Redacción NM
Europa ha introducido un nuevo conjunto de reglas para el sector financiero centrado en la sostenibilidad, el cambio social y medioambiental. El Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles fue diseñado para aumentar la transparencia en los mercados de inversión sostenibles y cubre una amplia gama de métricas ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Esta es una buena noticia, por supuesto, quizás desde hace mucho tiempo, argumentarían algunos.
El SFDR entró en vigor en marzo de 2021 como un aspecto fundamental de la agenda de finanzas sostenibles de la Comisión Europea. El proyecto regulaciónelaborado en noviembre de 2019, “establece normas armonizadas para los participantes en los mercados financieros y los asesores financieros sobre transparencia con respecto a la integración de los riesgos de sostenibilidad y la consideración de impactos adversos de sostenibilidad en sus procesos y el suministro de información relacionada con la sostenibilidad con respecto a productos financieros.»
En resumen, la regulación obliga a los administradores de activos financieros, las instituciones financieras y otros actores que brindan servicios financieros a divulgar su enfoque de las consideraciones ESG durante sus procesos de toma de decisiones. La idea es alentar a los inversores y administradores de activos a prestar más atención al riesgo de sostenibilidad, las preocupaciones ambientales y disipar los temores de lavado verde.
Cambios y desafíos
SFDR ciertamente ha cambiado el ecosistema de muchos mercados de capital, pero algunas casas de inversión han descubierto que la presentación de informes sigue siendo opcional. Sin embargo, son ciertamente conscientes de que quedarse atrás en el impulso generalizado de la transparencia ESG podría significar perder oportunidades para la obtención de capital y la creación de valor sostenible real. los inversión sostenible auge está aquí para quedarse, y con un mayor escrutinio público sobre las prácticas ESG de las empresas privadas, no hay dónde esconderse para las empresas con credenciales débiles. Un ejemplo clásico de este desarrollo es el reciente lanzamiento de Deliveroo fracaso de salida a bolsa.
¿No es hora de desafiar el paradigma del crecimiento?
LEE MAS
El impulso de la Unión Europea por prácticas comerciales más ecológicas y objetivos netos cero solo ha aumentado la presión sobre el sector financiero para que haga su parte. Junto con el Reglamento de taxonomía de la UE y la Directiva de informes de sostenibilidad corporativa (CSRD), el SFDR es parte de la UE. finanzas sostenibles marco que ha sido diseñado para apoyar el Pacto Verde Europeo, que tiene como objetivo canalizar la inversión privada hacia la transición hacia una economía climáticamente neutra.
Más específicamente, el SFDR se centra en las obligaciones de divulgación a nivel de entidad, divididas en tres áreas principales. Son los siguientes:
- la integración de los riesgos de sostenibilidad en la toma de decisiones de inversión y el proceso de asesoramiento,
- Principales impactos adversos (PAI) de las decisiones de inversión en los factores de sostenibilidad, y
- transparencia de la información para productos que anuncian sus características ESG (Artículo 8) o se describen a sí mismos como inversiones sostenibles (Artículo 9).
Por supuesto, estas nuevas reglas han hecho olas en los círculos financieros, sobre todo en la esfera de capital privado. Para muchos, siguen siendo vagos y abiertos a interpretación, lo que a menudo ha llevado a divulgaciones genéricas y cualitativas. El sector aún carece de orientación industrial detallada y de alta calidad y datos cuantitativos sobre el impacto ESG para las inversiones.
ESG no es tan nuevo
Con Europa poniéndose al día rápidamente y aplicando medidas regulatorias con respecto a ESG en el sector financiero, algunas empresas han demostrado estar más preparadas que otras. Por supuesto, la inversión sostenible no es nueva, pero durante años se consideró de alto riesgo y bajo rendimiento. Este ya no es el caso, ya que la creación de valor real se encuentra en empresas cuyo enfoque ecológico y compromiso social siguen siendo altas prioridades estratégicas.
¿Las agencias de relaciones públicas no deberían representar a los clientes de combustibles fósiles?
LEE MAS
En el ámbito del capital privado, ESG se ha integrado gracias a la creciente comprensión de que la creación de valores y la sostenibilidad pueden ir de la mano. De acuerdo a Para Anna Follér, Directora de Sostenibilidad del Sexto Fondo Nacional de Pensiones de Suecia, “la integración básica de ESG en el capital privado es una cuestión de buena higiene, mientras que la integración avanzada de ESG ofrece una ventaja competitiva. El modelo de capital privado está particularmente bien posicionado para adoptar ESG”. Esto se debe tanto a la colaboración como a un mejor acceso a datos confiables, los cuales «respaldan marcos sólidos de ESG». El principio básico del capital privado, construir un negocio mejor que el que compraron para crear valor, está bien adaptado para crear un crecimiento sostenible en una trayectoria ascendente.
Dominique Senequier, director ejecutivo y fundador de Ardian, la casa francesa de capital privado que está causando sensación en la escena internacional, ha comprendido desde hace mucho tiempo el potencial de PE para estar a la vanguardia de un movimiento global hacia la inversión sostenible. En 2020, la firma lanzó una Metodología de Medición Sostenible para cuantificar y analizar el impacto ambiental y las perspectivas de sostenibilidad de las empresas de su cartera. Según Candice Brenet, jefa de sustentabilidad y directora general de Ardian, “observamos que los equipos gerenciales generalmente querían trabajar en temas de sustentabilidad”.
“Durante 14 años, Ardian ha adquirido experiencia en sostenibilidad y argumentado que las finanzas deben ser una fuerza para el bien. La inestabilidad que sacudió a Europa en 2022 podría alentar a algunos a relajar su enfoque en la sostenibilidad, al menos temporalmente. Eso sería un error. Estamos totalmente comprometidos con nuestra visión de Ardian como agente de cambio positivo”, dijo Dominique Senequier. Esto se debe a que la sostenibilidad es ahora un impulsor clave del valor: «No hay contradicción entre inversiones sostenibles y rendimientos sostenibles, sino todo lo contrario», como Thomas Gottstein, CEO de Crédit Suisse. Ponlo. De hecho, los números respaldan esta afirmación. Estrella de la mañana investigar centrado en el rendimiento a largo plazo de 745 fondos sostenibles con sede en Europa ha demostrado que la mayoría lo ha hecho mejor que los fondos que no son ESG durante uno, tres, cinco y diez años.
Las opiniones expresadas en este artículo son del autor y no reflejan necesariamente la política editorial de Fair Observer.
