Redacción NM
Como Coinbase ya se ha hecho público, y eToro, Kraken también están planeando cotizar sus acciones, también podemos esperar ver un aumento en la actividad de adquisiciones en los próximos meses.
Si bien se espera que las fusiones y adquisiciones aumenten este año, lo que no está tan claro es quién iniciará tales movimientos. ¿Las empresas financieras tradicionales (o fintech) adquirirán empresas de cifrado o será al revés?
Uniendo ambos sectores
Vale la pena señalar que las fusiones y adquisiciones ya han aumentado con bastante rapidez dentro de la industria de las criptomonedas. Según a PwCEn el 3er Informe Global de Fusiones y Adquisiciones y Recaudación de Fondos, el valor total de las Fusiones y Adquisiciones dentro de las criptomonedas se duplicó con creces en 2020, a poco más de USD 1.100 millones. Esperan ver una mayor consolidación en la industria con algunas de las firmas más grandes, bien financiadas o rentables que continúen con sus actividades de fusiones y adquisiciones.
«Esperamos que la atención no se centre en la adquisición de competidores más pequeños, sino en empresas que ofrecen servicios complementarios a su oferta actual (por ejemplo, medios criptográficos, datos, cumplimiento, investigación)», agregaron.
Con un valor promedio de USD 53 millones (frente a USD 19 millones en 2019), la mayoría de los acuerdos anteriores involucraron a una empresa de cifrado que se fusionó o adquirió con otra. Por ejemplo, Binance compró MonedaMarketCap, mientras que Coinbase adquirió el corretaje de criptografía con sede en Nueva York Tagomi.
No obstante, dado que Bitcoin y las criptomonedas ahora están llamando la atención de las instituciones financieras y los bancos, es probable que 2021 (y más allá) traiga un mayor número de compañías financieras « tradicionales » comprando empresas dentro de las criptomonedas. Y también veremos un aumento en las empresas de cifrado que adquieren empresas fuera del sector.
“Las instituciones criptográficas a gran escala pueden querer comprar empresas fintech tradicionales de tamaño medio como parte de una estrategia de adquisición de contratación al generar liquidez o instrumentos financieros que requieren un conocimiento profundo del entorno regulatorio y las ofertas. Las instituciones financieras tradicionales a gran escala pueden querer demostrar liderazgo intelectual ante el creciente nerviosismo entre las personas de alto patrimonio neto que comienzan a temer perder un potencial de crecimiento de capital significativo dentro del sector de las criptomonedas ”, dijo Andrew Kessler, director de tecnología y cofundador de Plataforma de gestión de datos digitales basada en Zug Zenotta.
Al mismo tiempo, Kessler espera que las instituciones medianas dentro de las finanzas criptográficas y tradicionales quieran unirse para «fortalecer mutuamente sus posiciones individuales al tender un puente entre estos dos sectores».
Para Mike Colyer, director ejecutivo de Grupo de moneda digital-empresa de participación minera de propiedad Fundición, habrá un área particular de la industria de la criptografía que disfrutará de un aumento en el interés de empresas fuera de la criptografía.
“Ya existe una tendencia creciente entre las empresas tradicionales a adquirir o fusionarse con empresas de cifrado, especialmente las del sector minero. En los últimos meses, hemos visto todo tipo de empresas que cotizan en bolsa en América del Norte, desde empresas de loterías deportivas hasta proveedores de soluciones de soporte técnico, adquiriendo o fusionándose con empresas de minería de criptomonedas ”, dijo. Cryptonews.com.
Colyer espera que esta tendencia aumente este año, mientras que también espera que «más jugadores de criptomonedas adquieran compañías financieras tradicionales, especialmente mientras continúe el mercado alcista».
‘La única opción’
Dado que algunas empresas de cifrado ahora son tan grandes, las grandes corporaciones financieras tradicionales pueden verse obligadas a adquirir al menos algunas de ellas, ya que las probabilidades de construir algo igualmente exitoso en un espacio de tiempo más corto disminuyen mes a mes.
“Dado el tiempo de comercialización para construir una oferta criptográfica para todas, excepto las firmas financieras tradicionales más ágiles, se medirá en años, si las empresas aún no han comenzado a construir una oferta criptográfica, la única opción será una adquisición para garantizar que sigan siendo relevantes. Paypal ha liderado el grupo con su reciente adquisición del proveedor de infraestructura de custodia Curv”, Dijo Seamus Donoghue, vicepresidente de alianzas estratégicas en METACO, un proveedor de infraestructura de activos digitales para instituciones financieras tradicionales.
Agregó que PayPal ahora está adoptando pagos digitales (es decir, criptomonedas) que de otra manera interrumpirían por completo su modelo comercial existente. En última instancia, esto es algo que los bancos y otros tipos de empresas pueden verse obligados a hacer, potencialmente a través de adquisiciones.
«Demasiados bancos tradicionales han estado esperando y viendo con respecto a los activos criptográficos y ahora se encuentran en la incómoda posición de ser completamente ignorados por las empresas nativas criptográficas que están experimentando lo que podría describirse como ‘hipercrecimiento'», dijo. dijo Cryptonews.com.
Pero dado el conservadurismo de muchas instituciones financieras tradicionales, aún podría pasar un tiempo antes de que comiencen a tomar medidas.
“Estamos observando que más dinero institucional se mueve hacia las criptomonedas como una clase de activo, pero eso no se traduce de inmediato en adquisiciones en el sector por parte de los actores financieros tradicionales. […] Creo que veremos una mayor consolidación dentro de las criptomonedas antes de cualquier movimiento serio por parte de los actores financieros tradicionales ”, dijo Alexander Höptner, CEO de BitMEX dueño Grupo 100x. Recientemente dijo que BitMEX también podría «comprar algo», ya que planean lanzar servicios de comercio al contado, corretaje y custodia.
Evolución acelerada
Independientemente de la escala de tiempo, es difícil deshacerse de la sospecha de que eventualmente se producirán fusiones y adquisiciones cruzadas entre las criptomonedas y las finanzas tradicionales. Pero, ¿cómo afectará esto a las criptomonedas?
“De una forma u otra, a medida que las criptomonedas se vuelvan más comunes, las empresas de criptomonedas eventualmente se institucionalizarán más, se moverán más dentro del ámbito de los reguladores y ofrecerán productos o servicios que se asemejan más a los que las instituciones financieras tradicionales ofrecen desde hace mucho tiempo. Por lo tanto, creo que tales fusiones y adquisiciones solo acelerarán esta evolución, haciendo avanzar las criptomonedas y las empresas de criptomonedas en el proceso ”, dijo Mike Colyer.
Para Patrick Campos, director de estrategia de Securrency, una posibilidad es que las fusiones y adquisiciones cruzadas puedan dar como resultado una hibridación parcial entre las criptomonedas y las finanzas tradicionales.
“El ecosistema emergente consistirá en una integración perfecta de los sistemas heredados con los sistemas más nuevos basados en tecnología de contabilidad distribuida. Estos sistemas utilizarán rieles interoperables para agilizar la transición al estado futuro en el que los activos digitales predominan en áreas donde la eficiencia de la lógica comercial programable y la automatización del cumplimiento conducen a mercados expandidos y una mayor captura de ingresos ”, dijo. Cryptonews.com.
Sin embargo, esta es solo una posibilidad, y Campos también sugirió que los bancos pueden terminar sin necesitar activos digitales y blockchain en una escala significativa, y viceversa. Independientemente, la evidencia disponible indica que las fusiones y adquisiciones ciertamente aumentarán para las criptomonedas este año, incluso si en su mayoría serán las propias empresas de criptomonedas las que comprarán.
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