Daniel Pinto, presidente y director de operaciones de JPMorgan Chase, habla durante la Cumbre de Economía Mundial Semafor 2024 en Washington, DC, el 18 de abril de 2024.
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JPMorgan Chase Las acciones cayeron un 7% el martes después de que el presidente del banco dijera a los analistas que las expectativas de ingresos y gastos netos por intereses en 2025 eran demasiado optimistas.
Si bien el banco espera estar en el «aproximado» del objetivo de 2024 para un NII de aproximadamente 91.500 millones de dólares, la estimación actual para 2025 de aproximadamente 90.000 millones de dólares «no es muy razonable» porque la Reserva Federal está recortando las tasas de interés, dijo el presidente de JPMorgan. Daniel Pinto dijo en el ámbito financiero conferencia.
«Creo que esa cifra será menor», dijo Pinto, aunque no quiso dar una cifra concreta.
El movimiento de las acciones fue la peor caída del banco con sede en Nueva York desde junio de 2020, según FactSet.
JPMorgan, el mayor banco estadounidense por activos, ha sido un ganador entre los prestamistas en los últimos años, beneficiándose de un crecimiento mejor de lo esperado en el NII, ya que el banco captó más depósitos y otorgó más préstamos de lo esperado. Pero los inversores nerviosos ahora están preocupados por las perspectivas de un valor bancario de referencia, junto con preocupaciones más amplias sobre la desaceleración del crecimiento económico estadounidense.
El NII, una de las principales formas en que los bancos ganan dinero, es la diferencia entre el costo de los depósitos de un banco y lo que gana prestando dinero o invirtiéndolo en valores. Cuando las tasas de interés caen, los nuevos préstamos que hace el banco y los nuevos bonos que compra rendirán menos.
La caída de los tipos puede ayudar a los bancos en el sentido de que los clientes reducirán la rotación de sus cuentas corrientes hacia instrumentos de mayor rendimiento, como los certificados de depósito o los fondos del mercado monetario, pero también hace que los nuevos activos tengan un rendimiento menor, lo que complica el panorama.
«Está claro que, a medida que bajan los tipos, hay menos presión sobre la fijación de precios de los depósitos», dijo Pinto. «Pero, como ya saben, somos bastante sensibles a los activos».
En lo que respecta a los gastos, la estimación de los analistas para el próximo año de aproximadamente 94.000 millones de dólares «también es un poco demasiado optimista» debido a la inflación persistente y las nuevas inversiones que está realizando la empresa, dijo Pinto.
«Hay un montón de componentes que nos dicen que probablemente el número de gastos será un poco más alto de lo que se espera en este momento», dijo Pinto.
En lo que respecta al trading, JPMorgan dijo que espera que los ingresos del tercer trimestre se mantengan estables o aumenten aproximadamente un 2% respecto al año anterior, mientras que las tarifas de banca de inversión se encaminan a un aumento del 15%.
La desaceleración del comercio sigue Goldman Sachsque dijo el lunes que los ingresos comerciales del trimestre se encaminaban a una caída del 10% debido a una difícil comparación interanual y a las difíciles condiciones comerciales en agosto.
