Los canadienses que se preparan para una corrida inmobiliaria en otoño y los propietarios actuales con una renovación de hipoteca inminente podrían ver las tasas de interés bajar en las próximas semanas gracias a la reciente volatilidad del mercado, dijeron expertos a Global News.
Los mercados bursátiles de todo el mundo se recuperaron en gran medida el martes de una ola de ventas global provocada por los débiles datos de empleo en Estados Unidos. Pero esa volatilidad en las acciones también afectó al mercado de bonos, un factor clave para las tasas hipotecarias fijas.
El rendimiento de los bonos del Gobierno de Canadá a cinco años, que los prestamistas utilizan para evaluar las hipotecas a tasa fija a cinco años que ofrecen, cayó brevemente por debajo del tres por ciento esta semana por primera vez desde la primavera pasada.
Penelope Graham, experta en hipotecas del sitio de comparación Ratehub, dice que el mercado de bonos suele ser un “refugio seguro” para los inversores en épocas de volatilidad en el mercado de valores. Los operadores se agolpan en bonos cuando hay señales de problemas, lo que hace subir los precios y bajar los rendimientos.
Dado que los prestamistas recurren al mercado de bonos para fijar las tasas que ofrecen, «eso realmente prepara el terreno para descuentos adicionales en las tasas hipotecarias fijas», afirma.
Graham señala que las tasas fijas ya han estado bajando en las últimas semanas en medio de una flexibilización en el mercado de bonos vinculada a las expectativas de recortes de tasas del Banco de Canadá. Con el banco central implementando recortes consecutivos de las tasas de interés y manteniendo la puerta abierta a más, los rendimientos de los bonos han estado en gran medida tendiendo a la baja desde mayo debido a las expectativas de menores costos de endeudamiento en el futuro.
La tasa más baja para una hipoteca fija asegurada a cinco años en Ratehub es del 4,29 por ciento en este momento, señala Graham, un mínimo no visto desde la primavera pasada, cuando el mercado inmobiliario experimentó un breve estallido de actividad.
“Podríamos estar preparados para ver descuentos adicionales si los rendimientos tienden a bajar”, afirma.
El Banco de Canadá pide recortes más rápidos de las tasas
Tras el recorte de un cuarto de punto del Banco de Canadá en julio, muchos pronosticadores habían anticipado que un ritmo gradual de flexibilización llevaría la tasa de interés de referencia a terminar el año en alrededor del 4 por ciento, desde los niveles actuales del 4,5 por ciento.
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Pero algunos observadores del mercado ahora esperan que el Banco de Canadá pueda acelerar el ritmo de recortes de tasas en los próximos meses, lo que puede reducir aún más los rendimientos de los bonos e impactará directamente en las tasas hipotecarias variables en el mercado.
Benjamin Reitzes, director de tasas canadienses y estratega macroeconómico de BMO, señaló que hasta el martes, los mercados estaban descontando 75 puntos básicos adicionales de recortes de tasas por parte del Banco de Canadá este año y otros 75 puntos básicos de caídas para mediados de 2025.
BMO también ha acelerado sus expectativas de recortes de tasas, y ahora pide que la tasa de política monetaria baje 25 puntos básicos en cada una de las reuniones restantes en 2024, para terminar el año en 3,75 por ciento. CIBC refleja ese llamado.
Si bien el detonante de la reciente volatilidad del mercado fue un informe de empleo desalentador en Estados Unidos, Reitzes señala que la debilidad al sur de la frontera generalmente también se extiende hacia el norte.
Una economía estadounidense más débil está impulsando pedidos para que la Reserva Federal comience a recortar las tasas de interés, preparando el escenario también para una mayor flexibilización por parte del Banco de Canadá, sostiene.
“Si también se produjera una desaceleración en Estados Unidos, eso significaría una perspectiva aún más débil para Canadá. Por eso los mercados han cambiado realmente sus precios para esperar más recortes de tasas por parte del Banco de Canadá y de la Reserva Federal durante los próximos seis meses, y realmente también hasta 2025”, afirma.
El viernes se publicará el informe de empleo de Canadá y la semana siguiente se publicarán nuevos datos sobre la inflación. Según Reitzes, el principal riesgo que podría impedir que el banco central recorte más los tipos de interés son los obstáculos en el proceso de lucha contra la inflación.
Pero espera señales de mayor lentitud en el mercado laboral y en la economía en general, lo que preparará el camino para tasas de interés más bajas en los próximos meses.
“Ya estamos experimentando lo que Estados Unidos está empezando a ver, así que no esperamos nada nuevo”, afirma. “Esto solo reforzará la tendencia y reforzará el hecho de que el Banco de Canadá debería sentirse cómodo con la posibilidad de bajar las tasas a partir de ahora”.
Diferencias en los tipos de hipotecas
Eitan Pinsky, experto en hipotecas de Pinsky Mortgages en Vancouver, dice que cuando los rendimientos de los bonos tienden a bajar, las hipotecas aseguradas son las primeras en sufrir una caída de las tasas. Los propietarios de viviendas pueden obtener hipotecas aseguradas para compras por un valor inferior a un millón de dólares si han pagado menos del 20 por ciento por la vivienda.
Podrían pasar entre dos semanas y dos meses antes de que otros tipos fijos empiecen a reaccionar a los cambios en el mercado de bonos, señala.
Victor Tran, experto en hipotecas y bienes raíces de Ratesdotca, también dijo en un comunicado que es probable que los principales prestamistas esperen hasta que los rendimientos de los bonos se hayan mantenido más bajos durante algún tiempo antes de cambiar sus tasas publicadas.
“Actualmente, el mercado es demasiado volátil para tener ese tipo de previsión”, dijo.
Sin embargo, Tran señaló que los prestamistas monoline ya han ajustado las tasas entre cinco y diez puntos básicos.
Tanto Tran como Pinsky señalaron que los prestamistas del mercado actual están ofreciendo tasas especiales para competir arduamente por las hipotecas de los canadienses. Pinsky le dijo a Global News que nunca había visto una competencia tan «dura» a lo largo de su carrera en el sector.
Ya sea que un prestatario esté buscando una nueva hipoteca este otoño o renovándola con un nuevo plazo, dice que es prudente comparar precios y volver a los principales prestamistas para obtener una tasa más baja, en lugar de aceptar lo que se le presenta por adelantado, porque probablemente no sea lo mejor.
La «gran mayoría» de los clientes actualmente optan por hipotecas a tasa fija a tres años, dice Pinsky, basándose en el supuesto de que las tasas de interés serán más bajas dentro de tres años, cuando llegue el momento de renovarlas.
Pero también recomienda que algunos canadienses consideren el espacio de tasa variable en este momento, donde la tasa del contrato de un propietario puede ajustarse a los recortes de la tasa de interés del Banco de Canadá.
Si bien las tasas variables que se ofrecen actualmente son superiores a la mayoría de las opciones fijas del mercado, Pinsky dice que algunos propietarios de viviendas podrían beneficiarse de la flexibilidad de la opción variable. Alguien con una hipoteca variable puede optar por una opción de tasa fija en cualquier momento, lo que le permite pagar menos con cada reducción prevista de la tasa de interés y luego decidir meses después si está más satisfecho con las nuevas ofertas de tasa fija del mercado.
“Yo personalmente acabo de renovar una de mis hipotecas a una tasa variable porque creo que las tasas fijas van a disminuir. Podré aprovechar las tasas fijas más bajas en tres, cuatro o seis meses”, afirma.
Algunos canadienses pueden quedar atrapados tratando de obtener la tasa más baja posible en su hipoteca, pero podría ser prudente considerar otros aspectos como las penalidades por pago anticipado y la ruptura de la hipoteca, señala Pinsky.
“No todo es cuestión de precio, sino de características”.
