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Atrás quedaron los días en que el capital de riesgo fluía hacia las nuevas empresas de tecnología financiera con ideas audaces y poco que mostrar en términos de métricas y fundamentos comerciales.
Bloomberg | imágenes falsas
AMSTERDAM – La industria de la tecnología financiera está adoptando una nueva normalidad: algunos ejecutivos e inversores de la industria creen que el sector ha llegado a un «fondo».
Ejecutivos e inversores en el evento Money20/20 celebrado en Ámsterdam la semana pasada dijeron a CNBC que las valoraciones se han corregido desde máximos insostenibles del apogeo de la industria en 2020 y 2021.
Atrás quedaron los días en que el capital de riesgo fluía hacia nuevas empresas con ideas audaces y poco que mostrar en términos de métricas y fundamentos comerciales.
Iana Dimitrova, directora ejecutiva de la startup de finanzas integradas OpenPayd, dijo a CNBC en una entrevista en el stand de la empresa que el mercado se ha «recalibrado».
Las finanzas integradas se refieren a la tendencia de las empresas de tecnología a vender software de servicios financieros a otras empresas, incluso si esas empresas no ofrecen productos financieros.
«Ahora se atribuye valor a las empresas que logran demostrar que existe un caso de uso sólido y un modelo de negocio sólido», dijo Dimitrova a CNBC.
«Esto lo reconoce el mercado, porque hace tres o cuatro años ya no era necesariamente así, con ideas locas de dominación y cientos de millones de dólares en financiación de capital de riesgo».
Iana Dimitrova, directora ejecutiva de OpenPayd, hablando en el escenario de la Web Summit en Lisboa, Portugal.
Horacio Villalobos | imágenes falsas
«Creo que el mercado ahora es más sensato», añadió.
La semana pasada, en la sala de exposiciones de la RAI, bancos, empresas de pagos y grandes empresas tecnológicas mostraron sus productos, con la esperanza de reavivar las conversaciones con posibles clientes después de unos años difíciles para el sector.
Muchos de los asistentes con los que habló CNBC mencionaron que la sala de conferencias era mucho más liviana en términos de asistentes a la conferencia y el ruido de los delegados que acudían en masa a varios stands y stands alrededor de la RAI.
Muchas de las conversaciones más productivas, dicen algunos de los asistentes con los que habló CNBC, en realidad ocurrieron al margen del evento: en bares, restaurantes e incluso fiestas en barcos celebradas en Ámsterdam una vez terminado el día en la sala de exposiciones.
En 2021, la financiación mundial de fintech alcanzó un máximo histórico de 238.900 millones de dólares, según KPMG. Empresas como Block, Affirm, Klarna y Revolut habían alcanzado valoraciones sísmicamente altas de miles de millones de dólares.
Pero para 2022, los niveles de inversión se hundieron drásticamente y las fintechs a nivel mundial recaudaron sólo 164.100 millones de dólares. En 2023, la financiación se hundió aún más, hasta 113.700 millones de dólares, el nivel más bajo en cinco años.
Esto a pesar del crecimiento masivo de muchas empresas.
El impacto contundente de las tasas de interés más altas significa que, incluso para los actores más populares y de más rápido crecimiento, el financiamiento es difícil de conseguir o se ofrece a precios más bajos que antes.
Nium, el unicornio de pagos de Singapur, dijo en un anuncio el miércoles que su valoración había caído a 1.400 millones de dólares en una nueva ronda de financiación de 50 millones de dólares.
Prajit Nanu, director ejecutivo de Nium, dijo a CNBC que en ocasiones los inversores se han distraído demasiado con la inteligencia artificial como para prestar atención a los productos innovadores y las historias de crecimiento que suceden en el mundo de la tecnología financiera.
«Los inversores ahora adoptan la mentalidad de la IA», dijo a CNBC. «Cueste lo que cueste. Quiero participar en la IA. Van a quemar mucho dinero».
Nanu añadió que la tendencia imita la «locura» que vieron las fintech en términos de valoraciones espumosas en 2020 y 2021.
Hoy, cree que hemos llegado a un «fondo» en lo que respecta a los valores del mercado fintech.
«Creo que este es el extremo más bajo del ciclo fintech», dijo Nanu, y agregó que «este es el momento adecuado para triunfar en fintech».
La consolidación será clave en el futuro, dijo Nanu, y agregó que Nium está analizando varias empresas emergentes en busca de oportunidades de adquisición.
Dimitrova de OpenPayd dijo que por el momento no está considerando recurrir a inversores externos para recaudar fondos.
Pero, dijo, si OpenPayd buscara acelerar sus ingresos recurrentes anuales más allá de la marca de los 100 millones de dólares, la inversión de capital de riesgo se consideraría más firmemente.
Las criptomonedas también regresaron en términos de publicidad e interés en el evento de este año.
Distribuidos por el recinto de la RAI se encontraban stands de algunos de los principales actores de la industria. Ripple, Fireblocks, Token8 y BVNK, una empresa de pagos centrada en criptomonedas, tuvieron una gran presencia con stands destacados.
CoinW, un intercambio de cifrado respaldado por la estrella del fútbol italiano Andrea Pirlo, tenía publicidad fluyendo a través de un puente que conecta dos de las salas principales de la conferencia.
Los ejecutivos e inversores de tecnología financiera con los que habló CNBC en la edición de este año de Money20/20 dijeron que finalmente están viendo un caso de uso real para las criptomonedas después de años de alcistas promocionarlas como el futuro de las finanzas.
A pesar de la enorme promesa de la IA en cuanto a cambiar la forma en que administramos nuestro dinero, por ejemplo, «no hay una nueva IA para mover dinero», según James Black, socio de la firma de capital riesgo IVP; en otras palabras, la IA no está cambiando la infraestructura detrás. pagos.
Sin embargo, las monedas estables, tokens que igualan el valor de activos del mundo real como el dólar estadounidense, dijo, están cambiando el juego.
«Hemos visto la ola de criptomonedas, y creo que las monedas estables son la próxima ola de criptomonedas que obtendrá una mayor adopción masiva», dijo Black.
«Si piensas en las vías de pago más interesantes, tienes pagos en tiempo real; creo que eso también es emocionante. Y encaja con las monedas estables».
Charles McManus, director ejecutivo de ClearBank, habla en la Cumbre Global Innovate Finance en abril de 2023.
Chris Ratcliffe | Bloomberg | imágenes falsas
ClearBank, el banco de compensación basado en la nube del Reino Unido, está trabajando en el lanzamiento de una moneda estable respaldada por la libra esterlina que espera recibir pronto una bendición provisional del Banco de Inglaterra.
Emma Hagen, directora de riesgo y cumplimiento y directora ejecutiva entrante de ClearBank en el Reino Unido, y Charles McManus, director ejecutivo global de la empresa, dijeron a CNBC en su stand en Money20/20 que la moneda estable en la que está trabajando estaría suficientemente respaldada por un número equivalente de reservas.
«Estamos en los primeros días mientras aprendemos con nuestros socios», dijo Hagen a CNBC. «Se trata de hacerlo de una manera que brinde a la gente la confianza y la seguridad de que habrá resultados prácticos».
ClearBank también está trabajando con otras empresas de cifrado para ofrecer la posibilidad de obtener un alto rendimiento con efectivo no invertido, dijo McManus.
Se negó a revelar la identidad de con qué empresa o empresas ClearBank estaba en conversaciones.