La reactivación de la titulización, el controvertido mecanismo bancario vinculado a la crisis financiera de 2008, pondrá en riesgo a los contribuyentes sin impulsar los préstamos, dijo Finance Watch.
ANUNCIOLas esperanzas de la UE de impulsar las finanzas a través de la controvertida práctica de la titulización podrían resultar inútiles, según un informe publicado el martes por el grupo de expertos Finance Watch.
Los bancos han argumentado que se les debería permitir nuevamente agrupar y vender préstamos para liberar sus balances.
Pero Finance Watch, un grupo de presión con sede en Bruselas, sostiene que esto no ayudará a la UE a fortalecer los mercados de capital y podría exponer una vez más a los contribuyentes a rescates bancarios masivos.
«El debate sobre la reactivación de la titulización en la UE se ha ampliado mucho más allá de su relevancia práctica», dijo en un comunicado Christian Stiefmueller, asesor principal de investigación y defensa del grupo de expertos, y agregó que era «difícil ver» cómo podría ayudar. la UE garantice formas alternativas de financiación.
En realidad, sólo el 30% de los productos de préstamos estructurados se colocan en los mercados de capitales, y cualquier reforma podría significar que los bancos aumenten sus ganancias en lugar de prestar, dijo el grupo de expertos.
Hace más de una década, el uso generalizado de titulizaciones provocó el pánico en los mercados financieros, lo que llevó a múltiples prestamistas a buscar ayuda gubernamental, después de que un colapso en el mercado inmobiliario estadounidense significara que muchos de los productos de préstamos estructurados supuestamente seguros se volvieran tóxicos.
Los bancos y algunas autoridades creen ahora que el péndulo se ha inclinado demasiado hacia el otro lado y que las restricciones de capital diseñadas para evitar que se repita ahora limitan indebidamente al mercado.
Permitir a los bancos transferir riesgos a los inversores podría permitir a la UE imitar a Estados Unidos, donde los mercados de titulización son tres veces más grandes, ha dicho Christine Lagarde del Banco Central Europeo.
En un documento publicado a principios de este año, los ministros de Finanzas eligieron esta cuestión como el tema número uno para impulsar los mercados de capital de la UE, tal vez porque otras cuestiones más sustantivas, como la supervisión centralizada o las políticas fiscales comunes, son políticamente complejas.
La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, también encargó a María Luís Albuquerque «revivir» el mecanismo, en una carta que nombraba a la ex ministra portuguesa como la principal funcionaria de servicios financieros del bloque.
Pero esta no es la primera vez que se acusa a la Comisión de suavizar las normas bancarias posteriores a la crisis.
El jueves pasado, la UE acordó efectivamente retrasar un año las reformas a las normas sobre riesgo de mercado, después de que transcurriera un período de objeciones de tres meses, en un intento por evitar un desajuste con Estados Unidos que podría poner a los bancos de la UE en una desventaja injusta.
Ahora todos los ojos están puestos en si Estados Unidos demora aún más en finalizar las reformas bancarias internacionales conocidas como las reglas de Basilea, dado que una victoria del candidato republicano Donald Trump podría presagiar una hoguera regulatoria.
