Redacción NM
Las preocupaciones resurgentes sobre el aumento de los rendimientos de los bonos soberanos de Estados Unidos afectaron a las acciones mundiales el jueves mientras los inversores esperaban para ver si el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, abordará las preocupaciones sobre el riesgo de un rápido aumento en los costos de los préstamos a largo plazo.
El espectro de mayores rendimientos de los bonos estadounidenses también socavó los activos de bajo rendimiento y refugio seguro como el yen, el franco suizo y el oro. Los rendimientos de los bonos aumentan a medida que bajan sus precios, ya que los inversores reducen su exposición a la seguridad relativa de los valores de renta fija en favor de activos más riesgosos, como las acciones.
Pero los rendimientos más altos también significan un aumento de los costos de los préstamos, lo cual es una mala noticia para cualquiera que tenga deudas.
El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años de referencia subió a 1,477 por ciento, volviendo a un máximo de un año de 1,614 por ciento establecido la semana pasada, ya que los inversores apostaron por una fuerte recuperación económica ayudada por el estímulo del gobierno y el progreso en los programas de vacunación.
“No está claro cómo la Fed [Federal Reserve] quiere lidiar con los rendimientos de los bonos ”, dijo Hirokazu Kabeya, estratega global en jefe de Daiwa Securities.
«El ritmo de las subidas de los rendimientos ha sido mucho más rápido de lo que la mayoría de la gente esperaba y se especula que las autoridades pueden estar empezando a pensar en endurecer su política».
Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0,9 por ciento, mientras que los futuros del FTSE de Gran Bretaña bajaron un 0,5 por ciento.
Las acciones del MSCI, ex Japón Asia-Pacífico, perdieron un 1,8 por ciento en las primeras operaciones, mientras que el Nikkei de Japón cayó un 2,2 por ciento y el índice CSI 300 de China se desplomó un 2,8 por ciento.
Los contratos de futuros E-mini para el índice S&P 500 de EE. UU. Cayeron un 0,4 por ciento, mientras que los futuros para el Nasdaq, el líder inequívoco del repunte posterior a la pandemia, cayeron un 0,7 por ciento, alcanzando un mínimo de dos meses.
Las acciones tecnológicas son vulnerables porque sus elevadas valoraciones tras las espectaculares ganancias en 2020 se han visto respaldadas por las expectativas de un período prolongado de tipos de interés bajos.
Powell en el centro de atención
Pero el mercado está enfocado en Powell, quien debe hablar en una conferencia del Wall Street Journal a las 12:05 pm hora del este de EE. UU. (17:05 GMT), en lo que será su última presentación antes de la formulación de políticas del banco central de EE. UU. El comité se reúne del 16 al 17 de marzo.
Muchos funcionarios de la Reserva Federal han restado importancia al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro en los últimos días, aunque el gobernador de la Reserva Federal, Lael Brainard, reconoció el martes las preocupaciones sobre la posibilidad de que un rápido aumento de los rendimientos pueda frenar la actividad económica.
Además, la ansiedad se está acumulando por un cambio regulatorio pendiente en una regla llamada índice de apalancamiento suplementario (SLR) que podría hacer que sea más costoso para los bancos mantener bonos.
«Es probable que el mercado sea inestable hasta que se resuelva este problema de regulación», dijo Masahiko Loo, gerente de cartera de AllianceBernstein. «No hay personas que quieran atrapar un cuchillo que cae cuando la volatilidad del mercado es tan alta».
Además, el mercado también tendrá que lidiar con un enorme aumento en las ventas de deuda después de rondas de medidas de estímulo del gobierno para hacer frente a la recesión que desencadenó la pandemia.
El problema no se limita a los EE. UU., Con el rendimiento de los Gilts británicos a 10 años volviendo al 0,779 por ciento, cerca del máximo de 11 meses del 0,836 por ciento que alcanzó la semana pasada, después de que el gobierno reveló un gran aumento en los préstamos.
Fuerza del dólar
Los inversores en divisas continuaron apostando por dólares estadounidenses mientras apostaban a que la economía estadounidense eclipsara a sus pares en el mundo desarrollado en los próximos meses.
El dólar subió a un máximo de siete meses de 107,16 yenes japoneses.
“El dólar estadounidense / yen ha tenido una trayectoria de un solo sentido desde principios de 2021”, dijo Joseph Capurso, director de economía internacional del Commonwealth Bank of Australia.
«Las perspectivas de mejora de la economía mundial son positivas tanto para el dólar estadounidense / yen como para el dólar australiano / yen».
Otras monedas de refugio seguro fueron más suaves, con el franco suizo coqueteando con un mínimo de cuatro meses frente al dólar estadounidense y un mínimo de 20 meses frente al euro.
El oro tocó un mínimo de nueve meses de $ 1,702.8 por onza el miércoles y se ubicó por última vez en $ 1,719.
Otras monedas importantes del mundo se movieron poco, con el euro plano en 1,2054 dólares.
Las esperanzas de los inversionistas de un repunte económico de EE. UU. No se vieron afectadas por los datos publicados el miércoles por la noche que mostraron que el mercado laboral de EE. UU. Luchó en febrero, cuando las nóminas privadas aumentaron menos de lo esperado.
Los precios del petróleo subieron por segunda sesión consecutiva el jueves temprano en Asia. La posibilidad de que los principales productores del mundo decidan no aumentar la producción en una reunión clave más tarde en el día y una caída en los inventarios de EE. UU. Aumentaron los precios.
El crudo estadounidense subió un 0,6 por ciento a 61,64 dólares por barril.
