Por Andrew Moran
Los inversores regresaron del fin de semana largo del Día de los Caídos que animó la decisión del presidente Donald Trump de posponer aranceles del 50 por ciento en la Unión Europea.
El Blue-Chip Dow Jones Industrial Average avanzó 740.58 puntos, o 1.78 por ciento, para cerrar a 42,343. El índice S&P 500 más amplio aumentó 118.72 puntos, o 2.05 por ciento. El índice compuesto NASDAQ pesado tecnológico aumentó 461.96 puntos, o 2.47 por ciento.
Mientras que el Dow y el Nasdaq permanecen en rojo en lo que va del año, el S&P 500 tiene ganancias registradas.
En una publicación del 23 de mayo sobre Truth Social, el Presidente declaró que impondría un arancel del 50 por ciento a la Unión Europea porque las negociaciones comerciales «no iban a ninguna parte». Sin embargo, confirmó el 25 de mayo que retrasaría la fecha límite de recaudación para el bloque comercial de 27 miembros al 9 de julio, luego de una solicitud del presidente de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen.
En Europa, las acciones obtuvieron ganancias modestas. El DAX de Alemania aumentó un 0,7 por ciento a un récord en el optimismo de aliviar las tensiones comerciales de EE. UU. El FTSE de Londres también agregó aproximadamente 0.7 por ciento, mientras que el índice CAC 40 de Francia aumentó un 0.1 por ciento.
El optimismo de los comerciantes se intensificó después de que el director del Consejo Económico Nacional, Kevin Hassett, insinuó que «algunos acuerdos comerciales más» podrían anunciarse esta semana.
«Espero que probablemente veamos algunas ofertas más incluso esta semana. Hay algunas cosas muy cerca del final. Depende del presidente, por supuesto», dijo Hassett en una entrevista con «Squawk Box» de CNBC el 27 de mayo.
También sugirió que India está «en la lista de cerca de la línea de meta».
Los rendimientos de los bonos, mientras tanto, se mezclaron para comenzar la semana de negociación de vacaciones.
El rendimiento en el punto de referencia se deslizó a 10 años en 4 puntos básicos, a 4.47 por ciento. Los rendimientos a corto plazo cambiaron poco, mientras que los rendimientos de 20 y 30 años cayeron por debajo del 5 por ciento.
Las tasas de interés a largo plazo aumentaron en mayo, con los rendimientos del Tesoro de 20 y 30 años que suben aproximadamente 30 puntos básicos desde el comienzo del mes.
Los mercados financieros se enfrentan a una serie de vientos en contra, desde una desaceleración económica alimentada con aranceles hasta el potencial de que la Reserva Federal detenga los recortes de tasas de interés este año, dice Tom ensaye, presidente y cofundador del informe de investigación de Sevens.
«Es posible que ninguno de esos riesgos descarrile al mercado o a la economía, pero probablemente sea más probable que al menos uno de ellos cause algún tipo de problema y la semana pasada se tratara de que los inversores sean recordados de esa realidad», dijo Essaye en una nota por correo electrónico a los tiempos de la época.
Reserva Federal e inflación en foco
Los inversores analizarán las actas de la reunión de política de la Fed de este mes, lo que podría proporcionar una visión más profunda de los pensamientos de los funcionarios monetarios. Se publicarán el 28 de mayo.
La Fed mantuvo las tasas de interés sin cambios este mes por tercer mes consecutivo, dejando la tasa de política de referencia en un rango de 4.25–4.50 por ciento.
Según la herramienta CME FedWatch, el mercado de futuros espera el próximo recorte de la tasa de cuartos de punto en septiembre a medida que los formuladores de políticas continúan vigilando un posible resurgimiento de la inflación.
Los números principales recientes indican que la llama de inflación aún no se ha reavivada. Sin embargo, según el economista jefe de Apollo, Torsten Slok, las expectativas de inflación de consenso han aumentado constantemente.
«La inflación durante varios años se ha movido hacia el objetivo de inflación del 2 por ciento de la Fed. Pero el consenso ahora espera que la inflación aumente en los próximos trimestres, impulsado por aranceles y presión ascendente sobre la inflación de la vivienda», dijo Slok en una nota por correo electrónico a los tiempos de la época.
En abril, la tasa de inflación anual de EE. UU. Se ralentizó al 2.3 por ciento, la más baja en más de cuatro años. El índice de precios del productor, una medida de inflación potencial de la tubería, cayó un 0.5 por ciento el mes pasado.
Esta semana, la Oficina de Análisis Económico liberará la medida de inflación preferida de la Fed. El modelo de inflación de la inflación del Banco de la Reserva Federal de Cleveland anticipa que la inflación del índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) se transmitirá a 2.2 por ciento. Además, la inflación de PCE central, que elimina la energía volátil y los precios de los alimentos, llegará al 2.6 por ciento.
El Comité Federal de Mercado Abierto de establecimiento de tarifas celebrará su próxima reunión de política de dos días del 17 al 18 de junio.
Además, la segunda estimación para la tasa de crecimiento del PIB del primer trimestre se publicará el 29 de mayo. En los primeros tres meses de 2025, la economía estadounidense se contrajo en un 0.3 por ciento, y el pronóstico de consenso indica que no habrá revisiones sustanciales para la lectura.
«Es probable que no haya un cambio significativo en el resultado del 1T25 en este segundo lanzamiento», dijo Lauren Saidel-Baker, economista de ITR Economics, en una nota enviada por correo electrónico a la época.
«Sabemos que las importaciones aumentaron y que el gasto del gobierno disminuyó ligeramente. Si la contribución exacta del gasto del consumidor, la inversión empresarial y las exportaciones se acercan un poco o más de compensar estos factores no cambia esa conclusión subyacente».
