Banco alemán las acciones cayeron más del 14% el viernes luego de un aumento en los swaps de incumplimiento crediticio el jueves por la noche, ya que persistieron las preocupaciones sobre la estabilidad de los bancos europeos.
Las acciones del prestamista alemán que cotizan en Fráncfort retrocedieron por tercer día consecutivo y ahora han perdido más de una quinta parte de su valor en lo que va de mes. Los swaps de incumplimiento crediticio, una forma de seguro para los tenedores de bonos de una empresa contra su incumplimiento, saltaron a 173 puntos básicos el jueves por la noche desde los 142 puntos básicos del día anterior.
El rescate de emergencia de crédito suizo por UBStras el colapso del Silicon Valley Bank, con sede en EE. UU., ha desencadenado una preocupación por el contagio entre los inversores, que se profundizó con el endurecimiento adicional de la política monetaria por parte de la Reserva Federal de EE. UU. el miércoles.
Un logotipo se exhibe sobre la sede de Deutsche Bank AG en el Parque Empresarial Aurora en Moscú, Rusia.
Andrey Rudakov | alcalde Bloomberg | imágenes falsas
Los reguladores suizos y globales y los bancos centrales esperaban que la intermediación de la venta de Credit Suisse a su rival local ayudaría a calmar los mercados, pero los inversores claramente siguen sin estar convencidos de que el acuerdo será suficiente para contener el estrés en el sector bancario.
Los bonos adicionales de nivel uno (AT1) de Deutsche Bank, una clase de activos que acaparó los titulares esta semana después de la controvertida amortización de los AT1 de Credit Suisse como parte de su acuerdo de rescate, también se vendieron con fuerza.
Deutsche lideró amplias caídas para las principales acciones bancarias europeas el viernes, con su rival alemán Commerzbank perdiendo un 9%, mientras que Credit Suisse, Sociedad General y UBS cayeron cada uno más del 7%. Barclays y BNP Paribas cayeron más de un 6%.
Deutsche Bank ha reportado 10 trimestres consecutivos de ganancias, luego de completar una reestructuración multimillonaria que comenzó en 2019, con el objetivo de reducir costos y mejorar la rentabilidad. El prestamista registró ingresos netos anuales de 5.000 millones de euros (5.400 millones de dólares) en 2022, un 159% más que el año anterior.
Su ratio CET1 —una medida de la solvencia bancaria— se situó en el 13,4 % a finales de 2022, mientras que su ratio de cobertura de liquidez fue del 142 % y su ratio de financiación estable neta se situó en el 119 %. Estas cifras no indicarían que exista motivo de preocupación sobre la solvencia o posición de liquidez del banco.
Deutsche Bank se negó a comentar.
Riesgo de desbordamiento
Los reguladores financieros y los gobiernos han tomado medidas en las últimas semanas para contener el riesgo de contagio de los problemas expuestos en los prestamistas individuales, y Moody’s dijo en una nota el miércoles que deberían «tener éxito en general» al hacerlo.
«Sin embargo, en un entorno económico incierto y con la confianza de los inversionistas siendo frágil, existe el riesgo de que los formuladores de políticas no puedan reducir la agitación actual sin repercusiones más duraderas y potencialmente graves dentro y más allá del sector bancario», la estrategia crediticia de la agencia calificadora. dijo el equipo.
«Incluso antes de que el estrés bancario se hiciera evidente, esperábamos que las condiciones crediticias globales continuaran debilitándose en 2023 como resultado de tasas de interés significativamente más altas y un menor crecimiento, incluidas las recesiones en algunos países».
Moody’s sugirió que, a medida que los bancos centrales continúan con sus esfuerzos para controlar la inflación, cuanto más tiempo permanezcan ajustadas las condiciones financieras, mayor será el riesgo de que «las tensiones se extiendan más allá del sector bancario, desencadenando un mayor daño financiero y económico».
