Por Sean Tseng
Cuando se corrió la voz el 12 de mayo de que Washington y Beijing habían acordado una pausa arancelaria de 90 días, los contenedores rápidamente se acumularon en la terminal de contenedores internacionales Yantian de Shenzhen, el puerto que maneja más de una cuarta parte de la carga con destino a los Estados Unidos.
Los deberes de los Estados Unidos cayeron del 145 por ciento al 30 por ciento y los de China del 125 por ciento al 10 por ciento. En un día, hileras de cajas salientes atascadas en los principales muelles chinos, los operadores citaban recargos de temporada alta para navegar semanas antes del verano, y las tasas spot en el Pacífico comenzaron a volar.
El arancel respira el 11 de agosto. Si los negociadores no logran llegar a un acuerdo más amplio para entonces, los aranceles de hasta el 54 por ciento podrían volver a su lugar.
Los analistas dicen que la tregua de 90 días ofrece solo un breve salvavidas. Ha encerrado en un nuevo libro de jugadas de envío Rush, contratos de tarifa flotante y setos de producción de varios países que superarán el alivio. Lejos de revertir la tendencia, refuerza el éxodo de la cadena de suministro que comenzó en el primer mandato de Trump y se ha acelerado en el actual.
Las reservas semanales promedio de China a los Estados Unidos aumentaron el 277 por ciento en los siete días hasta el 14 de mayo, el día en que la tregua entró en vigencia, según la firma de tecnología de carga Vizion.
El índice de Drewry muestra las tasas spot el 15 de mayo en el carril Shanghai-Los Ángeles subió un 16 por ciento semana trasero a $ 3,136 por contenedor de cuarenta pies, mientras que Shanghai-Nueva York subió un 19 por ciento a $ 4,350.
«No habrá suficientes barcos para toda esta carga. Prepárese para los precios de aumento», dijo el presidente ejecutivo de la firma de envío Flexport, Ryan Petersen, en una publicación del 16 de mayo en la plataforma de redes sociales X, después de que su empresa registró un aumento de 275 por semana en las reservas de China-US.
«El respiro de 90 días simplemente restablece el reloj», dijo el economista estadounidense Davy J. Wong a The Epoch Times. «Nos hemos mudado de ‘trato o ningún acuerdo’ a la confrontación crónica. Los altos aranceles podrían permanecer como línea de base, y las exenciones se convierten en los chips de negociación».
Washington, agregó, puede aumentar o reducir las tareas a voluntad, usándolas como palanca cada vez que la política industrial china cambia, los toboganes yuanes o los brotes de inflación de los Estados Unidos.
Un deshielo de las tensiones comerciales de US-China «parece poco probable en el corto plazo», dijo Sun Kuo-Hsiang, profesor de asuntos internacionales en la Universidad Nanhua de Taiwán, a The Epoch Times.
Dijo que cada ciclo de pausa y rebound empuja más fábricas en el extranjero y empuja las plantas de mayor margen que permanecen para automatizar, las líneas de aparces de autos que ya están intercambiando trabajadores por los brazos robóticos de soldadura, los fabricantes de electrodomésticos implementan células de ensamblaje inteligente.
Puertos atascados, contratos reescritos
El Port Crunch ya está ondulando a través de las operaciones de los operadores.
Con literas yantianas reservadas sólidas, el operador alemán Hapag-Lloyd dijo a Reuters que prioriza a los clientes contratados a largo plazo porque la demanda ahora enana capacidad. Los cargadores ya están pagando recargos de temporada máxima que normalmente se ven en el verano.
Los exportadores están apostando a la velocidad.
Las fábricas chinas están limpiando el inventario atrasado, los bienes de alto margen y la mercancía de vacaciones primero, dijo Sun, con pedidos a largo plazo de los principales minoristas estadounidenses que tienen prioridad.
Wong llama a la táctica «envío temprano y reserva en la costa oeste de los Estados Unidos», una reversión del patrón habitual en el que los importadores estadounidenses construyen inventarios. Esta vez, los exportadores chinos están enviando incluso la carga no vendida a través del Pacífico para vencer el reloj.
Si los deberes regresan en agosto, la carga aún en tránsito podría redirigirse a través de México o el sudeste de Asia para reempaquetar, arrojar al mercado interno de China, despojar a piezas o descartarse si los márgenes desaparecen, dijo Wong.
Los compradores y los vendedores están rediseñando ofertas igual de rápido, agregó.
Dijo que los contratos ahora presentan cláusulas de tarifa flotante, términos de pago más cortos, seguros de riesgo político y delanteros no entregables, contratos de moneda para amortiguar cualquier diapositiva en el yuan que los nuevos titulares de tarifas puedan desencadenar.
Sun ve más horarios de entrega de pago y fórmulas explícitas de costos compartidos cuando cambian las tareas, con cláusulas de terminación más estrictas: «Estos instrumentos ahora son rutinarios para los exportadores de mediana a gran tamaño».
Los mercados de seguros han respondido en especie: primas de guerra y riesgo político, elevados desde los ataques del Mar Rojo, ahora se ajustan semanalmente, a veces diariamente, a medida que se acercan los enfoques de verano, según la plataforma de financiación de suministro Freightamigo.
Fábricas en movimiento
Los productores de todo el Pacífico ofrecen una instantánea de cómo la tregua de 90 días está acelerando una vieja tendencia.
Limoss, un fabricante alemán de sistemas de control remoto con sede en el centro de fabricación chino de Dongguan, está tratando de expandir las operaciones en Malasia para las órdenes de EE. UU. Porque «cruzar nuestros dedos no es una estrategia», dijo el gerente general Christian Gassner a Reuters.
Ese cálculo resuena hacia arriba y hacia abajo de la cadena de valor.
El fabricante de maquinaria pesada japonesa Komatsu dijo que puede cambiar la producción de equipos estadounidenses de China a Tailandia si los aranceles se recuperan, mientras que el CEO de Volvo Cars, Jim Rowan, dijo que el fabricante de automóviles está preparado para trasladar más producción a su planta de Carolina del Sur si los aranceles automáticos aumentan.
El pivote ha estado en marcha durante años: para 2024, Vietnam estaba haciendo la mitad de los zapatos de Nike, casi un tercio de su ropa, el 40 por ciento de los productos de Lululemon y el 39 por ciento del calzado de Adidas, evidencia de cómo las tarifas de Trump de primer término pusieron en movimiento las cadenas de suministro globales.
Un veterano fabricante de papeles chinos, Surmited Chen, le dijo a la radio china Seattle que las órdenes estadounidenses aumentaron después de abrir una planta en Vietnam en 2023, donde los bienes ahora enfrentan deberes mucho más bajos que si se producen en China.
Vietnam se sometió brevemente a un arancel recíproco estadounidense del 46 por ciento, pero ese deber se ha suspendido a una línea de base del 10 por ciento desde el 9 de abril.
Los minoristas estadounidenses también se están ajustando. Target está cambiando más un abastecimiento de etiqueta privada desde China a América Central, mientras que Costco aprovecha su modelo de «caza de tesoros», constantemente que las ofertas de productos giratorias, intercambian en productos de baja tarifa.
Automatización, ‘China + 1’ Surge
El sol se fija en 2024 a 2026 como la ventana crítica para la migración «China + 1», manteniendo un punto de apoyo en China mientras agrega al menos una base de producción en otro lugar al riesgo de cobertura.
La electrónica, la ropa, los juguetes y los fabricantes de la solicitud del hogar están liderando la carga a Vietnam, México e Indonesia. Las empresas de mayor tecnología están dividiendo una nueva inversión entre China y los sitios alternativos, dijo.
La contramunera de Beijing es la automatización rápida.
Si los robots y los controles inteligentes pueden reducir los costos unitarios lo suficientemente lejos, un puñado de líneas de alto margen podría permanecer a pesar de las tareas, pero Sun concede la mayoría de las plantas no pueden hacer que los números funcionen una vez que los aranceles estadounidenses se acercan del 40 al 50 por ciento. De cualquier manera, la compensación es menos empleos en casa.
Aún así, el impulso es una política oficial. Bajo su plan Made in China 2025, Beijing quiere que los fabricantes nacionales de robots y sistemas de control capturen el 70 por ciento del mercado local para 2025.
Sun espera que la automatización se extienda primero en segmentos de mayor margen, como el mecanizado de autopartes, el ensamblaje de gran recreencial y la producción de PC industriales y otros controladores integrados.
Wong ve que la segunda ola de China + 1 cresta a fines de 2025 a medida que las industrias de mayor valor se inclinan en la automatización, los gemelos digitales y las redes de satisfacción locales para mantenerse ágiles.
Cuellos de botella para los EE. UU., Riesgos para China
El Scramble conlleva riesgos más allá de las tarifas de flete, dijo Wong.
China todavía domina productos químicos especializados, ingredientes farmacéuticos activos, piezas de hojas de máquina de precisión y imanes de tierras raras, dijo. Incluso los retrasos breves pueden inactivar las plantas estadounidenses durante meses.
Al mismo tiempo, el capital que mantiene este comercio en movimiento está igual de expuesto a los choques, dijo Sun.
Gran parte de la prisa se financia con el banco, agregó Sun. Los préstamos a corto plazo financian el inventario, y si la demanda vacila, los stock no vendido se convierten en «un agujero negro de liquidez» para los exportadores pequeños y medianos.
Los prestamistas chinos ya han apretado el crédito a las micro y pequeñas empresas (MSE), aumentaron los controles de riesgo y han aumentado las disposiciones de pérdidas, informes globales de S&P. Pero la agencia advierte que la estrategia podría estar «alcanzando sus límites».
Wong teme una ola de préstamos sin rendimiento en prestamistas regionales chinos que se especializan en finanzas comerciales. S&P Global espera que la relación de poca mala para las MSE chinas suba hacia un 10 por ciento entre 2025 y 2027.
Por el contrario, si los aranceles saltan en agosto, Wong prevé «despidos localizados y específicos de la industria» en centros chinos con exportación como Guangdong y Jiangsu ya en septiembre.
Las fábricas que carecen de la marca y los canales de conversión doméstica comenzarían a arrojar a los trabajadores primero, agregó.
Los talleres de mano de obra intensiva en juguetes, ropa y pequeños electrodomésticos ya están recortando turnos, dijo Sun.
Salida de ojos portadores
Para los transportistas oceánicos, dijo Wong, el cálculo es simple: si la demanda colapsa después de agosto, los barcos permanecerán en el puerto a pesar de los bajos precios del combustible.
Los nuevos contratos penalizan a los cargadores que por defecto en los compromisos de carga mínima, señaló Sun, pero sin volúmenes constantes, incluso las penalizaciones pueden no mantener los buques en funcionamiento.
La administración Trump advierte que los aranceles más altos regresarán a menos que Beijing concediera más terreno.
Por ahora, los barcos corren el calendario.
«Es probable que el ciclo de pausa y rebound esté aquí para quedarse», dijo Wong.
El sol se hizo eco de la vista: cada tregua desencadena una prisa por enviar, un aumento en las tarifas y una nueva ronda de cobertura.
Las empresas en ambas costas se comportan como si la era de las tarifas bajas predecibles haya terminado, agregó Wong.
Son inventarios de relleno, reescritura de contratos y desarraigan cadenas de suministro, no para una crisis única, sino para un futuro en el que la paz comercial dura solo hasta el próximo reloj de 90 días.
Gu Xiaohua y Reuters contribuyeron a este informe.
