo. No se necesita mucho para provocar un mini rally en el sector. Incluso antes de los hutíes, había un cierto problema con el nivel del agua en Panamá. Canal que estaba provocando que los buques portacontenedores se desviaran y ahora los hutíes han creado otra circunvalación».
Momento dramático
¿Por qué una situación negativa como los ataques hutíes provoca un aumento de los precios de las acciones?
«Esto ha empezado a hacer subir los precios del transporte marítimo y ZIM también ha empezado a subir los precios. Así que ya hay un cierto aumento de los precios, a veces incluso bastante fuerte, porque habíamos llegado a un punto bajo y en algunas rutas los precios han subido más de 20%. Además, el momento de las subidas ha creado una oportunidad o un problema, según desde qué dirección se mire. El 1 de enero se renuevan los contratos de transporte anuales. Si de repente se produce un salto en los precios, eso podría reflejar sobre los contratos anuales para 2024. Es posible que si esta historia hubiera ocurrido en el verano o a principios de año, la reacción del precio de las acciones habría sido menos aguda.
«Más allá de eso está el elemento de la relación entre demanda y oferta. A medida que las distancias de las rutas se hacen más largas (tras el abandono del Canal de Suez y la navegación alrededor de África), las compañías necesitarán más barcos para satisfacer la demanda. De ahí el problema de El exceso de oferta está resuelto por ahora.»
¿Hay más ventajas en el precio de las acciones de ZIM?
«Por supuesto que sí. Mientras esto continúe, si comienza a formarse la opinión de que se trata de una situación permanente, esto se reflejará positivamente en todo el sector».
Sin embargo, Burgen advierte que los aumentos de precios no son necesariamente sostenibles. Dice: «La historia de las amenazas de los hutíes puede que no dure mucho. Está empezando a ‘perjudicar’ a demasiados actores: los estadounidenses, los europeos, los chinos, los indios. Aplicarán presión y la historia podría calmarse. bastante rápido.»
Publicado por Globes, noticias de negocios de Israel – es.globes.co.il – el 21 de diciembre de 2023.
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