El índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI retrocede un 0,1 por ciento, mientras que el Nikkei 225 de Japón cae un 0,6 por ciento.
Las acciones asiáticas cayeron el lunes antes de una semana repleta de reuniones del banco central y datos de inflación de Estados Unidos, mientras que el euro ganó a duras penas por el alivio de que la extrema derecha no ganó la primera ronda de las elecciones presidenciales francesas.
El líder francés Emmanuel Macron y su rival Marine Le Pen se clasificaron el domingo para lo que promete ser una segunda vuelta de las elecciones presidenciales del 24 de abril.
Una victoria de Le Pen sería una sacudida similar a la del Brexit de Gran Bretaña para abandonar la Unión Europea (UE). El resultado estuvo lo suficientemente cerca como para dejar al euro un poco más firme en 1,0888 dólares, después de un salto inicial a 1,0950 dólares.
El estado de ánimo en los mercados bursátiles era cauteloso, con el índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cediendo un 0,1 por ciento. El Nikkei 225 de Japón cayó un 0,6 por ciento, tras perder un 2,6 por ciento la semana pasada.
Los futuros de acciones del S&P 500 ESc1 y los futuros del Nasdaq NQc1 cayeron un 0,2 por ciento en las primeras operaciones. La temporada de ganancias comienza esta semana con JP Morgan, Wells Fargo, Citi, Goldman Sachs y Morgan Stanley todos por presentar informes.
A Wall Street, hasta ahora, le ha ido sorprendentemente bien frente a una feroz liquidación de bonos que hizo que los rendimientos del Tesoro a 10 años aumentaran 31 puntos básicos la semana pasada para quedar últimos en 2,72 por ciento.
Los mercados se han apresurado a descontar el riesgo de aumentos de tasas cada vez mayores por parte de la Reserva Federal con futuros que implican aumentos de 50 puntos básicos en las reuniones de mayo y junio.
El economista estadounidense del BofA, Ethan Harris, ahora espera aumentos de medio punto en cada una de las próximas tres reuniones y un ciclo máximo de alrededor del 3,25-3,50 por ciento.
“Si parece que la inflación se dirige por debajo del 3 por ciento, entonces nuestra recomendación actual debería ser lo suficientemente agresiva”, dijo Harris en una nota. «Por el contrario, si la inflación se estanca por encima del 3 por ciento, entonces la Fed tendrá que subir hasta que el crecimiento caiga cerca de cero, con el riesgo de una recesión».
inclinación de halcón
Todo lo cual subraya la importancia del informe de precios al consumidor de EE. UU. de marzo del martes, donde el pronóstico promedio es de un aumento estratosférico del 1,2 por ciento, lo que lleva la inflación anual a un sorprendente 8,5 por ciento.
La inflación también estará al frente y al centro de la reunión del Banco Central Europeo el jueves, donde el riesgo es que la declaración tenga un sesgo agresivo.
“La inflación ha saltado muy por encima de donde el BCE pensó que estaría hace solo un mes”, señalaron los analistas de TD Securities. «Esperamos un cambio drástico por parte del BCE, con el anuncio de un final anticipado del QE en mayo y sentando las bases, pero sin comprometerse del todo, con un alza en junio».
Continuando con el tema del endurecimiento, los bancos centrales de Canadá y Nueva Zelanda bien podrían aumentar las tasas en 50 puntos básicos en sus reuniones de política esta semana.
El aumento descomunal en los rendimientos del Tesoro ha hecho que el índice del dólar supere los 100 por primera vez desde mayo de 2020, y se negoció por última vez en 99.785.
La principal víctima ha sido el yen, ya que el Banco de Japón sigue dedicado a mantener su política muy flexible y los rendimientos de los bonos cerca de cero. El dólar subía a 124,37 yenes, tras haber subido un 1,5 por ciento la semana pasada hasta justo por debajo de su máximo reciente de 125,10.
En los mercados de materias primas, el carbón térmico fue el ganador destacado la semana pasada con un aumento de casi el 13 por ciento después de que la UE prohibiera las importaciones de carbón ruso.
El oro logró una ganancia semanal del 1,1 por ciento, pero se vio socavado por el enorme aumento en los rendimientos de los bonos y se mantuvo estable en 1.944 dólares la onza.
Los precios del petróleo permanecieron bajo presión después de que los consumidores mundiales anunciaran planes para liberar crudo de las existencias estratégicas y mientras continuaban los bloqueos en China.
El lunes temprano, el Brent bajó $1,51 a $101,27, mientras que el crudo estadounidense perdió $1,48 centavos a $96,78.
