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La primera subida de tipos de la Fed ahora se espera para julio tras los datos calientes del IPC

La primera subida de tipos de la Fed ahora se espera para julio tras los datos calientes del IPC

Comerciantes en el piso de la Bolsa de Nueva York

Fuente: NYSE

Los operadores de los mercados de futuros elevaron sus expectativas para la primera subida de tipos de interés de la Reserva Federal a julio desde septiembre, tras un informe de inflación más caliente de lo esperado.

«Es un movimiento muy brusco que estamos viendo el final de 2022», dijo Peter Boockvar, director de inversiones de Bleakley Advisory Group.

El índice de precios al consumidor de octubre llegó a un abrasador 6.2% año tras año, más alto que el 5.9% esperado.

Los operadores ahora están fijando el precio total en una primera subida de tipos para septiembre, pero están valorando con probabilidades mucho más altas de que la Fed comience a subir los tipos antes. La Fed ha dicho que completará la reducción de su programa de compra de bonos a mediados de año y luego comenzará a subir las tasas de interés.

«La tasa efectiva de fondos federales se encuentra actualmente en 8 puntos básicos y el contrato de julio de fondos federales tiene un precio de 27 puntos básicos», dijo Boockvar. Se supone que cada subida de tipos es de un cuarto de punto porcentual.

«Eso implica que las probabilidades son de alrededor del 80% de que aumenten las tasas para julio», dijo. Actualmente, la Fed tiene como objetivo su tasa de fondos federales en un rango de cero a 0.25%.

«Los fondos de la Fed están valorando más subidas antes. Creo que es demasiado», señaló Michael Schumacher, director de tasas de Wells Fargo. Schumacher agregó que el mercado ahora está valorando aumentos más agresivos para 2023, y se esperan más de tres para ese año.

Los futuros de los fondos federales también muestran que ahora esperan una segunda subida completa para diciembre, con el contrato cotizando al 0,57%, señaló Ben Jeffery, estratega de renta fija de BMO.

Los estrategas están observando el movimiento en la curva del Tesoro que muestra un estrechamiento entre los rendimientos a largo plazo, como los de 30 años y los más cortos, como los de 5 años.

«El aplanamiento de la curva refleja supuestos más agresivos de la Fed, también reflejados en el mercado de futuros de fondos federales», dijo Jeffery. Dijo que el diferencial entre el período de 5 años y el de 30 años es más estrecho, a 68 puntos básicos, o 0,68 puntos porcentuales. Ese es el más plano desde las primeras semanas de la pandemia en marzo de 2020.

Una curva de rendimiento aplanada puede indicar que los inversores están preocupados por el debilitamiento de la economía.

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Written by notimundo

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