Por Naveen Athrappully
Las tasas de morosidad hipotecaria en propiedades residenciales de una a cuatro unidades aumentaron en el cuarto trimestre de 2025 tanto trimestral como anualmente, dijo la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA) en un comunicado del 12 de febrero.
La tasa de morosidad del cuarto trimestre fue un 4,26 por ciento ajustado estacionalmente de todos los préstamos pendientes, 27 puntos básicos más que el tercer trimestre y 28 puntos básicos más que hace un año.
Mississippi experimentó el mayor salto trimestral en la tasa general de morosidad, seguido de Luisiana, Maryland, Oklahoma e Indiana.
Marina Walsh, vicepresidenta de análisis de la industria de MBA, dijo que la morosidad aumentó en los tres tipos principales de préstamos en los últimos tres meses del año: préstamos convencionales, préstamos de la Administración Federal de Vivienda (FHA) y préstamos del Departamento de Asuntos de Veteranos.
“El repunte más pronunciado se produjo en los préstamos de la FHA, que alcanzaron una tasa de morosidad del 11,52 por ciento, el nivel más alto desde el segundo trimestre de 2021”, dijo Walsh.
«Si bien la morosidad de la FHA en la etapa anterior se mantuvo relativamente estable en comparación con el trimestre anterior, la morosidad de más de 90 días en la etapa posterior aumentó en 76 puntos básicos. La tasa de inventario de ejecuciones hipotecarias de la FHA también creció al nivel más alto desde el primer trimestre de 2020».
Walsh sugirió que el aumento de la morosidad en el cuarto trimestre puede ser en parte el resultado de “disparidades en el mercado laboral”, que según ella era un determinante clave de los niveles de morosidad hipotecaria.
En una publicación del 10 de febrero en Liberty Street Economics, economistas del Banco de la Reserva Federal de Nueva York sugirieron que a medida que los mercados laborales se debilitan, los hogares tienen cada vez más dificultades para cumplir con sus obligaciones hipotecarias de manera oportuna.
Los economistas analizaron las tasas de desempleo y los datos de morosidad hipotecaria de varios condados.
«Los condados que experimentaron los aumentos más pronunciados del desempleo experimentaron un notable empeoramiento de la morosidad hipotecaria de casi 0,6 puntos porcentuales durante el año pasado», se lee en la publicación.
«Por el contrario, en los condados donde las tasas de desempleo se han mantenido estables o han disminuido, el aumento de las nuevas hipotecas morosas ha sido relativamente modesto: alrededor de 0,2 puntos porcentuales».
Según datos de la Oficina de Estadísticas Laborales, la tasa de desempleo ha seguido una tendencia ascendente desde que alcanzó un mínimo del 3,4 por ciento en abril de 2023, aumentando casi un punto porcentual a partir de enero de este año.
Desde enero, la tasa de desempleo se ha mantenido en o por encima del 4 por ciento cada mes. En el lado positivo, la tasa ha comenzado a bajar en los últimos meses. En noviembre, la tasa de desempleo era del 4,5 por ciento y en los dos meses siguientes cayó al 4,3 por ciento en enero.
Más de 40.000 propiedades embargadas
Además del aumento de la morosidad hipotecaria, las tasas de ejecuciones hipotecarias aumentan anualmente. En enero, 40,534 propiedades en todo Estados Unidos presentaron una solicitud de ejecución hipotecaria, según un informe del 12 de febrero de la empresa de análisis inmobiliario ATTOM.
Si bien esto fue un 10 por ciento menos que en diciembre, fue un 32 por ciento más que en enero de 2025, según el informe, y agrega que este fue el undécimo mes consecutivo de aumentos anuales en la actividad de ejecuciones hipotecarias.
Los estados con las tasas de ejecuciones hipotecarias más altas fueron Delaware, Nevada, Florida, Carolina del Sur y Maryland, dijo ATTOM.
La administración Trump ha tomado medidas para aliviar la carga de los propietarios de viviendas en términos de reducir sus pagos mensuales.
En una publicación en Truth Social el mes pasado, el presidente Donald Trump ordenó la compra de bonos hipotecarios por valor de 200 mil millones de dólares.
Se espera que la compra reduzca las tasas hipotecarias, con efectos posteriores en los pagos mensuales de los propietarios.
Otras estrategias propuestas por la administración Trump para hacer que la vivienda sea asequible incluyen la introducción de plazos de 50 años para las hipotecas para reducir los pagos mensuales de los prestatarios; abrir terrenos federales para la actividad de construcción; eliminar los impuestos a las ganancias de capital sobre las ventas de viviendas; y hacer una declaración nacional de emergencia habitacional para acelerar las actividades de desarrollo.
Mientras tanto, la asequibilidad de la vivienda ha mejorado durante el año pasado. Los ingresos necesarios para costear una casa típica en venta han caído un 4 por ciento respecto al año anterior, según la correduría inmobiliaria Redfin.
En cuanto a las tasas hipotecarias, la tasa semanal promedio de una hipoteca de tasa fija a 30 años ha disminuido del 6,87 por ciento anual al 6,09 por ciento al 12 de febrero, según datos de Freddie Mac.
